GILD e BMY offrono un rifugio in un mercato turbolento

Dopo un'altra brutta settimana di mercato, il titolo medio statunitense è ora scambiato nel territorio del mercato ribassista. Naturalmente, è stato così anche nel 2020, nel 2018 e nel 2016 e in molti altri periodi della storia del mercato. Tali sono le difficoltà che devono essere sopportate per ottenere rendimenti significativi a lungo termine sulle azioni.

Anche se penso che vengano create molte opportunità di acquisto a lungo termine per le azioni nei settori finanziario, industriale e informatico, solo per citarne alcuni, sospetto che molti investitori potrebbero guardare al settore sanitario più resistente alla recessione questi giorni per nuove idee.

Penso che i nomi del settore farmaceutico siano interessanti in quanto offrono rendimenti da dividendi generosi e valutazioni del mercato azionario molto ragionevoli.

2 AFFARI PHARMA

Una società con rapporto P/E a una cifra che mi piace è Gilead SciencesGILD
(GILD), che ha recentemente annunciato di aver stipulato accordi con cinque produttori di generici per risolvere il contenzioso e le sfide sui brevetti associati ad alcune terapie Gilead contenenti prodotti per la profilassi pre-esposizione dell'HIV (PrEP) a base di TAF, tra cui Descovy, Vemlidy e Odefsey .

L'accordo era simile a un altro nel 2014 per l'allora cavallo di battaglia della PrEP Truvada e spinge la minaccia dei generici non prima di Halloween 2031 e offre a GILD un po' di respiro per sviluppare un'iniezione a lunga durata d'azione: ampiamente considerata il passo successivo per il franchising HIV dell'azienda.

La notizia dovrebbe anche rassicurare gli investitori orientati al reddito sul fatto che la vacca da mungere di Gilead ha molti altri anni di vita, perpetuando quella che è stata una generazione di flussi di cassa molto solida e sostenendo un rendimento da dividendi del 4.7%.

Ma il più grande jolly (con probabilmente il più grande rialzo) rimane il futuro del portafoglio oncologico di Gilead, con oltre $ 40 miliardi di acquisti negli ultimi 5 anni che hanno tardato a dare i suoi frutti. Tuttavia, i forti risultati di Yescarta e Trodelvy (rispettivamente dalle acquisizioni di Kite Pharma nel 2017 e Immunomedics nel 2020) rimangono promettenti con il primo farmaco che dovrebbe superare il miliardo di dollari di vendite quest'anno e il secondo colpendo il segno entro il 1.

Un'altra società con un buon rendimento da dividendi è Bristol Myers SquibbBMY
. Le azioni hanno sovraperformato dall'inizio dell'anno, ma continuano a essere scambiate per meno di 9 volte la previsione dell'EPS dell'analista di consenso del 2023.

Bristol ha l'eredità di supportare la sua pipeline coinvolgendo partner per condividere i costi di sviluppo e diversificare i rischi di fallimento clinico e normativo, e l'acquisizione di Celgene ha spostato l'azienda ulteriormente nel segmento delle specialità farmaceutiche.

Il vantaggio di questa strategia è stato evidente quando all'inizio di questo mese sono stati rilasciati risultati contrastanti da uno studio di fase 2 che ha gettato un drappo su un anticoagulante sperimentale che molti speravano potesse prevenire gli ictus secondari. Il primo farmaco della categoria, il milvexian, è stato sviluppato in collaborazione con Johnson & Johnson'sJNJ
unità Janssen. Dati promettenti sono emersi da uno studio del 2021 per ridurre i coaguli di sangue per i pazienti sottoposti a chirurgia elettiva di sostituzione totale del ginocchio senza aumentare il rischio di sanguinamento. Non essendo riuscito a raggiungere l'endpoint nel recente studio di fase 2, il futuro del farmaco è ora in discussione.

D'altra parte, BMY ha collaborato con Pfizer nel 2007 per sviluppare il principale fluidificante del sangue Eliquis, che genera oltre $ 10 miliardi di entrate annualizzate solo per Bristol.

Sul lato positivo del registro delle notizie recenti, BMY ha ricevuto l'approvazione della FDA dei rispettivi farmaci per il cancro e l'insufficienza cardiaca Opdualag e Camzyos lo scorso aprile, per accompagnare le nuove approvazioni a marzo per l'attuale farmaco Opdivo. Questi sono solidi progressi non solo per compensare le perdite del farmaco per il mieloma multiplo Revlimid, che ha perso la protezione brevettuale a partire da quest'anno, ma per continuare a crescere nella linea superiore.

E ha annunciato lunedì scorso che la FDA aveva approvato il suo farmaco Sotyktu (deucravacitinib) per il trattamento della psoriasi a placche da moderata a grave, mentre gli analisti di Street si sono affrettati a notare la mancanza di un avviso di scatola nera, il che è notevole date le preoccupazioni sulla sicurezza che hanno afflitto altri farmaci autoimmuni.

Bristol ha una vasta pipeline di potenziali prodotti con più di 50 composti in fase di sviluppo in più di 40 aree patologiche e gli investitori dovrebbero apprezzare il rendimento del dividendo del 3.1% e il prezzo economico del titolo mentre aspettano che emergano nuovi successi.