Come evitare gli ETF del settore peggiore 1Q23

Domanda: Perché ci sono così tanti ETF?

Risposta: L'emissione di ETF è redditizia, quindi Wall Street continua a creare più prodotti da vendere.

Sfrutto i dati della mia azienda per identificare tre segnali d'allarme che puoi utilizzare per evitare i peggiori ETF:

1. Liquidità inadeguata

Questo problema è il più facile da evitare e il mio consiglio è semplice. Evita tutti gli ETF con meno di $ 100 milioni di asset. Bassi livelli di liquidità possono portare a una discrepanza tra il prezzo dell'ETF e il valore sottostante dei titoli che detiene. I piccoli ETF generalmente hanno anche un volume di scambi inferiore, che si traduce in costi di negoziazione più elevati tramite spread bid-ask più grandi.

2. Commissioni elevate

Gli ETF dovrebbero essere economici, ma non tutti lo sono. Il primo passo qui è valutare cosa significa economico.

Per assicurarti di pagare commissioni nella media o al di sotto della media, investi solo in ETF con costi annui totali inferiori allo 0.51%, i costi annui totali medi dei 287 ETF del settore azionario statunitense coperti dalla mia azienda. La media ponderata è inferiore allo 0.24%, il che evidenzia come gli investitori tendano a investire i propri soldi in ETF con commissioni basse.

La figura 1 mostra ETFis Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) è l'ETF di settore più costoso e Schwab US REIT ETF CHS
è il meno costoso. AdvisorShares (BEDZ, EATS) fornisce due degli ETF più costosi mentre Fidelity FENY
, FSTA,FNCL
Gli ETF sono tra i più economici.

Figura 1: 5 ETF del settore più e meno costosi

Gli investitori non devono pagare commissioni elevate per partecipazioni di qualità. Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) è l'ETF settoriale meglio classificato nella Figura 1. Il rating neutro di gestione del portafoglio di FENY e il costo annuo totale dello 0.09% gli conferiscono un rating molto interessante. VanEck Steel ETF (SLX) è l'ETF settoriale meglio classificato in assoluto. Anche il rating di gestione del portafoglio molto interessante di SLX e il costo annuo totale dello 0.61% gli fanno guadagnare un rating molto interessante.

Nonostante abbia costi annui totali bassi dello 0.08%, Schwab US REIT ETF (SCHH) detiene azioni scadenti e ottiene un rating molto poco attraente. Non importa quanto sia economico un ETF, se detiene titoli scadenti, la sua performance sarà negativa.

3. Povere partecipazioni

La partecipazione di un ETF ha più peso nel determinare la performance complessiva rispetto ai suoi costi. Pertanto, evitare partecipazioni scadenti è la parte più importante (e più difficile) per evitare cattivi ETF. La figura 2 mostra gli ETF all'interno di ciascun settore con le peggiori partecipazioni o rating di gestione del portafoglio.

Figura 2: ETF di settore con le peggiori partecipazioni

Invesco (PSCM
, PSCC,PXJ
, PSCF) appare più spesso di qualsiasi altro provider nella Figura 2, il che significa che offrono il maggior numero di ETF con le partecipazioni peggiori.

Tidal Residential REIT Income ETF (HAUS) è ​​l'ETF con il punteggio peggiore nella Figura 2 in base alla mia valutazione complessiva predittiva. State Street SPDR S&P Internet ETF XWEB
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, ETF al dettaglio online ProShares onlne
, ETF USA Global Jets JETS
, ETF sull'indice Fidelity MSCI Utilities FUTURO
, e Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) ottengono anche una valutazione complessiva predittiva molto poco attraente, il che significa che non solo detengono scorte scadenti, ma addebitano anche costi annuali totali elevati.

Il pericolo dentro

Acquistare un ETF senza analizzarne le partecipazioni è come acquistare un'azione senza analizzarne l'attività e le finanze. Per dirla diversamente, la ricerca sulle partecipazioni dell'ETF è necessaria due diligence perché la performance di un ETF è buona solo quanto le sue partecipazioni.

PERFORMANCE DELLE PARTECIPAZIONI DELL'ETF – COMMISSIONI = PERFORMANCE DELL'ETF

Divulgazione: David Trainer, Kyle Guske II e Italo Mendonça non ricevono alcun compenso per scrivere su azioni, settori o temi specifici.