La lenta disinflazione e un mercato del lavoro ancora forte hanno suscitato timori che la Fed possa essere pronta a premere il grilletto per ulteriori rialzi aggressivi dei tassi nel tentativo di raffreddare l'attività economica e ridurre l'inflazione.
Tuttavia, secondo lo stratega di Goldman Sachs Kamakshya Trivedi, lo scenario generale di un continuo slancio di crescita non è necessariamente negativo per le azioni.
“La nostra visione complessiva è ancora più coerente con una lenta disinflazione in un contesto di ulteriore miglioramento della crescita globale. Questo mix dovrebbe mantenere la pressione al rialzo sui rendimenti, ma alla fine limitare i danni alle azioni", ha affermato Trivedi.
Gli analisti azionari del gigante bancario stanno portando avanti questa linea e cercando le azioni che faranno di più che limitarsi a "limitare i danni". In effetti, gli analisti vedono un trio di azioni meno conosciute registrare guadagni di almeno il 60% e superare il 100%.
Li abbiamo passati attraverso il Database TipRanks per vedere cosa li rende scelte di investimento allettanti in questo momento.
Mare srl (SE)
La prima scelta di Goldman è Sea, una società di Singapore che funge da holding tecnologica. Sea opera attraverso le sue filiali, che hanno raggiunto una portata globale in diversi settori online, tra cui e-commerce, servizi finanziari online e giochi. Il marchio Shopee dell'azienda gestisce la vendita al dettaglio, il marchio SeaMoney, che è uno dei principali fornitori di finanziamenti online del sud-est asiatico, ha i servizi finanziari e Garena è la piattaforma di sviluppo e pubblicazione di giochi online.
Tutto ciò si è ridotto a diversi anni di forte crescita dei ricavi, a scapito della redditività. Nel 3Q22, il suo rapporto sugli utili trimestrali ha mostrato una perdita netta rettificata di $ 357.7 milioni, una perdita più del doppio della cifra di $ 167.7 milioni del 3Q21. Detto questo, i ricavi per il 3° trimestre sono stati pari a 3.2 miliardi di dollari, con un aumento del 18.5% su base annua, mentre l'utile lordo è aumentato del 21% su base annua a 1.2 miliardi di dollari. Vedremo se la performance di Sea ha continuato a rassicurare gli investitori, quando la società pubblicherà i numeri del 4Q22 e dell'intero anno il 7 marzo.
Coprendo Sea per Goldman Sachs, l'analista Pang Vittayaamnuaykoon ritiene che il titolo supererà il mercato, poiché quest'anno vede un percorso accelerato verso la redditività.
"Nel medio-lungo termine, prevediamo una crescita dell'e-commerce per adolescenti di fascia medio-alta, riflettendo la nostra opinione secondo cui Shopee inizierà a reinvestire nuovamente dopo il pareggio (pur rimanendo redditizio) nella crescita per difendere la sua posizione di leadership ed espandersi nelle aree di crescita... Sul gioco, riteniamo che la strada abbia già scontato un continuo calo dell'EBITDA, che fornisce un supporto al ribasso; mentre SeaMoney, in gran parte trascurato, dovrebbe raggiungere il pareggio nel 1Q23E. Con questo, ora crediamo che SE genererà un EBITDA di US $ 1.1 miliardi / US $ 4.1 miliardi entro il FY23/25E", ha affermato Vittayaamnuaykoon.
