Trova reddito rinnovabile con questi stock di dividendi di energia alternativa

Poiché gran parte del mondo sta attraversando un passaggio secolare dai combustibili fossili alle fonti di energia rinnovabile per contribuire a rallentare il cambiamento climatico, molti titoli di energia rinnovabile hanno prospettive di crescita promettenti.

Diamo un'occhiata alle prospettive di tre titoli con dividendi di questa categoria, vale a dire Brookfield Renewable Partners (BEP), Clearway Energia (CWEN) e Aris Water Solutions (ARIS).

Partner Rinnovabili Brookfield

Brookfield Renewable Partners gestisce uno dei portafogli più grandi al mondo di risorse energetiche rinnovabili quotate in borsa. Il suo portafoglio comprende circa 23,000 megawatt di capacità in Nord America, Sud America, Europa e Asia.

Brookfield Renewable Partners è un ottimo candidato per gli investitori che cercano esposizione alla crescita secolare delle fonti di energia pulita. L'azienda ha una strategia di crescita aggressiva e gode di significativi vantaggi competitivi, vale a dire una presenza operativa globale, una lunga esperienza di successo nella gestione di asset di energia pulita e un team di gestione competente.

È anche importante notare che l'energia idroelettrica genera circa il 70% dei fondi totali dalle operazioni della società. Brookfield Renewable Partners ha una delle più grandi attività idroelettriche al mondo, che è raddoppiata negli ultimi cinque anni. Gli asset idroelettrici beneficiano di una lunga vita utile (spesso superiore ai 100 anni) e di costi operativi e di capitale estremamente bassi.

Brookfield Renewable Partners ha una pipeline di progetti di circa 62,000 megawatt. Poiché questa capacità è quasi il triplo dell'attuale capacità installata dell'azienda, è ovvio che il gigante delle energie rinnovabili ha davanti a sé un potenziale di crescita entusiasmante.

Fino a pochi anni fa le energie rinnovabili non potevano competere con l'energia generata da combustibili fossili a causa del costo di produzione molto più elevato delle prime. Tuttavia, questo è cambiato negli ultimi anni grazie ai grandi progressi tecnologici, che hanno notevolmente ridotto il costo dell'energia solare ed eolica.

Ancora meglio per Brookfield Renewable Partners, la transizione dai combustibili fossili alle fonti di energia pulita è accelerata quest'anno mentre l'Occidente ha risposto all'invasione russa dell'Ucraina. La Russia fornisce circa un terzo del gas naturale consumato in Europa e il 10% della produzione mondiale di petrolio. A causa delle sanzioni imposte dall'Europa e dagli Stati Uniti alla Russia, quest'anno i mercati globali del petrolio e del gas si sono irrigiditi all'estremo e quindi i prezzi del petrolio e del gas sono saliti ai massimi pluriennali. Di conseguenza, la maggior parte dei paesi sta facendo del proprio meglio per passare dai combustibili fossili alle fonti energetiche rinnovabili, nel tentativo di ridurre i propri deficit di bilancio. Un numero record di progetti di energia rinnovabile è in fase di sviluppo in questo momento, principalmente a causa della crisi ucraina.

L'unico avvertimento è il bilancio in qualche modo indebitato di Brookfield Renewable Partners, che è il risultato della strategia di crescita aggressiva dell'azienda. Gli interessi passivi consumano attualmente il 74% del reddito operativo, mentre l'indebitamento netto si attesta a 33.7 miliardi di dollari, che è quasi 2.5 volte la capitalizzazione di mercato del titolo. Tuttavia, la società non ha scadenze materiali del debito fino al 2027 e ha un promettente potenziale di crescita. Di conseguenza, è probabile che sia in grado di onorare il proprio debito senza alcun problema. Questo aiuta a spiegare il suo rating creditizio investment grade di BBB+.

Brookfield Renewable Partners offre attualmente un rendimento da dividendi del 4.3%, con un rapporto di pagamento del 78%. Il rapporto di pagamento è elevato, ma è probabile che l'MLP sia in grado di difendere il suo dividendo per il prossimo futuro grazie alla sua traiettoria di crescita affidabile.

Clearway Energia

Clearway Energy è una grande utility elettrica, che possiede e gestisce la generazione di energia a contratto in tre segmenti: generazione convenzionale, rinnovabili e termica. La società possiede asset che generano più di 8,000 megawatt. Clearway è un grande operatore di energia rinnovabile, con oltre 5,500 MW netti di capacità eolica e solare installata. Circa 2,500 megawatt netti di energia della società provengono da impianti di generazione di gas naturale.

