John Paulson, il miliardario che al culmine della bolla del credito del 2007 fece fortuna scommettendo contro i mutui subprime, ha fatto di nuovo centro. In qualità di importante investitore in Horizon Therapeutics, Paulson è in linea per un giorno di paga di $ 500 milioni, dato che la biotecnologia deve essere acquisita da Amgen in un affare da $ 27.8 miliardi.
Per portare Horizon sotto l'ovile, Amgen pagherà $ 116.50 per azione in contanti. Questo è un prezzo superiore del 267% rispetto alla media di $ 31 per azione pagata da Paulson, che è un investitore Horizon dal 2017 e detiene circa 6.1 milioni di azioni HZNP.
Se hai fatto della tua strategia di investimento seguire le mosse di Paulson, anche tu guadagnerai profumatamente. Se non l'hai fatto, ecco la possibilità di valutare alcune delle altre due grandi partecipazioni di Paulson.
Abbiamo scoperto i dettagli sulla coppia e abbiamo anche analizzato i ticker Database TipRanks per avere un'idea del sentimento di Street nei confronti di questi nomi. Quindi, vediamo cosa fanno delle partecipazioni di Paulson e scopriamo perché ha reso la coppia le sue migliori azioni in questo momento.
Aziende sanitarie Bausch (BHC)
La prima grande holding di Paulson che esamineremo è la società farmaceutica globale canadese Bausch Health. L'operatore sanitario multinazionale vende farmaci generici e di marca, con la salute degli occhi, le malattie gastrointestinali e la dermatologia come alcuni dei suoi principali punti focali.
Tra i suoi prodotti più venduti puoi trovare Arestin (minociclina HCl), un antibiotico utilizzato nelle procedure associate alla parodontite, il farmaco per l'insonnia Ativan (lorazepam), il trattamento del dolore toracico Cardizem e la terapia della depressione Wellbutrin XL (bupropione cloridrato).
Nonostante vanti un lungo elenco di prodotti disponibili in commercio, le azioni BHC hanno avuto un periodo torrido quest'anno dopo essere toccate ai minimi di 25 anni. Le azioni hanno perso il 72% nel 2022, con il calo che è iniziato a maggio dopo un rapporto del secondo trimestre molto deludente.
Anche l'ultimo rendiconto finanziario, per il terzo trimestre, non era molto di cui gridare. I ricavi sono diminuiti del 3% su base annua a $ 2.8 miliardi, mentre l'EPS di $ 2.05 è stato inferiore alla stima di consenso di $ 0.76. Per quanto riguarda le prospettive, la società ha abbassato la sua fascia di entrate guidate per l'intero anno da $ 0.78 - $ 8.05 miliardi a $ 8.22 - $ 8.0 miliardi. Il consenso aveva quella cifra a $ 8.17 miliardi.
L'azienda ha anche attraversato una fase di ristrutturazione, dopo aver annunciato lo spin-off della sua attività nel settore della cura degli occhi Bausch + Lomb. Un'IPO ha avuto luogo all'inizio di quest'anno, ma la separazione deve ancora essere consumata.
In ogni caso, Paulson sembra essere un grande fan. Le azioni BHC costituiscono il 13.33% del suo portafoglio, mostrando la proprietà di oltre 26.4 milioni di azioni, per un valore attuale di oltre $ 203 milioni.
Analista di Stifel Annabel Samimy rimane anche all'angolo di Bausch e pensa che la storia di BHC abbia giorni migliori davanti.
"Sotto la nuova gestione, Bausch Health ha eseguito la cessione di attività non fondamentali con priorità alla riduzione del debito e al reinvestimento interno in franchising di crescita", ha spiegato l'analista. “In particolare, l'azienda si concentra sulla stabilizzazione dei propri franchise principali attraverso l'infrastruttura di vendita e nuovi lanci. Riteniamo che mentre BHC dimostra il suo successo nella stabilizzazione e trasformazione, il mercato garantirà nuovamente all'azienda un valore adeguato per i suoi franchise, che, a nostro avviso, è stato sopraffatto da un sentimento negativo ", ha affermato Samimy.
Di conseguenza, Samimy valuta le azioni come Buy, mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 14 suggerisce che sono sottovalutate fino a circa l'82%. (Per guardare il track record di Samimy, clicca qui)
Secondo TipRanks, il consenso a Wall Street è che il titolo BHC è una "sospensione" per gli investitori. Ma TipRanks avrebbe anche potuto dire "acquista", perché gli analisti, in media, pensano che il titolo, attualmente a $ 7.71, potrebbe salire a $ 14.40 entro un anno, offrendo circa l'87% di profitti ai nuovi investitori. (Consulta le previsioni delle azioni BHC su TipRanks)
Gruppo di investimento BrightSphere (BSIG)
Il prossimo titolo che occupa molto spazio nel portafoglio di Paulson è BrightSphere Investment Group, una holding di gestione patrimoniale globale con sostanzialmente una controllata sotto il braccio: Acadian Asset Management. Alla fine di settembre, la società vantava circa 83 miliardi di dollari di asset in gestione. Tramite Arcadian, BrightSphere offre agli investitori istituzionali l'accesso a un'ampia selezione di strategie quantitative e basate su soluzioni all'avanguardia con l'azienda investita in azioni pubbliche, reddito fisso e mercato degli investimenti alternativi.
La società ha lottato nel 2022, con il calo delle entrate durante tutto l'anno. Nel recente rapporto del terzo trimestre, le entrate sono diminuite in sequenza e sono diminuite anche del 3% rispetto allo stesso periodo di un anno fa a $ 26 milioni, mentre la società ha fornito un utile per azione di $ 86.8, mostrando anche un calo trimestre su trimestre. Va notato, tuttavia, che entrambi i risultati hanno superato le aspettative di Street.
Tuttavia, il calo delle prestazioni non sembra preoccupare Paulson. Le azioni BSIG costituiscono quasi il 10% delle sue partecipazioni, pari a 8.95 milioni di azioni. Al prezzo attuale, valgono quasi 176 milioni di dollari.
E se siamo in tema di acquisizioni, allora analista di RBC Kenneth Lee pensa che le recenti azioni di BrightSphere potrebbero indicare che anche in questo caso potrebbe esserci un'azione di acquisizione.
“Poiché BSIG ha sospeso i riacquisti di azioni fino al 3° trimestre (secondo trimestre consecutivo senza riacquisti), nonostante l'obiettivo dichiarato del management di continuare a impiegare il capitale in eccesso per supportare la crescita organica e i riacquisti di azioni, continuiamo a chiederci se il management sia impegnato in discussioni strategiche (che potrebbero impedire a BSIG di riacquistare azioni)," ha detto l'analista a 5 stelle.
“Notiamo che il management rimane aperto a qualsiasi potenziale transazione di valore aggiunto. In termini di potenziale considerazione per l'acquisizione di BSIG, riteniamo plausibile una valutazione compresa tra $ 25 e $ 30 per azione (9.5 volte su un ENI per azione più normalizzato, più il potenziale premio di acquisizione ", ha aggiunto Lee.
Tutto sommato, Lee valuta le azioni BSIG come Outperform (ovvero Buy) sostenute da un obiettivo di prezzo di $ 23, suggerendo che il titolo è destinato a salire di circa il 17% in più nei prossimi mesi. (Per guardare il track record di Lee, clicca qui)
Solo un altro analista ha lanciato il cappello con una recensione di BSIG, e rimangono in disparte, fornendo a questo titolo una valutazione di consenso di acquisto moderato. (Consulta le previsioni sulle azioni BSIG su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html