Con un profilo rischio-rendimento che "rimane interessante", Vittayaamnuaykoon ha aggiunto SE alla Goldman's Conviction List. L'analista valuta il titolo come Buy e il suo obiettivo di prezzo di $ 132 suggerisce un rialzo del ~ 101% nel corso del prossimo anno. (Per guardare il track record di Vittayaamnuaykoon, clicca qui)
Nel complesso, le azioni Sea hanno un rating Strong Buy dal consenso degli analisti, basato su 6 recenti recensioni di analisti che includono 5 acquisti e 1 sospensione. Le azioni vengono vendute a $ 65.71 e il loro obiettivo di prezzo medio di $ 88.17 implica spazio o un rialzo di 12 mesi del ~ 34%. (Vedere Previsioni azionarie SE)
Biotecnologie di cristallo (KRYS)
La seconda scelta di Goldman è Krystal Biotech, un'azienda biofarmaceutica in fase clinica che lavora su nuove terapie geniche per affrontare condizioni gravi e rare causate da mutazioni o assenze di un singolo gene. L'esclusiva svolta di Krystal sulla terapia genica si concentra sugli agenti terapeutici riutilizzabili, per fornire i migliori trattamenti della categoria. Tra le condizioni patologiche affrontate dai nuovi farmaci candidati nella pipeline di sviluppo di Krystal ci sono l'epidermolisi bollosa distrofica (DEB), l'ittiosi congenita autosomica recessiva con deficit di TGM1 (ARCI con deficit di TGM1) e la fibrosi cistica (CF).
Il principale farmaco candidato dell'azienda, B-VEC (denominato Vyjuvek), è stato oggetto di un recente studio di fase 3 nel trattamento della DEB. Questa è una condizione rara, spesso fatale, con vesciche della pelle causata dalla mancanza di una particolare proteina di collagene. Il farmaco candidato B-VEC mira a trattare le forme recessive e dominanti di questa malattia genetica. Nel dicembre dello scorso anno, la società ha pubblicato i risultati positivi della sperimentazione clinica di fase 3 e da allora ha ricevuto avviso dalla FDA che la data PDUFA per la domanda di licenza biologica - un passaggio chiave nell'approvazione normativa di un nuovo farmaco - è fissata per 19 maggio 2023. Le discussioni sull'etichettatura tra l'azienda e la FDA inizieranno non oltre il 20 aprile.
Altrove nella pipeline clinica, Krystal prevede di iniziare presto a somministrare ai pazienti nella fase 2 nello studio di KB105, un trattamento per ARCI carente di TGM1. Lo studio sta arruolando sia pazienti adulti che pediatrici e riguarderà i profili di sicurezza ed efficacia del farmaco candidato.
Il terzo farmaco candidato nella fase clinica è KB407, un potenziale trattamento per la FC. Nell'agosto dello scorso anno, Krystal ha annunciato che la FDA aveva approvato la domanda IND, aprendo la strada a una sperimentazione clinica, e la sperimentazione di Fase 1 negli Stati Uniti dovrebbe iniziare durante il 1H23. La società sta già conducendo lo screening dei pazienti per l'arruolamento in uno studio di fase 1 con sede in Australia di KB407.
Come nota finale per il programma clinico, Krystal sta preparando una domanda IND per KB101 da presentare quest'anno. Questo farmaco candidato è stato sviluppato per il trattamento della sindrome di Netherton, un'altra pericolosa condizione della pelle geneticamente definita.
Sebbene Krystal abbia molti percorsi di ricerca promettenti nella sua pipeline di sviluppo, le notizie principali ruotano attorno al programma principale, B-VEC/Vyjuvek. L'analista a 5 stelle di Goldman, Madhu Kumar, scrive di questo programma: “Il PDUFA 5/19 per Vyjuvek per l'epidermolisi bollosa distrofica (DEB) rimane l'evento NT chiave per gli azionisti di KRYS. Il nostro 90% di POS e le conversazioni con gli investitori indicano una potenziale approvazione e i dibattiti su Vyjuvek ora si concentrano principalmente sul lancio... Abbiamo rivisto il nostro modello di mercato per riflettere meglio l'opportunità di Vyjuvek in DEB (il picco delle vendite globali non rettificate aumenta da $ 1.2 miliardi a $ 1.5 miliardi con un aumento accelerato rampa nei primi anni dal lancio con il 25% e il 48% del picco di penetrazione raggiunto nel 2024 e nel 2025), che riteniamo potrebbe portare a un ulteriore rialzo per le azioni KRYS”.
