Il mercato immobiliare continua a scivolare

Punti chiave

• I contratti di vendita esistenti firmati per la casa sono scesi del 4% a novembre, estendendo lo slittamento a dieci mesi consecutivi.
• È un'ulteriore prova di un continuo rallentamento nel settore immobiliare, con prezzi in calo del 9.1% da maggio.
• È un effetto collaterale previsto della politica della Fed di alzare i tassi di interesse per abbassare l'inflazione, con il raddoppio medio dei mutui trentennali a tasso fisso nell'ultimo anno.

Il mercato immobiliare negli Stati Uniti ha avuto alcuni mesi difficili. Secondo la National Association of Realtors, i contratti per l'acquisto di case di proprietà negli Stati Uniti sono diminuiti molto più del previsto a novembre, il sesto mese consecutivo di calo.

Il motivo principale alla base del calo è dovuto all'aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel tentativo di frenare l'inflazione, che sta quasi bloccando il mercato immobiliare.

Il Pending Home Sales Index del NAR, che si basa sui contratti firmati, ha mostrato che il numero di contratti è diminuito del 4% a 73.9 a novembre. Per metterlo in prospettiva, i contratti sono in calo del 37.8% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Ahia.

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Perché il mercato immobiliare sta rallentando?

Ma perché sta succedendo questo? Bene, il mercato immobiliare è particolarmente sensibile alle variazioni dei tassi di interesse e gli aggressivi aumenti dei tassi della Fed hanno causato un aumento significativo dei costi di prestito. Il tasso fisso del mutuo trentennale, infatti, ha raggiunto il 30% in ottobre per la prima volta dal 7, più che raddoppiando in soli nove mesi.

I nuovi mutui ora sono molto più costosi di quanto non fossero un anno fa, e sta rendendo i potenziali acquirenti diffidenti nell'immergersi in un acquisto così importante.

Questo improvviso aumento dei costi di indebitamento ha essenzialmente tolto il tappeto da quello che era stato un mercato immobiliare incandescente, alimentato da costi di indebitamento storicamente bassi e una corsa alle periferie durante la pandemia di coronavirus.

Il calo dei contratti firmati significa che anche le vendite di case esistenti diminuiranno sicuramente dopo aver registrato il loro decimo calo mensile consecutivo a novembre. Secondo i dati della settimana precedente, i tassi di vendita annuali di case nuove ed esistenti sono diminuiti del 10% dall'inizio dell'anno, raggiungendo il punto più basso dal 35. Questo rappresenta uno dei cali più rapidi mai registrati.

E a peggiorare le cose, anche l'inizio di nuove abitazioni unifamiliari e il rilascio di permessi hanno raggiunto il minimo di due anni e mezzo il mese scorso.

Quindi, sembra che il mercato immobiliare stia risentendo degli effetti delle azioni della Fed in tempo reale, e non sembra andare bene. L'economista capo della NAR Lawrence Yun lo ha riassunto dicendo: "il calo delle vendite di case e delle costruzioni ha danneggiato una più ampia attività economica".

Dove da qui per il mercato immobiliare?

Non c'è modo di evitarlo, la situazione probabilmente peggiorerà prima di migliorare. La Fed ha chiarito che intende aumentare i tassi quanto necessario per riportare l'inflazione al livello obiettivo del 2-3%.

Ha iniziato a scendere, ma è ancora incredibilmente alto al 7.1%.

Ciò significa che possiamo aspettarci che i tassi salgano ulteriormente da qui, e potenzialmente di parecchio. Per i potenziali acquirenti di case, i mutui continueranno quindi a diventare più costosi. Ciò significherà un minor numero di acquirenti sul mercato delle case, il che metterà ulteriormente un freno all'attività immobiliare.

E questo è il punto.

Chiunque si aspetti che il mercato immobiliare si riprenda presto si ritroverà faccia a faccia con la Fed, che è determinata a spegnere il fuoco e ad abbassare l'inflazione.

Dopo ogni riunione del Federal Open Market Committee, in cui i membri della Fed concordano dove fissare i tassi, i singoli membri vengono intervistati su dove vedranno i tassi tra 12 mesi.

Questo è noto come "trama a punti" a causa del modo in cui i dati sono rappresentati e l'attuale trama a punti mostra che l'aspettativa mediana per i tassi è che raggiungeranno il 5.1% entro la fine del prossimo anno. Si tratta comunque di un aumento significativo rispetto all'attuale livello del 4.25 – 4.5%.

Cosa significa questo per i potenziali acquirenti di casa?

Se stavi cercando di salire sulla scala immobiliare, è probabile che questo cambiamento nella politica dei tassi di interesse ti abbia gettato in un giro di vite. Le case che stavi guardando probabilmente non sono scese di prezzo, ma il mutuo di cui avresti bisogno per comprarlo lo ha sicuramente fatto.

È probabile che la pressione in corso sul mercato immobiliare determini una moderazione dei prezzi nel breve e medio termine. Abbiamo già visto questo inizio accadere. Secondo Redfin, il prezzo medio di vendita a maggio negli Stati Uniti ha toccato i 433,425 dollari. A maggio, è sceso a $ 393,682.

Se il tasso di interesse continua a salire come previsto e anche i numeri delle vendite di case continuano a diminuire, è molto probabile che anche i prezzi continuino a scendere.

Questo eliminerà un po' la puntura dall'aumento del costo di un mutuo. Pagherai comunque un livello di interesse più elevato rispetto a 12 mesi fa, ma se anche il prezzo della casa che stai acquistando scende, il mutuo potrebbe non essere così grande.

Ad ogni modo, uno dei modi migliori per isolarti da questo tipo di cambiamenti è avere un acconto maggiore.

Maggiore è l'acconto, più mutui saranno probabilmente disponibili per te e minori possono essere i rimborsi in corso. Per coloro che cercano di aumentare le dimensioni del loro acconto, ci sono un paio di opzioni che puoi prendere in considerazione.

Ovviamente potresti provare a risparmiare una parte maggiore del tuo reddito. È più facile a dirsi che a farsi nell'era dell'altissimo costo della vita. L'altra alternativa è guardare ai mercati degli investimenti con l'obiettivo di far crescere il tuo acconto in questo modo.

Entrare nei mercati in questo momento può essere una sfida. Potrebbe essere un ottimo momento per entrare, con le grandi cadute che abbiamo visto, ma potrebbero anche dover scendere ulteriormente. Se sei nervoso, prendi in considerazione l'aggiunta del nostro sistema basato sull'intelligenza artificiale Protezione del portafoglio.

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