La linea diretta crolla del 25% mentre taglia i dividendi sull'aumento dei sinistri

Il prezzo delle azioni di Direct Line Insurance Group è crollato mercoledì dopo aver annullato i dividendi a causa di una fine difficile del 2022.

A 175 centesimi per azione, la società FTSE 250 è stata scambiata l'ultima volta in ribasso del 25% nel corso della giornata.

L'amministratore delegato di Direct Line, Penny James, ha descritto il quarto trimestre come un periodo "volatile e impegnativo" che ha prodotto "un aumento significativo dei sinistri a seguito del prolungato periodo di freddo intenso di dicembre".

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I costi dei reclami salgono

A causa del "Big Freeze" di dicembre, l'assicuratore ora prevede che i sinistri totali relativi alle condizioni meteorologiche raggiungano un totale di 140 milioni di sterline nel 2022. Questo è quasi il doppio del costo di 73 milioni di sterline previsto in precedenza.

Questa somma include l'impatto dei sinistri relativi ai cedimenti durante l'estate. Direct Line stima reclami per 90 milioni di sterline relativi al solo congelamento del mese scorso.

L'azienda ha affermato di aver finora aiutato 3,000 persone a far fronte allo scoppio di tubi, serbatoi d'acqua e altri danni legati alle condizioni meteorologiche.

Perdita di sottoscrizione

James ha osservato che il recente picco dei sinistri e l'ulteriore aumento dell'inflazione automobilistica "hanno avuto un impatto significativo sul nostro risultato di sottoscrizione per il 2022".

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Direct Line ora prevede che il suo rapporto operativo combinato nel 2022 si attesterà tra il 102% e il 103%. Un rapporto al di sopra del 100% indica che un'azienda sta subendo una perdita sulle sue operazioni di sottoscrizione.

Direct Line ha aggiunto che l'inflazione sui sinistri automobilistici aumenterebbe il suo rapporto operativo combinato di circa il 2% al 3%.

Afferma che l'inflazione aumenta

Altrove, Direct Line ha affermato che le valutazioni degli immobili commerciali nel suo portafoglio di investimenti sono diminuite in linea con i movimenti nel mercato immobiliare più ampio. Questi sono scesi del 15% rispetto ai livelli del 2021, pari a ben 45 milioni di sterline.

In una migliore negoziazione di notizie presso la principale divisione Motor dell'azienda "è migliorata in un contesto di mercato inasprito", ha affermato la società. Il numero di polizze in vigore a marchio proprio è rimasto invariato nel quarto trimestre, mentre i premi lordi emessi sono diminuiti del 2%.

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Tuttavia, Direct Line ha affermato che l'inflazione dei sinistri "rimane una caratteristica del mercato" e che l'inflazione dei sinistri di terze parti è aumentata ulteriormente tra ottobre e dicembre. Inoltre, Direct Line ha affermato che la frequenza dei sinistri è aumentata a causa del clima gelido. Di conseguenza, l'anno scorso si prevede che il rapporto sinistri automobilistici sia aumentato di circa il 6%.

Le negoziazioni nelle altre divisioni del gruppo sono rimaste in linea con le aspettative durante gli ultimi tre mesi del 2022.

Dividendo tagliato mentre la copertura del capitale diminuisce

Direct Line ha commentato che la sua copertura del capitale dovrebbe ora essere "all'estremità inferiore del nostro intervallo di propensione al rischio" dopo la fine difficile del 2022. Di conseguenza ha affermato che avrebbe eliminato il dividendo.

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L'assicuratore si era precedentemente orientato in un intervallo compreso tra il 140% e il 180%.

James ha affermato che la società sta continuando a "intraprendere azioni per ripristinare la resilienza del bilancio e la capacità di dividendi".