Il bonus pool di Goldman Sachs si riduce

Goldman Sachs commercianti e venditori dovranno fare i conti con un pool di bonus inferiore di almeno il 10% rispetto allo scorso anno, nonostante quest'anno abbiano prodotto maggiori entrate, secondo le persone che sono a conoscenza della situazione.

Questo perché la banca con sede a New York sta affrontando un rallentamento nella maggior parte delle sue altre attività, in particolare l'investment banking e la gestione patrimoniale, aree che quest'anno sono state colpite dall'aumento dei tassi di interesse e dal calo delle valutazioni.

Goldman ha iniziato questa settimana a informare i dirigenti della sua divisione mercati di aspettarsi un pool di bonus più piccolo per il 2022, secondo le persone, che hanno rifiutato di essere identificate parlando di questioni di compensazione. La cifra sarà ridotta di una "bassa percentuale a due cifre", Bloomberg segnalati, anche se le discussioni sulla retribuzione saranno in corso fino all'inizio del prossimo anno e potrebbero cambiare, hanno detto le persone.

Wall Street è alle prese con un forte calo delle entrate dell'investment banking dopo che parti del settore coinvolte nell'acquisizione di società pubbliche, nella raccolta di fondi e nell'emissione di azioni e obbligazioni sono state sequestrate quest'anno. Goldman è stato il primo ad annunciare a livello aziendale licenziamenti a settembre e da allora Citigroup, Barclays e altri hanno personale licenziato ritenuti underperformer. JPMorgan Chase utilizzerà tagli selettivi di fine anno, logoramento e bonus minori, e questa settimana Morgan Stanley CEO James Gorman ha detto a Reuters che aveva pianificato di effettuare tagli "modesti" nelle operazioni in tutto il mondo.

Nonostante l'ambiente difficile, il trading è stato un punto luminoso per Goldman. Le turbolenze geopolitiche e le mosse delle banche centrali per combattere l'inflazione hanno portato a una maggiore attività in valute, obbligazioni sovrane e materie prime, e il personale a reddito fisso della banca ha approfittato di tali opportunità.

I ricavi nella divisione mercati sono aumentati del 14% nel primi nove mesi dell'anno rispetto allo stesso periodo del 2021, mentre i ricavi complessivi della società sono diminuiti del 21%, grazie a forti cali nei risultati dell'investment banking e della gestione patrimoniale. Di conseguenza, anche la quantità di denaro che la banca ha accantonato per risarcimenti e benefici è diminuita del 21%, a 11.48 miliardi di dollari fino al 30 settembre.

"Diciamo sempre alle persone che il loro bonus si basa su come hanno fatto, su come ha fatto il loro gruppo e infine su come ha fatto l'azienda", ha detto una persona con conoscenza dei processi dell'azienda. "Quest'anno, alcuni dei buoni guadagni guadagnati dai trader dovranno andare a finanziare le altre parti del pool di bonus."

I dipendenti dovrebbero sapere che le grandi banche, inclusa Goldman, cercano di appianare la volatilità delle retribuzioni, il che significa che i lavoratori di valore che si confrontano con un ambiente lento possono ottenere bonus migliori di quanto suggerirebbero i dati sulle entrate e viceversa, secondo questa persona.

Una portavoce di Goldman ha rifiutato di commentare i piani di compensazione della banca.

Mentre la dimensione complessiva dei pool di bonus si ridurrà ovunque, i singoli artisti potrebbero vedere più o meno di quanto hanno guadagnato nel 2021 poiché i manager cercano di premiare i dipendenti che vogliono mantenere mentre segnalano agli altri che dovrebbero fare le valigie.

La diminuzione del bonus pool deriva da a anno forte sia per il trading che per l'investment banking nel 2021. In retrospettiva, quello è stato probabilmente l'ultimo sussulto di un'era di bassi tassi di interesse che ha incoraggiato le aziende a quotarsi in borsa, emettere titoli e prendere in prestito denaro.

La necessità di tagli di posti di lavoro e bonus minori a Wall Street divenne chiaro a metà anno, quando l'auspicata ripresa dei mercati dei capitali non si è concretizzata.

È probabile che i banchieri di investimento debbano affrontare i tagli salariali più profondi, con quelli coinvolti nella sottoscrizione di titoli che devono affrontare cali fino al 45%, secondo i consulenti del settore.