I dati sui prestiti mostrano un'eccezionale salute economica, anche se gli HELOC potrebbero essere incrinati

Quanto va male l'economia?

Non così male come dicono alcuni, almeno secondo alcuni parametri chiave del prestito.

Le insolvenze sui prestiti scaduti da oltre 90 giorni sono ai minimi pluriennali, secondo gli ultimi dati disponibili del Riserva Federale di New York.

La percentuale del volume del prestito che è in grave inadempienza - oltre 3 mesi di ritardo - è un indicatore chiave di quanto si sentano a corto di liquidità i singoli investitori.

Sfortunatamente, per tutti i mercanti di sventura la notizia è piuttosto buona. Naturalmente, per il resto di noi questa è una buona notizia.

Prestiti studenteschi lamentati: non così in fretta

Cominciamo con il colosso dei media: i prestiti agli studenti. Scrive CNBC "I laureati stanno annegando nei debiti".

Potrebbe essere così, ma non impedisce a queste persone di pagare in tempo. La percentuale di prestiti (per volume in dollari) scaduti da più di 90 giorni è del 3.99% durante il trimestre conclusosi il 30 settembre 2022 e non è stata inferiore almeno fino al 2003.

In effetti, solo nel terzo trimestre del 2013 era quasi tre volte superiore, l'11.8%.

E, in un importante indicatore del miglioramento delle condizioni economiche, le insolvenze sui prestiti studenteschi a 90 giorni sono diminuite ogni trimestre dagli ultimi tre mesi del 2019. Insolvenze inferiori generalmente significano un consumatore in rafforzamento e quindi un'economia più solida.

Default ipotecari Ultra Low

Allo stesso modo, i prestiti ipotecari stanno registrando tassi di insolvenza gravi estremamente bassi. La percentuale a 90 giorni del volume dei prestiti scaduti da più di 3 mesi si attesta ora a un mero 0.37%, il livello più basso almeno fino al 2003. Meglio ancora, il tasso di default è rimasto al di sotto dell'1% dal secondo trimestre del 2020, quando i blocchi della pandemia di COviD-29 hanno preso piede.

I prestiti auto continuano a guidare forte

Anche i prestiti auto sono in condizioni decenti. Un ragionevole 3.89% dei prestiti era scaduto da oltre 3 mesi nel terzo trimestre. Questo è solo leggermente superiore al tasso medio di default del 3.7% risalente al 2003, ed è ancora il livello più basso in più di cinque anni

E le cifre recenti potrebbero essere distorte più in alto di quanto sarebbero altrimenti a causa dell'aumento del prestito di 2 decadi nella parte dei prestiti offerti ai mutuatari con credito ingannevole, noto anche come prestiti subprime.

Anche il debito della carta di credito sembra stabile. E come un modello simile ai prestiti auto.

L'equità domestica vede crepe

Tuttavia, c'è un punto di lieve preoccupazione: le linee di credito per l'equità domestica (HELOC.) Si tratta in genere di prestiti a tasso variabile simili alle carte di credito, ma garantiti dall'immobile di proprietà del mutuatario.

Gli HELOC gravemente scaduti hanno raggiunto l'1.07% del volume totale alla fine di settembre, rispetto allo 0.84 di fine 2021.

Questo dovrebbe essere sorprendente. Molte persone tirano fuori gli HELOC quando sono legati. Quei prestiti hanno anche visto l'impatto dell'aumento del costo del prestito di denaro da parte della Federal Reserve, che a sua volta avrebbe reso gli HELOC sempre più costosi su base mensile. I consumatori in difficoltà che devono far fronte a pagamenti di interessi crescenti tenderebbero a portare a livelli crescenti di inadempienze, e dovremmo aspettarci che la cifra di insolvenza aumenti, fintanto che la Fed continuerà ad alzare i tassi indipendentemente dal fatto che il paese entri o meno in recessione.

Come sempre, quando usciranno i dati sul default del quarto trimestre, avremo una visione migliore di come stanno le cose e se ciò significa che l'economia sta affrontando un disastro imminente.