La Cina ha appena garantito il rimbalzo del petrolio, vincitori di dividendi superiori al 9%.

Tutti i miei indicatori mi dicono che il petrolio si sta preparando a salire più in alto. E quando lo farà, saremo pronti con due fondi che abbandoneranno rendimenti da dividendi fuori misura del 9%!

Come posso essere così sicuro che la sostanza appiccicosa sia una molla a spirale? Bene, per esempio, i due fondi petroliferi sottovalutati di cui parleremo di seguito vengono scambiati con enormi sconti rispetto al loro valore "reale". In questo momento, possiamo acquistarli per meno di 90 centesimi di dollaro.

Questo dà ai nostri guadagni petroliferi una spinta in più. E se il petrolio dovesse scendere più in basso da qui, cosa che considero altamente improbabile, lo faremo ancora ottenere una bella protezione dai ribassi, grazie a quegli stessi sconti. Ad ogni modo, il nostro flusso di entrate del 9% entrerà in sicurezza.

La nostra tesi "Crash 'n' Rally" sta andando alla perfezione

Per entrare nell'accordo sui dividendi che ci stiamo preparando qui, dobbiamo prima concentrarci sul nostro gioco "crash 'n' rally" sul petrolio, che, se hai letto le mie colonne negli ultimi due anni, probabilmente conoscere a memoria.

Ecco come è andata a finire sulla scia degli incidenti del 2008 e del 2020:

1. La domanda di energia è evaporata e i prezzi sono crollati rapidamente (2008 e 2020).
2. I produttori di energia si sono affrettati a ridurre i costi, quindi hanno ridotto la produzione in modo aggressivo.
3. L'economia si è lentamente ripresa (2009 e fine 2020), la domanda di energia è aumentata, ma l'offerta è rimasta indietro.
4. E ritardato. E ritardato. E i prezzi dell'energia sono aumentati fino a quando l'offerta ha finalmente incontrato la domanda (2009-2014 e 2020-oggi).

Siamo ora al passaggio 4, ed è qui che entrano in gioco i nostri due "motori al rialzo", perché entrambi stanno per mettere le viti a scorte già limitate, e questo significa solo una cosa per i prezzi: guadagni.

La prima è la riapertura della Cina, avvenuta dopo l'epico ridimensionamento di Xi sulle restrizioni COVID a gennaio. Ora stiamo vedendo le prove che l'economia del Red Dragon è davvero is colpendo il suo passo.

A gennaio, ad esempio, la fiducia dei consumatori cinesi ha raggiunto livelli mai visti da marzo 2021. E una misura dei nuovi ordini di esportazione è salita al livello più alto dal 1991.

Questi sono gli ultimi segnali del ritorno del più grande consumatore di energia al mondo. Eppure sui mercati petroliferi i grilli…

Questo non può durare, soprattutto se si considera il nostro secondo driver al rialzo: il fatto che l'amministrazione Biden abbia utilizzato i rilasci della Strategic Petroleum Reserve (SPR) per tenere artificialmente sotto controllo i prezzi del petrolio.

Dalla metà del 2020, queste riserve sono diminuite del 43%! Quel petrolio dovrà essere sostituito e, quando lo sarà, l'ingresso dello Zio Sam nel mercato petrolifero farà aumentare la domanda, esercitando una maggiore pressione sui prezzi.

Combina l'inevitabile ricarica dell'SPR con la riapertura della Cina ed è abbastanza ovvio che il petrolio è una molla a spirale in questo momento.

Un buon modo per trarre profitto da questa situazione è attraverso fondi chiusi (CEF) perché così facendo ci stiamo dando due vantaggi che gli acquirenti di titoli petroliferi e di ETF non possono eguagliare.

Il primo? Alti dividendi. I CEF pagano quasi sempre di più rispetto alle scorte normali, e il Fondo per le infrastrutture energetiche di Kayne Anderson (KYN) non fa eccezione. Sfoggia una vincita fuori misura del 9% che è stata mantenuta (e persino cresciuta) durante i pericolosi primi anni '2020!

Poi c'è lo sconto, che, all'11.8%, ci dà il portafoglio di KYN di "pedaggi" - operatori di oleodotti e società di servizi petroliferi come Enterprise Products Partner (EPD), Energy Transfer LP (ET) ed UNOOK (OKE)—per 88 centesimi sul dollaro.

(Nota anche che anche se KYN detiene master limited partnership, o MLP, ti dà un semplice modulo 1099, non il complicato pacchetto K-1 che gli MLP normalmente inviano, al momento delle tasse.)

Un altro gioco petrolifero basato sui dividendi nella nostra lista è il Fondo MainStay Global Infrastructure Megatrends (MEGI). Questa è una buona scelta se stai cercando un gioco più diversificato sul greggio.

Oltre ai servizi di petrolio e gas e alle società di oleodotti come ONEOK, Società Williams (WMB), Enbridge
ENB
(ITB) ed EnaGas SA, MEGI detiene servizi pubblici stabili come la National Grid del Regno Unito e il "padrone di casa" della torre dei cellulari Castello della Corona (CCI).

Anche MEGI ci arriva con un grande sconto (12.5% in questo caso) e un rendimento del 9%. Il fondo ha avuto la dura fortuna di essere lanciato nell'ottobre 2021, prima dell'incendio del cassonetto del 2022 e quando il petrolio era più alto di quanto non sia oggi. Questo ha pesato sulle sue prestazioni. Ma ha mantenuto costante quel pagamento per tutto il tempo e questo calo è il motivo per cui il forte sconto di MEGI esiste oggi.

Un gioco di dividendi del 9% "Twofer" su petrolio e gas

Ecco un'altra cosa da considerare: MEGI ci dà anche un'esposizione al gas naturale, che è stato spazzato via dopo che l'Europa si è affrettata a riempire i suoi serbatoi la scorsa estate, dopo aver tagliato il gas russo. Il continente ha anche ricevuto un aiuto inaspettato da un inverno più caldo.

In questo momento, "natty" - il meno offensivo dei combustibili fossili - sta per formare un fondo mentre la Cina riapre e l'Europa inizia una seconda corsa per assicurarsi scorte limitate. Ciò mette MEGI a buon mercato in una buona posizione per trarre profitto da un rimbalzo di entrambi i petroliferi ed gas.

Brett Owens è capo stratega degli investimenti per Outlook contrarian. Per altre fantastiche idee sul reddito, ottieni la tua copia gratuita il suo ultimo rapporto speciale: Il tuo portafoglio di pensionamento anticipato: dividendi enormi, ogni mese, per sempre.

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