Il Dipartimento di Giustizia indaga sui venditori allo scoperto per potenziali abusi commerciali tra cui "spoofing" e "scalping"

Linea superiore

Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti sta prendendo di mira dozzine di importanti società di investimento e ricerca allo scoperto in un'ampia indagine federale che va avanti dall'anno scorso, secondo diversi rapporti, con i pubblici ministeri che indagano su tattiche commerciali potenzialmente illegali. 

ESPERIENZA

I pubblici ministeri federali hanno sequestrato hardware, registri commerciali e comunicazioni private nell'ambito di un'ampia indagine per verificare se i venditori allo scoperto abbiano utilizzato tattiche commerciali illegali per abbassare i prezzi delle azioni condividendo in anticipo rapporti di ricerca dannosi, The Wall Street Journal Ha riferito mercoledì. 

Il Dipartimento di Giustizia ha raccolto informazioni su quasi 30 aziende di vendita allo scoperto, oltre a tre dozzine di persone ad esse associate, dalla fine dello scorso anno, secondo quanto riportato da Bloomberg diverse settimane fa.

Molte delle tattiche commerciali illegali sotto inchiesta, hanno detto le fonti WSJ, includono lo "spoofing" - essenzialmente inondando il mercato con ordini falsi per aumentare o diminuire il prezzo di un'azione - e lo "scalping", in cui gli azionisti attivisti incassano posizioni senza rivelarlo.

Diversi importanti venditori allo scoperto sono già stati coinvolti nell'indagine, tra cui Carson Block di Muddy Waters, che secondo quanto riferito ha ricevuto un mandato di perquisizione dell'FBI esteso ai suoi telefoni lo scorso ottobre. 

All'inizio del 2021 anche agenti federali si sono presentati a casa e hanno sequestrato computer appartenenti ad Andrew Left, il fondatore di Citron Research, secondo Bloomberg, che per primo ha riportato la vasta indagine del DOJ all'inizio di questo mese.

Aziende di spicco e venditori allo scoperto menzionati anche nelle richieste di informazioni del DOJ includono Melvin Capital e il fondatore Gabe Plotkin, il ricercatore Nate Anderson e Hindenburg Research, nonché Sophos Capital Management e Jim Carruthers, tra gli altri.

Sfondo chiave:

I venditori allo scoperto sono stati raramente un gruppo popolare di investitori a Wall Street. Soprattutto durante la mania delle azioni meme dell'inizio del 2021, personaggi del calibro di Melvin Capital di Plotkin sono stati tra quelli diffamati dall'esercito di commercianti al dettaglio e dalla folla di "Wall Street Bets" di Reddit, che stavano facendo salire il prezzo di azioni come GameStop e AMC Entertainment. La folla dei meme-stock si è divertita a causare forti perdite ai venditori allo scoperto, costringendo alcuni a rinunciare del tutto (Andrew Left ha detto dopo la mania di GameStop che Citron non avrebbe più pubblicato ricerche sulle vendite allo scoperto, per esempio). D'altra parte, tuttavia, i venditori allo scoperto possono ancora essere importanti per scoprire scandali aziendali (Enron o Wirecard AG, ad esempio), per non parlare di molti come Michael J. Burry, che ha contribuito a mettere in guardia sull'imminente crisi finanziaria nel 2008.

Cosa guardare per:

Il Dipartimento di Giustizia deve ancora accusare individui o aziende di illeciti e l'apertura di un'indagine non significa necessariamente che qualcuno dovrà affrontare accuse. 

Citazione cruciale:

"È molto difficile difendersi quando non sei stato accusato di nulla", ha detto Left a Bloomberg all'inizio di questo mese. "Sto collaborando e ho piena fiducia nel sistema e nel Primo Emendamento".

Ulteriori letture:

Due membri dello staff senior della Federal Reserve hanno effettuato scambi durante lo stimolo 2020 della Banca centrale (Forbes)

Un fondo di prezzo T. Rowe vintage può cavalcare Rivian, Microsoft e Snap To The Moon? (Forbes)