Jerome Powell afferma che gli aumenti dei tassi della Federal Reserve potrebbero rallentare già a dicembre

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Le azioni sono balzate mercoledì pomeriggio dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha indicato una tregua da parte della Fed più aggressivo gli aumenti dei tassi di interesse in quattro decenni sono all'orizzonte non appena il mese prossimo, poiché gli investitori si avventano su qualsiasi segno di progresso da parte di Powell nella sua guerra all'inflazione.

ESPERIENZA

"Il momento per moderare il ritmo degli aumenti dei tassi potrebbe arrivare non appena la riunione di dicembre", Powell disse al think tank Brookings Institution, riferendosi alla prossima decisione sui tassi del Federal Open Market Committee, prevista per il 14 dicembre.

Le azioni hanno guadagnato sulla scheggia di ottimismo di Powell, con il Dow Jones Industrial Average che ha guadagnato l'1.9%, o 650 punti, nel corso della giornata, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq ad alto contenuto tecnologico sono saliti rispettivamente del 2.9% e del 4.2%.

Ciò arriva anche mentre il mercato in gran parte già quotato in un imminente aumento di 50 punti base, con gli occhi puntati su come si comporterà la Fed nel 2023 e oltre, e gli strateghi di Goldman Sachs prevedono in una nota di mercoledì un picco del tasso sui fondi federali dal 5% al ​​5.25% a maggio dopo altri tre 25 -escursioni del punto base.

Contra

Powell ha ancora lanciato un tasso di inflazione target del 2%, molto al di sotto del 6% su cui si aggira attualmente la sua metrica preferita, l'indice principale della spesa per consumi personali. "La storia mette fortemente in guardia contro un allentamento prematuro della politica", ha detto Powell dopo aver accennato al rallentamento dei tassi di dicembre. "Manterremo la rotta fino a quando il lavoro non sarà terminato."

Sfondo chiave

La banca centrale statunitense ha alzato il tasso sui fondi federali di 75 punti base quattro volte quest'anno, portando il tasso obiettivo dal 3.75% al ​​4%, il il livello più alto dal 2007. Il discorso di Powell ha seguito una raffica di dati economici misti rilasciati mercoledì scorso. Un paio di metriche attentamente monitorate che monitorano il mercato del lavoro - il rapporto mensile sull'occupazione dell'ADP e l'indagine sulle aperture di lavoro e sul turnover del lavoro del dipartimento del lavoro - hanno rivelato un rallentamento del ritmo delle assunzioni tra i datori di lavoro privati ​​e meno posti vacanti il ​​mese scorso. Entrambi indicano che il mercato del lavoro sta perdendo forza, anche se il capo economista di LPL Financial, Jeffrey Roach, afferma: "Il mercato del lavoro è ancora troppo stretto per i banchieri centrali". E la revisione al rialzo della stima del prodotto interno lordo degli Stati Uniti per il terzo trimestre al 2.9% da parte del Bureau of Economic Analysis sembra rivelare un'economia lontana da una recessione. Anche se forse inizialmente controintuitivi, i segnali di un'economia resiliente, come la vischiosa spesa dei consumatori e un forte mercato del lavoro, sono cattive notizie per ulteriori aumenti dei tassi poiché Powell cerca di utilizzare il suo strumento principale per trascinare l'economia verso il basso per frenare l'inflazione.

Tangente

Le azioni in genere oscillano selvaggiamente quando parla Powell, con i principali indici che scendono di circa il 3% su entrambi agosto 26 ed novembre 2 dopo che il capo della banca centrale ha gettato acqua fredda su ogni speranza, la tempistica per ulteriori aumenti dei tassi sarebbe stata più breve del previsto. Il mercato azionario è crollato quando la Fed ha alzato i tassi, con i principali indici al passo con la loro peggiore performance annuale in oltre un decennio, mentre i maggiori costi di indebitamento gravano sui profitti delle aziende.

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