Mercoledì mattina le azioni Barrick hanno risposto favorevolmente alla notizia, guadagnando il 5.2%, a 21.74 dollari.
Barrick ha annunciato la politica dei dividendi in concomitanza con i suoi guadagni del quarto trimestre, che erano stabili rispetto a un anno fa, a 35 centesimi per azione, superando la stima di consenso di FactSet di 30 centesimi. La società di Toronto ha anche presentato un programma di riacquisto di azioni da 1 miliardo di dollari.
Il nuovo "dividendo di performance" di Barrick inizierà quest'anno e integrerà un dividendo trimestrale di base.
Ecco come funziona. Il dividendo base è stato aumentato a 10 centesimi per azione da 9 centesimi per il pagamento da effettuare a metà marzo. A partire dal prossimo dividendo trimestrale che sarà dichiarato a maggio e pagato a giugno, Barrick prevede di pagare un dividendo di performance aggiuntivo legato ai livelli di debito.
Sulla base della liquidità netta della società (indebitamento senza contanti) di $ 130 milioni alla fine del 2021, il pagamento della performance sarebbe di 5 centesimi per azione trimestrale. Il pagamento della performance sarà basato sull'indebitamento netto alla fine del trimestre in corso.
La società non ha ancora fissato il nuovo pagamento delle prestazioni.
A 15 centesimi combinati trimestrali, il rendimento da dividendo di Barrick sarebbe del 2.9%, sulla base del prezzo attuale delle azioni.
Newmont, le cui azioni sono aumentate dell'1.4% a $ 64.18, ha un rendimento del 3.5% basato su un pagamento annualizzato combinato di $ 2.20 per azione, comprendente un dividendo base di $ 1 per azione e un dividendo variabile di $ 1.20 legato ai prezzi dell'oro.
Barrick ha scelto un approccio diverso e ha collegato il suo pagamento variabile al suo livello di debito, cosa insolita tra i produttori di materie prime.
Se Barrick ha un debito netto, il pagamento della performance è zero. Da zero a $ 500 milioni in contanti netti, il pagamento trimestrale sarebbe di 5 centesimi. A $ 500 milioni a $ 1 miliardo di contanti netti, sarebbero 10 centesimi e a oltre $ 1 miliardo di contanti netti, il pagamento della performance sarebbe di 15 centesimi trimestrali. Quindi, se la liquidità netta supera $ 1 miliardo, il dividendo totale è di $ 1 per azione (40 centesimi di base e 60 centesimi di dividendo di performance) all'anno o un rendimento di quasi il 5%.
"La nostra forte performance operativa e la nostra solidità finanziaria ci hanno permesso di aumentare ulteriormente il nostro dividendo trimestrale di base e di fornire ai nostri azionisti una guida su ulteriori dividendi di performance in futuro", ha affermato Graham Shuttleworth, vicepresidente esecutivo senior e chief financial officer di Barrick "Oltre al dividendo aumentato, l'annuncio di un programma di riacquisto di azioni evidenzia che Barrick continua a impegnarsi a restituire valore ai nostri azionisti".
Barron ha scritto favorevolmente su Barrick quasi un anno fa, indicandolo come una potenziale copertura contro le turbolenze finanziarie.
"Penso che la combinazione di un dividendo di performance e di un riacquisto di azioni metta in evidenza l'attenzione di Barrick a restituire opportunisticamente denaro ai suoi colleghi azionisti", afferma Larry Pitkowsky, manager del
Good Haven
fondo comune di investimento (GOODX), un detentore di Barrick.
La mossa di Barrick arriva quando i dividendi variabili stanno diventando più comuni tra i produttori di risorse, dati i loro guadagni robusti e bilanci solidi in mezzo ai prezzi elevati delle materie prime. Le politiche sono apprezzate dagli investitori che amano vedere ampi rendimenti in contanti.
Produttori di petrolio e gas
Devon Energy (DVN) e
Risorse naturali pioniere (PXD) hanno dividendi variabili così come il minatore di rame
Freeport-McMoRan (FCX). Barron ha scritto sulla tendenza alla crescita di gennaio.
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