Grazie alla sua natura essenziale, Clearway si è dimostrata resiliente durante la crisi del coronavirus, poiché le persone non riducono il proprio consumo di elettricità anche nei periodi economici più avversi. Nel 2020, mentre molte società sono state sottoposte a forti pressioni, Clearway ha registrato solo una diminuzione del 3% del flusso di cassa per azione e ha aumentato il dividendo del 31%. È probabile che l'utilità si dimostri di nuovo sulla difensiva se gli aggressivi aumenti dei tassi di interesse attuati dalla Fed provocheranno una recessione.

Clearway ha aumentato i suoi utili per azione in media del 5.0% all'anno negli ultimi sei anni. Ciò è in linea con il tasso di crescita medio medio tipico del settore dei servizi di pubblica utilità. Tuttavia, la società ha un record di prestazioni un po' più volatile rispetto a una tipica utility.

Clearway ha ampio spazio per la crescita futura, in quanto dispone di una pipeline di sviluppo di oltre 26 MW. Grazie all'attesa approvazione degli aumenti tariffari da parte delle autorità di regolamentazione e alle acquisizioni di progetti di energia rinnovabile esistenti, è probabile che la società continui a far crescere il flusso di cassa per azione a un tasso medio a una cifra nei prossimi anni.

Clearway offre attualmente un rendimento da dividendi del 4.2%, con un rapporto di pagamento del 49%. Gli interessi passivi consumano attualmente l'81% del reddito operativo, ma il management ha dichiarato che intende ridurre l'indebitamento del bilancio e quindi ridurre gli interessi passivi. Dati anche i flussi di cassa abbastanza affidabili di cui gode l'utility grazie alla natura essenziale della sua attività, il dividendo di Clearway appare sicuro per il prossimo futuro.

Soluzioni per l'acqua Aris

Aris Water Solutions è un'azienda di infrastrutture e servizi ambientali, che fornisce soluzioni per la gestione e il riciclaggio dell'acqua. La sua attività di movimentazione dell'acqua prodotta raccoglie, trasporta e gestisce l'acqua prodotta generata dalla produzione di petrolio e gas naturale. Aris Water Solutions è stata fondata nel 2015 e quindi ha una storia breve.

Aris Water Solutions beneficia di una forte tendenza secolare, vale a dire i crescenti sforzi della maggior parte delle aziende per migliorare la sostenibilità della propria attività e quindi i propri punteggi ESG. L'infrastruttura dell'azienda serve i principali produttori di petrolio e gas nel bacino del Permiano, aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi di sostenibilità.

Il forte vento favorevole secolare si riflette chiaramente nei volumi d'acqua trattati dalla società. Nel trimestre più recente, Aris Water Solutions ha aumentato i suoi volumi totali di acqua del 47% rispetto al trimestre dell'anno precedente, mentre ha più che raddoppiato i suoi volumi di acqua riciclata. Di conseguenza, ha aumentato le sue entrate del 53% e gli utili rettificati prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento del 28%. Ha inoltre annunciato accordi strategici con Chevron (CVX) e ConocoPhillips (COP). In particolare, Aris Water Solutions ha aumentato i suoi volumi di acqua per sei trimestri consecutivi e non ha subito una diminuzione del suo EBITDA durante questo periodo.

Inoltre, Aris Water Solutions ha un bilancio molto più solido di Brookfield Renewable Partners e Clearway. La sua spesa per interessi consuma solo il 44% del suo reddito operativo, mentre il suo rapporto di leva finanziaria (indebitamento netto rispetto all'EBITDA) è di soli 2.4. Poiché non ci sono scadenze del debito materiale fino al 2026, la società può facilmente mantenere il suo dividendo dell'1.9%. Nel complesso, Aris Water Solutions ha un bilancio molto più solido di Brookfield Renewable Partners e Clearway, ma offre un rendimento da dividendi molto inferiore rispetto alle altre due società e ha un breve record storico, che aumenta in qualche modo il rischio intrinseco del titolo.

A causa delle loro strategie di crescita aggressive, Brookfield Renewable Partners e Clearway hanno debiti significativi e quindi la loro spesa per interessi influisce sui loro guadagni. Tuttavia, grazie al loro potenziale di crescita e alla natura essenziale della loro attività, è improbabile che queste società abbiano problemi a onorare il proprio debito.