In una dichiarazione, la società di investimento Blackstone ha bloccato i prelievi che superano una certa soglia per il suo fondo Breit da 125 miliardi di dollari.
Gli ultimi giorni hanno portato con sé una nuova spirale di contagio dal fallimento di quella colossale truffa chiamata FTX.
BlockFi, un altro degli scambi più radicati, è entrato a spirale fallimento proprio sulla scia dell'episodio Sam Bankman-Fried.
Ma si scopre che non sono solo gli scambi a piangere; in un tweet sulle ultime notizie, Whale Chart sottolinea che anche Blackstone sta avendo problemi.
"Ultime notizie: Blackstone ha limitato i prelievi degli investitori dal suo fondo di investimento immobiliare da 125 miliardi di dollari dopo un'ondata di richieste di acquisizione da parte degli investitori che prelevavano denaro da beni privati".
La società di investimento è nel bel mezzo di problemi di liquidità, ma questa volta, rispetto all'incidente di cambio, ci sono alcune grandi differenze.
Blackstone limita i prelievi degli investitori
Blackstone è un gruppo di private equity soggetto a contratti e obblighi nei confronti degli investitori molto diversi da quelli delle piattaforme di scambio.
Tra l'altro, gli investitori possono riscattare solo il 5% del capitale investito nelle partecipazioni a cui hanno partecipato, e questo è possibile una volta ogni trimestre.
Questa regola limita molto la possibilità del cliente di uscire dall'investimento ma allo stesso tempo rende l'investimento molto solido, che a differenza delle piattaforme di scambio gode di questa protezione.
La società di investimento, spiega che a novembre è riuscita a soddisfare solo il 43% delle richieste di riscatto per il suo fondo Breit (Blackstone Real Estate Income Trust).
In risposta alla notizia, il titolo Blackstone al New York Stock Exchange ha reagito male, chiudendo a 85.04 dollari USA (-7%).
Il pericolo di insolvenza è scongiurabile per un fondo sia per la tutela intrinseca del contratto sottoscritto da clienti e imprese ma anche per i 69 miliardi di patrimonio netto di cui l'azienda è forte.
Il capitale della società tiene già conto del debito ed è costituito da strutture logistiche, condomini, casinò e parchi per studi medici, tutti beni interessanti che possono essere monetizzati a breve termine dopo una vendita.
Al raggiungimento della soglia del 5% sopra citata, Blackstone potrebbe decidere di congelare i flussi di cassa in uscita per evitare di svendere le partecipazioni immobiliari che la rendono così solida.
Qualcosa di strano ha attirato l'attenzione degli analisti, con la stragrande maggioranza della fuga di capitali proveniente dall'Asia.
Struttura del fondo Breit
I Fondo Breit è investito solo per il 20% da clienti stranieri, e il fatto che il 70% di questi provenga tutto dall'Oriente globale ha incuriosito gli analisti.
La fuga di capitali nell'ultimo mese ha privato Breit di quasi $ 2 miliardi ($ 1.8 per la precisione) che rappresentano il 2.7% del patrimonio netto, ma la storia non finisce qui.
Nel mese di novembre, appena conclusosi, la compagnia statunitense si è vista gravare un volume di richieste di prelievo ben al di sopra del 5% e ha quindi deciso di sospendere temporaneamente i prelievi come consentito dal contratto.
La fuga di capitali per il mese di novembre si è fermata a 1.3 miliardi di dollari, ma ciò ha costretto la società a intraprendere azioni correttive immediate.
Da ieri Blackstone ha proceduto alla vendita di parte del proprio patrimonio immobiliare per essere più solida e far fronte all'uscita di cassa degli ultimi mesi.
La società di investimento ha venduto il 49.9% della sua partecipazione in una serie di casinò di Las Vegas, tra cui MGM Grand Las Vegas e IL Mandalay Bay Resort.
La transazione ammonta a 1.27 miliardi di dollari in contanti ma altri miliardi possono essere accumulati in caso di estrema necessità del fondo.
Per l'ultimo mese dell'anno, fino a quando la polvere non si sarà calmata e tutto sarà chiarito, Blackstone consentirà ai suoi clienti di prelevare solo lo 0.3% del patrimonio netto totale.
Il Blackstone Real Estate Income Trust per ora è stato salvato ma gli attacchi non sembrano essere stati fermati soprattutto quelli dall'est.
Questo incidente in cui è incappato il fondo non ha nulla a che fare con il polverone sollevato dal Affare FTX che ha portato con sé anche altre vittime.
Tra tutti, BlockFi e Genesis, per citarne solo due, hanno dovuto alzare bandiera bianca a causa del contagio della fuga di capitali e non hanno potuto evitare fallimenti e problemi di solvibilità.
Fonte: https://en.cryptonomist.ch/2022/12/02/blackstone-limits-sale-breit-fund/