Secondo Kumar, ciò supporta un rating Buy sulle azioni KRYS e un obiettivo di prezzo di $ 124 che implica un rialzo del 61% per i prossimi 12 mesi. (Per guardare il track record di Kumar, clicca qui)
Nel complesso, questo titolo biotecnologico ha ottenuto una valutazione unanime di consenso Strong Buy dagli analisti di Street, sulla base di 6 recenti recensioni positive. Le azioni hanno un prezzo di negoziazione di $ 76.91 e l'obiettivo di prezzo medio, pari a $ 114.40, suggerisce un guadagno di circa il 49% nell'arco di un anno. (Vedere Previsioni azioni KRYS)
Inter & Società (INTR)
L'ultima scelta di Goldman che stiamo esaminando è Inter, una società finanziaria con sede in Brasile che fornisce un'ampia gamma di servizi bancari, tra cui gestione patrimoniale, intermediazione assicurativa e titoli a clienti privati, al dettaglio e commerciali. Il segmento bancario della società comprende conti correnti e di deposito, carte di credito e di debito e vari servizi di prestito. Il segmento Titoli aiuta nell'acquisto, vendita e custodia di varie attività di sicurezza, nonché nella gestione del portafoglio, mentre il segmento Assicurativo offre tutti i prodotti assicurativi comuni, tra cui polizze vita, proprietà, auto, finanziarie e sanitarie/dentali, così come la protezione dei viaggi e del credito.
L'Inter è rapidamente diventata leader nel settore bancario digitale brasiliano e ha visto la sua base di clienti espandersi da appena 1.5 milioni nel 2018 a 24.7 milioni alla fine del 2022. Ancora meglio, il 66% dei clienti dell'azienda utilizza 3 o più dei servizi finanziari dell'Inter prodotti. Alla fine dello scorso settembre, l'Inter vantava oltre 28 miliardi di real brasiliani (5.39 miliardi di dollari) in depositi dei clienti e un portafoglio di prestiti per un totale di oltre 22 miliardi di real (4.23 miliardi di dollari), in crescita del 47% anno su anno.
Mentre l'Inter ha iniziato in Brasile, la società non limita le sue operazioni a quel paese. L'Inter vantava 501,000 account globali alla fine di settembre 2022 e ha riferito di aver aperto 5,500 nuovi account globali al giorno nei primi 9 mesi dello scorso anno.
La visione di Goldman su questo titolo, esposta dall'analista Tito Labarta, si basa su solide prospettive di ulteriore crescita. Labarta rileva tre punti chiave che guidano il successo dell'azienda: "1) una maggiore attenzione alla redditività con un approccio più prudente alla crescita e ai prezzi, nonché sforzi per migliorare l'efficienza... le piattaforme digitali più complete in Brasile, che combinano banche, investimenti ed e-commerce, tra gli altri; 2) il credito come leva di crescita: il credito è il più grande bacino di profitto per le banche brasiliane e l'Inter detiene ancora una quota di mercato modesta nella maggior parte delle sue operazioni, tra l'3 e il 1%. Portare avanti la crescita e mantenere la qualità degli asset a livelli gestibili può colmare gran parte del divario rispetto alla redditività degli operatori storici…”
Per Labarta, questo si traduce in un obiettivo di prezzo di $ 4.20, che indica spazio per una robusta crescita delle azioni del 113% nel prossimo anno, insieme a un rating Buy sul titolo. (Per vedere il track record di Labarta, clicca qui)
Il resto della strada è d'accordo? La maggior parte degli altri analisti lo è. Negli ultimi tre mesi sono stati emessi 4 acquisti, 1 attesa e 1 vendita, quindi la voce in strada è che INTR è un acquisto moderato. Le azioni hanno un prezzo di $ 1.97 e hanno un obiettivo medio di $ 3.54, il che implica un rialzo su un anno di circa l'80%. (Vedere Previsioni azionarie INTR)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-over-60-010931156.html