Dow pubblica il miglior giorno da novembre dopo che il rapporto sui lavori ha acceso la speranza di un perno della Fed

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Le azioni sono aumentate venerdì notizie di un mercato del lavoro in raffreddamento, una condizione necessaria affinché la Federal Reserve si allontani dalla sua politica monetaria più aggressiva degli ultimi decenni che ha fatto precipitare le scorte, anche se un importante funzionario della Fed ha affermato che l'ultimo rapporto sul lavoro ha fatto ben poco per cambiare la sua mentalità.

ESPERIENZA

Gli Stati Uniti hanno aggiunto più posti di lavoro del previsto a dicembre e il tasso di disoccupazione è sorprendentemente diminuito, secondo secondo i dati del Dipartimento del lavoro, mentre i salari sono aumentati del 4.6% su base 12 mesi, il ritmo più lento degli aumenti salariali dei lavoratori da Agosto 2021.

Considerando la Fed chiamate l'insostenibile crescita salariale ha contribuito maggiormente all'inflazione, i mercati hanno accolto a braccia aperte i segnali di un rallentamento degli aumenti salariali.

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 680 punti, o del 2.1%, il suo più grande guadagno giornaliero dal 30 novembre, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq ad alto contenuto tecnologico hanno guadagnato rispettivamente il 2.3% e il 2.5%.

Allo stesso modo, le obbligazioni hanno recuperato, con i rendimenti dei Treasury a 10 anni che sono scesi di 16 punti base al 3.56%, il tasso più basso in quasi tre settimane.

"Finalmente, ci sono buone notizie per gli investitori", ha scritto Gina Bolvin, presidente di Bolvin Wealth Management Group, nei commenti via e-mail.

Contra

Raphael Bostic, presidente della filiale della Fed di Atlanta, ha gettato acqua fredda sulle prime dichiarazioni di un pivot della Fed, raccontare CNBC gli ultimi dati sul lavoro "non cambiano affatto le mie prospettive", aggiungendo che la Fed deve "mantenere la rotta" nella sua campagna di aumento dei tassi.

Sfondo chiave

La banca centrale degli Stati Uniti ha aumentato sette volte nel 2022 il tasso sui fondi federali, che fissa i costi degli interessi per i prestiti tra banche e guida i costi dei prestiti tra i settori. tassi di interesse in quanto costi di indebitamento più elevati si ripercuotono sugli utili societari. Anche se il tasso dei fondi federali siede al suo livello più alto dal 2007, nessun tasso ufficiale della Fed ha tagliato in nessun momento nel 2023 durante l'ultima riunione del suo comitato di definizione delle politiche a dicembre. Detto questo, la vera domanda agli occhi del mercato è se la Fed rallenti considerevolmente il ritmo dei suoi aumenti dopo la prossima riunione del comitato del 31 gennaio e del 1 febbraio, dopo aver aumentato i tassi dello 0.5% alla sua ultima riunione dopo quattro aumenti consecutivi dello 0.75%. . Lo strumento FedWatch attentamente monitorato di CME Group progetti una probabilità del 76% di un aumento di 25 punti base alla prossima riunione della Fed, rispetto a una probabilità del 24% per un altro aumento di 50 punti base.

Citazione cruciale

"Il rapporto sull'occupazione di oggi è una chiara indicazione che le dinamiche del mercato del lavoro si stanno in qualche modo attenuando... [ma] pensiamo che la Fed non sia ancora pronta per una pausa e che abbiamo bisogno di un ulteriore slancio al ribasso nell'occupazione affinché la Fed senta che sta raggiungendo un equilibrio", ha scritto in una nota di venerdì Rick Rieder, capo dell'unità di allocazione degli investimenti globali di BlackRock.

Letture consigliate

Il tasso di disoccupazione scende al 3.5%, ma la qualità del lavoro sta peggiorando, mentre la Fed lavora per combattere l'inflazione (Forbes)

Dow scende di 300 punti poiché il peggioramento dei licenziamenti conferma che il selloff tecnologico potrebbe durare "ancora per un po'" (Forbes)

La Fed non si aspetta tagli dei tassi di interesse nel 2023: un funzionario avverte di un "errore costoso" se la banca centrale si ritira troppo presto (Forbes)