I mercati stanno ricevendo una sveglia nel 2023, afferma Morgan Stanley, che offre un piano per gli investitori per prepararsi.

Ed è quel periodo dell'anno in cui Wall Street inizia a lanciare le sue previsioni di mercato per il 2023, un compito sicuramente non invidiabile. Nostro chiamata del giorno viene da Morgan Stanley dove un team guidato dal top strategist statunitense Mike Wilson vede l'S&P 500
SPX,
+ 0.92%
finendo il prossimo anno quasi alla pari con dove si trova ora, a 3,900.

Anche se potrebbe sembrare un po' tranquillo, il periodo intermedio sarà tutt'altro che, una volta che Wall Street riceverà un campanello d'allarme sulle speranze di guadagni che sono ancora troppo ottimistiche, afferma la banca.

“Rimaniamo fortemente convinti che i guadagni di consenso dal basso verso l'alto del 2023 lo siano
materialmente troppo alto", hanno affermato Wilson e il team, che hanno rivisto le loro previsioni sugli utili per azione per il 2023 al ribasso di un altro 8% a $ 195, che è del 16% al di sotto del consenso e dell'11% in meno su base annua.

“Dopo ciò che resta di questo attuale rally tattico, vediamo l'S&P 500 scontare il rischio sugli utili del '23 nel 123° trimestre attraverso un minimo di prezzo di ~3,000-3,300. Riteniamo che ciò avvenga prima dell'eventuale minimo dell'EPS, che è tipico delle recessioni degli utili ", ha affermato Wilson.

"Le azioni dovrebbero iniziare a elaborare quella riaccelerazione della crescita con largo anticipo e rimbalzare bruscamente per finire l'anno a 3,900 nel nostro caso base", ha affermato.

Per quanto riguarda le mosse di portafoglio, Wilson ha affermato che rimarranno sulla difensiva fino a quando tali stime "rifletteranno il fallimento". Hanno aggiornato i beni di prima necessità a sovrappeso e ridotto il settore immobiliare a parità di peso, lasciando i sovrappesi anche nella sanità, nei servizi di pubblica utilità e nella difesa
riserve energetiche orientate. I beni di consumo voluttuari e l'hardware tecnologico rimangono invariati come sottopesi.

L'eventuale lato positivo è che un turbolento 2023 potrebbe lasciare il posto a un 2024 migliore, dove Wilson e co. vedere un forte rimbalzo come una crescita positiva della leva operativa - entrate che crescono più velocemente delle spese - "cioè, il prossimo boom".

Per quanto riguarda la posizione dei mercati in questo momento, Wilson avverte gli investitori di rimanere flessibili, facendo riferimento a quella della banca spostamento tattico rialzista quattro settimane fa.

"Dopo un periodo di 12 mesi in cui essere ostinatamente ribassista ha dato buoni frutti, pensiamo che ora entreremo nelle fasi finali del mercato ribassista in cui il rischio a due vie deve essere rispettato", ha affermato.

Vede una "finestra di opportunità in cui i tassi di interesse a lungo termine scendono tipicamente prima che l'entità del rallentamento si rifletta nelle stime degli utili e nell'economia", definendola come un periodo di fine ciclo tra l'ultimo rialzo della Fed e la recessione.

Ma ricorda che stanno parlando solo in pausa qui. "Quindi, mentre pensiamo che ci sia una finestra per le azioni per raggiungere la fine dell'anno mentre i mercati sognano una pausa, una Fed che sta tagliando è probabilmente un brutto segno che la recessione è arrivata (buste paga negative)", ha affermato Wilson. Il suo grafico mostra che le azioni non reagiscono bene a questo:

I mercati

Futures su azioni
ES00,
-0.24%

NQ00,
-0.50%

ES00,
-0.24%
sono leggermente inferiori, con i prezzi del petrolio
CL.1,
-1.16%
piatto, mentre il dollaro
DXY,
+ 0.63%
è più alto, forse prendendo spunto dai commenti di Waller della Fed. È stata una sessione asiatica mista, con guadagni a Hong Kong
HSI,
+ 1.70%,
sconfitte a Tokyo
NIK,
-1.06%.

Il ronzio

Le vendite al dettaglio, lo stato della produzione a New York e alcuni dati sul mercato immobiliare sono sotto i riflettori dei dati questa settimana. Le aspettative di inflazione a 1 e 5 anni della Fed di New York sono previste per lunedì.

Tyson Foods
TSN,
+ 1.43%
lunedì riporterà i risultati, con i rivenditori al centro anche come Walmart
WMT,
+ 0.15%
e Home Depot
HD,
+ 1.04%
rapporto di martedì, con Target
TGT,
+ 5.44%
mercoledì, insieme a Cisco
CSCO,
-1.91%
e Nvidia
NVDA,
+ 3.66%.

La Disney
DIS,
+ 5.03%
Il sequel di proprietà della Marvel "Black Panther: Wakanda Forever" ha visto il secondo miglior weekend di apertura del 2022 e le condivisioni di AMC
CMA,
+ 17.46%
sono in premercato.

“Ripara le tue aziende. O lo farà il Congresso", risponde il senatore Ed Markey a Tesla
TSLA,
+ 2.75%
il capo Elon Musk per l'insulto del proprietario di Twitter. Musk, nel frattempo, ha detto a un forum del G20 di averlo fatto “troppo lavoro” nel suo piatto.

Sul fronte di medio termine, le vittorie del Nevada e dell'Arizona significano democratici resterà al Senato, con i repubblicani a meno di 10 vittorie lontano dal controllo della Camera.

Ex amministratore delegato di FTX Sam Bankman-Fried ha inviato alcuni tweet sconcertanti poiché gli investitori continuano a guardare per ulteriori ricadute dalle sue scambio di criptovalute fallito. Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.37%
è leggermente superiore a $ 16,775.

E: Devi capire cosa sta succedendo a FTX, anche se non hai le criptovalute

Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden sta tenendo il suo primo incontro di persona con il presidente cinese Xi Jinping lunedì a margine del G20. E le azioni delle azioni immobiliari cinesi sono aumentate vertiginosamente lunedì dopo Pechino ha firmato le misure di aiuto per il settore in guerra.

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Il grafico

Il rally del mercato azionario ha ancora da fare? Guarda la media mobile giornaliera di 200 sull'S&P 500, dicono alcuni.

“Ciò ha fornito una resistenza molto dura a marzo e agosto. Pertanto, se riesce a superare in modo significativo quella linea, segnalerà che il rally del quarto trimestre potrebbe/dovrebbe durare fino alla fine dell'anno", ha detto ai clienti Matt Maley, capo stratega del mercato di Miller + Tabak. arrotondare. Ecco il suo grafico:

i ticker

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