La Fed dovrebbe aumentare i tassi di interesse di 150 punti base: Wells Fargo

È una mossa che probabilmente causerebbe il panico a Wall Street.

Ma Michael Schumacher di Wells Fargo Securities suggerisce che la Federal Reserve sta alzando i tassi troppo lentamente, dicendo alla CNBC "Fast Money” prenderebbe seriamente in considerazione un aumento di 150 punti base questa settimana se fosse il presidente Jerome Powell.

“La Fed sa qual è la destinazione. Quindi ora il tasso sui fondi, il limite superiore, è del 2.5%. Molto probabilmente quest'anno raggiungerà il 4% in più", ha affermato martedì il capo della strategia macro dell'azienda. “Perché non strappare semplicemente il cerotto. Arriviamo lì in un giorno. Ma ovviamente la Fed non lo farà”.

Riconosce che sarebbe una manovra difficile da realizzare senza scuotere violentemente i mercati. La chiave è che i politici devono convincere gli investitori che il salto storico dei tassi è anticipato, secondo Schumacher.

“Farebbe una mossa enorme e poi si fermerebbe o si fermerebbe molto presto. La grande paura nel mercato sarebbe 'oh mio Dio, hanno fatto una mossa da record. Cosa accadrà il mese prossimo o il mese successivo? Faremo meglio a toglierci di mezzo'”, ha detto Schumacher. “Ci vorrebbe una comunicazione e una fiducia incredibilmente buone o il risultato: Carnage. E nessuno lo vuole".

Sulla base del sondaggio della Fed della CNBC di questo mese, The Street crede che la Fed aumenterà i tassi di 75 punti base mercoledì. Sarebbe il quinto aumento della Fed quest'anno.

Schumacher ritiene che lo Street abbia le previsioni del tasso di incontro di settembre corrette. Ma avverte che è probabile che Powell sarà più aggressivo durante la conferenza stampa di mercoledì a causa della forte inflazione.

“Se si considerano gli ultimi 10 e più anni, abbiamo avuto una politica monetaria incredibilmente facile per la maggior parte di quel tempo. Politica fiscale superstimolante in molti casi, specialmente negli Stati Uniti. Quindi, facendo un'inversione di marcia molto rapida, sospetto che sarà molto difficile. È già stato roccioso", ha osservato Schumacher. "Pensare che in qualche modo sarebbe andato tutto liscio da qui è probabilmente un grande salto".

I Dow, S&P 500 ed Nasdaq martedì è sceso dell'5% e sono in calo di tre delle ultime quattro sessioni. Dall'incontro della Fed di luglio, il Dow e il Nasdaq sono in calo di circa il 4% mentre l'S&P è in calo del XNUMX%.

E i rendimenti del Tesoro stanno aumentando rapidamente. Il Buono del Tesoro a 2 anni il rendimento ha raggiunto il livello più alto dal 2007. È un posto che Schumacher consiglia agli investitori per una relativa sicurezza.

“Guarda l'estremità anteriore della curva del Tesoro degli Stati Uniti. Hai il tesoro a 2 anni che rende solo circa il 4%. È aumentato enormemente", ha detto Schumacher. “Se si pensa al rendimento reale, su cui si concentrano molte persone nel mercato obbligazionario, probabilmente non è un brutto posto dove nascondersi. Prendi una posizione di breve durata, siediti lì per alcuni mesi [e] guarda cosa fa la Federal Reserve e poi reagisci".

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