Dogs Of The Dow 2023: 10 occasioni Blue-Chip

Alla ricerca dei cani del Dow, edizione 2023? Sei venuto nel posto giusto.

Esploreremo queste 10 occasioni sui dividendi blue-chip tra un momento. Collettivamente, stanno producendo il 4.5%! Ma prima, un rapido riepilogo della strategia e un omaggio al suo "mini miracolo" del 2022.

L'anno scorso è stato un incendio nel cassonetto per la maggior parte degli investitori tradizionali. Il mercato in generale è sceso del 18%. Fondi obbligazionari “sicuri”. perdere il 25%, il 30% o più. Accidenti.

Ma i cani correvano. Non solo hanno superato il mercato, ma hanno prodotto guadagni positivi!

Chi erano questi levrieri da reddito? E qual è la formazione per il '23? Innanzitutto, un ripasso su questa semplice strategia in tre fasi:

• Passo 1: Dopo l'ultimo giorno di negoziazione dell'anno, identifica i 10 titoli con il rendimento più elevato nel Dow.
• Passo 2: Acquista tutte e 10 le azioni in quantità uguali e conservale per un anno.
• Passo 3: Alla fine dell'anno, risciacquare e ripetere.

Ciò è radicato in un approccio di valore "vecchia scuola" che vede i grandi dividendi come un segno che le blue chip di alta qualità sono sottovalutate. E con soli tre semplici passaggi, eseguiti solo una volta all'anno, possiamo creare il nostro Dow Dogs ETF (meno le commissioni annuali).

Ovviamente, io e te sappiamo che alti rendimenti non significano che un'azione sia a APPREZZIAMO- a volte significano solo che uno stock lo è economico. E per alcuni anni recenti, le prestazioni lo hanno confermato. La strategia dei cani ha mostrato crepe nel 2019, è davvero caduto dai binari nel 2020 ed è venuto meno nel 2021.

Ma proprio così, in un disastroso 2022, i Dogs si sono rialzati quando quasi tutto, inclusa la stessa media industriale, è crollato. Il Dow Dogs, come accennato, ha chiuso in positivo su base total return mentre lo S&P 500 ha perso il 18%. Ha persino superato il Dow stessa con un comodo margine.

I cani del 2022 erano molto più avanti del branco!

I dividendi hanno brillato mentre la crescita è stata piatta.

E curiosamente, abbiamo otto cani che tornano per un'altra gara quest'anno. Solo due dei cani di 222—Coca-Cola
KO
(KO) ed Merck (MRK)- cancellato, sostituito da JPMorgan Chase
JPM
(JPM) e 2021 Cane Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

I cani del 2023

Quindi, dovremmo seguire la strategia di Dogs of the Dow durante un altro anno potenzialmente difficile?

Forse, ma non solo per la resa. Non possiamo andare in pensione con un rendimento annuo del 4.5%—un importo "perfetto" del reddito di portafoglio è più vicino al 7%. Anche se dedichiamo un milione di dollari ai Dogs, guadagneremmo comunque solo 45,000 dollari l'anno. Quindi abbiamo bisogno anche di un potenziale di rialzo.

Possono darcelo? Decidiamo guardando cinque importanti cani del 2023:

JPMorgan Chase (JPM, rendimento del 3.1% all'inizio del 2023)

Lo magro: La maggior parte degli anni, una perdita a due cifre sarebbe degna di nota, ma JPMorgan Chase (JPM) Il calo del 12%, su base total return, è stato assolutamente insignificante, appena sotto la perdita dell'11% del settore finanziario e superando il mercato più ampio. Mentre i tassi di interesse alle stelle sono stati un vantaggio per i margini, i ricavi dell'investment banking sono crollati. Da notare: JPMorgan ha mantenuto il suo dividendo piatto, citando requisiti patrimoniali severi, ma anche altri grandi finanziari Goldman Sachs (GS) ed Wells Fargo
WFC
(WFC) ha annunciato grandi aumenti di pagamento.

Cosa deve andare bene: Dimentica JPM: l'intero settore bancario trarrebbe vantaggio se l'economia riuscisse a evitare una recessione mentre i tassi di interesse rimangono elevati. In caso contrario, le azioni di JPMorgan potrebbero rimbalzare nel 2023 se la banca vedrà più della stessa crescita dei prestiti di cui ha goduto nel 2022 e se l'ambiente dei mercati dei capitali si rafforzerà dal suo stato attuale di debolezza. Solidi dati finanziari e una gestione oculata fanno ben sperare per JPM non solo nel 2023, ma a lungo termine.

Sistemi Cisco (CSCO, 3.2%)

Lo magro: Cisco Systems è uno dei miei esempi preferiti di "magnete per dividendi"., con aumenti di prezzo che, nel tempo, tengono il passo quasi perfettamente con i suoi aumenti di payout.

