JPM pensa che le azioni di GE (GE) potrebbe spegnersi nei prossimi mesi dopo una sfrenata corsa di cinque mesi.
"Mentre vediamo un business eccellente nel settore aerospaziale e potenziale in Vernova, GE è aumentata di circa l'80% negli ultimi cinque mesi rispetto al 13% per l'S&P 500", ha scritto l'analista di JPMorgan Seth Siefman in una nota al cliente martedì prima di un caloroso anticipato 9 marzo Giornata degli investitori GE. "La nostra somma dell'obiettivo di prezzo di dicembre 2023 basato su parti lascia quindi un rialzo limitato".
Siefman ha un rating neutrale sul titolo dell'icona industriale, che è in procinto di frazionarsi in più parti. Analista GE di lunga data in movimento sul mercato Stefano Tusa non è più in esecuzione punto sul nome.
La società viene divisa in tre società separate: aviazione, sanità ed energia, in un piano svelato alla fine del 2021. GE Healthcare (GEHC) è stata scorporata in società per azioni nel gennaio di quest'anno. Il business dell'energia, soprannominato Vernova, dovrebbe debuttare sul mercato pubblico entro l'inizio del 2024.
"Questo è il mio primo anniversario con l'azienda e le persone sono state super entusiaste della nostra opportunità di essere separati", CEO di GE Healthcare Peter Arduini ha dichiarato a Yahoo Finance Live il 4 gennaio. "Ha portato più dipendenti di capacità nell'azienda."
Siefman ritiene che gli investitori potrebbero trascurare alcuni rischi importanti sulle azioni di GE mentre si lanciano in una società rinnovata che sulla carta dovrebbe essere più focalizzata e più snella, portando potenzialmente a profitti migliori.
"Sul lato aerospaziale, GE e altri stanno chiaramente beneficiando di un ambiente Goldilocks per la manutenzione in cui la domanda di viaggi globali è in aumento e Boeing e Airbus non possono costruire abbastanza nuovi aerei", ha spiegato Siefman. "La domanda di viaggi aerei è stata abbastanza resiliente, ma se dovesse essere messa sotto pressione, le prospettive di crescita dell'aftermarket ne risentirebbero e c'è anche una minaccia dal graduale aumento delle consegne di nuovi aeromobili che intaccherebbe l'attività di manutenzione".
Per quanto riguarda il business energetico, ha aggiunto Siefman, "l'entità della crescita dell'EBITDA e del FCF richiesta a Renewables è un obiettivo naturale per gli investitori, in particolare con le sfide a breve termine che probabilmente persisteranno e il successo di Vernova dipenderà in una certa misura da - essere determinati meccanismi dell'IRA. L'esposizione prolungata alle assicurazioni è un altro rischio, e poco chiaro, in parte perché GE potrebbe non essere in grado di scaricare l'assicurazione, lasciando il potenziale per contributi incrementali".
Brian Sozzi è l'editore esecutivo di Yahoo Finance. Segui Sozzi su Twitter @BrianSozzi e LinkedIn.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ge-stock-jpmorgan-says-thats-a-problem-120604299.html