Enfasi su "nel tempo". Non segue perfettamente il breve termine e il 2022 è stato un ottimo esempio, con le azioni che hanno perso il 22% durante l'anno nonostante il dividendo sia salito. CSCO è stata coinvolta nella più ampia ondata di vendite tecnologiche, sebbene non fosse del tutto ingiustificata: i ricavi sono diminuiti nella prima metà del 2022, che costituisce la seconda metà del suo anno fiscale dispari (che si è concluso a luglio).

Cosa deve andare bene: Continua lo slancio dal suo primo trimestre fiscale (che si è concluso a ottobre), che ha visto la crescita dei ricavi riacquistare velocità e stabilire un nuovo record di entrate trimestrali. Ma in particolare, ulteriori progressi verso l'allontanamento dall'hardware e verso il software dovrebbero contribuire a mantenere una tendenza al rialzo dei ricavi ricorrenti, il che a sua volta aiuterebbe a calmare gli investitori preoccupati per una prospettiva macroeconomica ancora cedevole. Altrettanto incoraggiante: CSCO ha aumentato sia le vendite che le previsioni sugli utili rettificati per il suo anno fiscale 1.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Lo magro: La sanità è stata uno dei settori più performanti nel 2022 e ha comunque chiuso l'anno leggermente in rosso. Non così con Amgen, che ha prodotto un rendimento totale del 20% tra molteplici guadagni e ottimismo sul farmaco dimagrante in fase di sperimentazione della biotecnologia, AMG 133.

Cosa deve andare bene: L'attenzione degli investitori sarà almeno in parte su fusioni e acquisizioni. A dicembre, Amgen ha dichiarato che avrebbe distribuito 27.8 miliardi di dollari in contanti per l'acquisizione Orizzonte farmaceutico (HZNP). Horizon, che ha diversi prodotti approvati ma una pipeline molto più approfondita, si concentra su condizioni infiammatorie e malattie rare. Il fatto è che l'accordo non dovrebbe aumentare i guadagni fino al 2024. Più materiale per la performance di Amgen nel 2023 è il tanto atteso lancio del suo biosimilare Humira, Amjevita, previsto per la fine di gennaio.

3M (MMM, 5.0%)

Lo magro: 3M ha sottoperformato il mercato, di molto, per il quarto anno consecutivo, perdendo il 30% nel 2022. Cosa è andato storto? Bene, un dollaro forte ha pesato sui risultati, anche se IBMIBM
dimostrato che da solo non è sufficiente per mantenere bassa una buona operazione. 3M è stata anche perseguitata da problemi legali; infatti, grazie alle crescenti pressioni, ha annunciato a dicembre che avrebbe smesso di produrre sostanze per- e polifluoroalchiliche (PFAS) entro il 2025. Letteralmente migliaia di cause legali in cui 3M è imputata menzionano PFAS: queste cause risalgono al 2015, ma la maggior parte sono stati depositati dal 2020.

Cosa deve andare bene: Tra le altre cose, 3M trarrebbe grandi vantaggi dalla risoluzione dei problemi della catena di approvvigionamento. Ma Non sono particolarmente entusiasta delle prospettive di 3M. Nell'ultimo rapporto sugli utili dell'azienda, 3M ha abbassato le previsioni per l'intero anno 2022 relative a vendite organiche, flusso di cassa e utili rettificati. E guardando al 2023, i professionisti si aspettano solo il 2% di crescita degli utili.

Verizon (VZ, 6.8%)

Lo magro: La performance del -20% di Verizon nel 2022 non sembra così negativa considerando che il mercato non era molto migliore, fino a quando non ti rendi conto che il rendimento include il vantaggio dell'enorme dividendo di VZ. Poi punge un po' di più. Verizon ha investito una gran quantità di denaro nella costruzione della sua rete 5G, ma la ricompensa semplicemente non è ancora arrivata. Nel frattempo, i piani più costosi per spremere più denaro dai propri clienti non sono stati accolti bene, con Verizon che ha riportato perdite nette di abbonati nel trimestre più recente.

Cosa deve andare bene: L'acquisizione di Tracfone da parte di Verizon, che si è conclusa nel novembre 2021, le ha dato un nuovo importante flusso di entrate nel mercato dei telefoni prepagati che dovrebbe continuare a dare i suoi frutti nel 2023. Stranamente, mentre gli aumenti dei prezzi hanno allontanato alcuni clienti, anche i suoi prezzi premium sono un punto di forza— l'azienda continua a vedere la trazione con i suoi piani wireless illimitati premium, così come le sue offerte commerciali. Tuttavia, una guerra dei prezzi dei dispositivi mobili non sarebbe gradita nel 2023. Tuttavia, un rendimento di quasi il 7% fornisce un cuscinetto per alcuni passi falsi, soprattutto se il mercato più ampio migliora quest'anno.

Brett Owens è capo stratega degli investimenti per Outlook contrarian. Per altre fantastiche idee sul reddito, ottieni la tua copia gratuita il suo ultimo rapporto speciale: Il tuo portafoglio di pensionamento anticipato: dividendi enormi, ogni mese, per sempre.

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