Preoccupato per la prospettiva di una recessione in arrivo il prossimo anno? Beh, sembra uno scenario blando, se la prognosi di Michael Burry è qualcosa su cui basarsi.
L'investitore la cui famosa scommessa contro il mercato immobiliare statunitense è stata documentata in “The Big Short”, pensa che una “recessione pluriennale” sia potenzialmente nelle carte – e una più grave di quanto attualmente previsto. Questa dichiarazione fa seguito a precedenti avvertimenti riguardanti l'economia, come la previsione dell'anno scorso che la "madre di tutti i crolli" sta arrivando, suggerendo anche di recente che i tempi difficili a venire potrebbero persino superare quelli della Grande Recessione.
Ok, quindi è sicuro dire che Burry non è eccessivamente ottimista sullo stato dell'economia e su dove si sta dirigendo. Detto questo, ciò non ha impedito a Burry di caricare titoli che ritiene siano abbastanza forti da resistere all'incombente recessione.
Abbiamo monitorato due dei suoi ultimi acquisti e utilizzato il Database TipRanks per scoprire se gli analisti di The Street concordano sul fatto che questi nomi offrano un porto sicuro in tempi difficili. Ecco i dettagli.
Il Gruppo Geo (GEO)
Burry pensa che la recessione in arrivo sarà un vantaggio per le prigioni private e le strutture per la salute mentale? Il primo nome approvato da Burry che esamineremo è GEO Group, la seconda più grande azienda carceraria privata al mondo.
La specialità dell'azienda sono le strutture sicure: carceri (massima, media e minima), centri di elaborazione, nonché centri di "correzione comunitaria" e strutture per la salute mentale e per il trattamento residenziale, tutte proprietà che possiede, affitta e gestisce. L'azienda fornisce anche servizi di monitoraggio leader del settore e anche servizi di riabilitazione e reintegrazione post-rilascio.
Alla fine dello scorso anno, GEO ha fornito servizi di supervisione della comunità a oltre 250,000 trasgressori e imputati in attesa di giudizio, tra cui oltre 150,000 persone che utilizzano una varietà di strumenti tecnologici come radiofrequenza, GPS e dispositivi di monitoraggio dell'alcol.
Nell'ultimo rendiconto finanziario, per il terzo trimestre, la società ha generato entrate per $ 3 milioni, pari a circa l'616.7% di aumento anno su anno e battendo la chiamata di Street di $ 11 milioni. AFFO (fondi rettificati dalle operazioni), ha raggiunto $ 10.85, ben al di sopra della previsione di $ 0.60. Per quanto riguarda le prospettive, la società ha aumentato la sua proiezione per i ricavi annuali dai precedenti $ 0.33 miliardi a circa $ 2.35 miliardi.
Osservando l'attività di Burry, nel terzo trimestre ha notevolmente aumentato la sua partecipazione nella società, di oltre il 300%. Burry ha acquistato 1,517,790 azioni, per un valore attuale di poco meno di 18 milioni di dollari.
Burry non è l'unico a trasmettere fiducia. Scansione dell'impronta del terzo trimestre, analista Noble Joe gomes saluta le prestazioni dell'azienda.
"GEO Group continua a soddisfare o superare le linee guida su quasi tutte le principali misure finanziarie", ha scritto Gomes. “La continua forte performance delle unità di business ha portato a uno dei più alti tassi di esecuzione trimestrale per i ricavi principali e un nuovo tasso di esecuzione trimestrale più alto di tutti i tempi per l'EBITDA rettificato. Riteniamo che questa performance finanziaria, a fronte delle risoluzioni contrattuali e di un ambiente operativo complessivamente impegnativo, parli della forza dei diversi segmenti di attività della Società”.
"Continuiamo a credere che le azioni GEO rappresentino una situazione di rischio/rendimento favorevole", ha riassunto Gomes.
Bear market, dici? Non per questo titolo. Le azioni sono aumentate del 53% da inizio anno. Tuttavia, l'obiettivo di prezzo di $ 15 di Gomes lascia spazio a ulteriori guadagni del 26% nell'anno a venire. A tal fine, l'analista attribuisce alle azioni GEO un rating Outperform (ovvero Buy). (Per guardare il track record di Gomes, clicca qui)
Così fa l'unico altro analista che attualmente monitora i progressi di questa azienda. Insieme, il titolo rivendica un rating di consenso di acquisto moderato, sostenuto da un obiettivo medio di $ 14.50. Questa cifra implica un apprezzamento delle azioni su un anno di circa il 26%. (Consulta le previsioni delle azioni GEO su TipRanks)
CoreCivic Inc. (CXW)
Sembra che stia emergendo uno schema per ciò che Burry ritiene rappresenti scelte di investimento valide per proteggersi da una pesante recessione. CoreCivic è un'altra società che opera nel settore delle carceri private e dei centri di detenzione.
Alla fine del 2021, CoreCivic ha agito come proprietario e gestore di 46 strutture correzionali e di detenzione, 26 centri residenziali di rientro e possedeva 10 immobili da affittare a terzi. Non estranea alle controversie che circondano l'industria carceraria privata (assunzione di personale scadente, esagerazione sul fronte delle lobby), precedentemente nota come Corrections Corporation of America (CCA), la società è stata rinominata CoreCivic nell'ottobre 2016.
CoreCivic ha pubblicato i risultati del terzo trimestre all'inizio di novembre. La linea superiore ha mostrato $ 3 milioni, che rappresenta un modesto calo dell'464.2% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Anche l'FFO rettificato della società di $ 1.5 per azione è stato inferiore alle stime di consenso di $ 0.29 per azione.
Tuttavia, Burry deve essere impressionato dalla compagnia. Ha acquistato 724,895 azioni CXW nel terzo trimestre, pari a una nuova posizione. Questi ora valgono oltre $ 3 milioni.
Facendo eco al sentimento di Burry, quello di Wedbush Jay McCanless è un fan di CXW e spiega perché pensa che la stampa Q3 sia arrivata un po' morbida. McCanless espone anche la tesi rialzista per l'azienda.
"Il mercato del lavoro rimane stretto per CXW e l'azienda ha dovuto pagare livelli di bonus e incentivi superiori al normale per mantenere il personale", ha scritto McCanless. “Tuttavia, riteniamo che parte di questa spesa incrementale sia di natura temporanea e che il mercato del lavoro dovrebbe allentarsi nel tempo, soprattutto se dovessimo dirigerci verso una recessione più pronunciata. Prevediamo che questa spesa anticipata alla fine sarà compensata da un aumento dei ricavi poiché i tassi di occupazione tendono nel tempo verso i livelli pre-pandemia. La società ha ridotto il suo saldo netto complessivo del debito di $ 109.1 milioni nel trimestre, che includeva riacquisti opportunistici sul mercato aperto dati i mercati obbligazionari in difficoltà.
A tal fine, McCanless valuta CXW condivide un Outperform (ovvero Buy) mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 15 suggerisce che le azioni aumenteranno di circa il 18% nei prossimi mesi. (Per guardare il track record di McCanless, clicca qui)
Solo un altro analista è intervenuto di recente con una revisione CXW e anche loro sono positivi, fornendo al titolo una valutazione di consenso Moderate Buy. (Consulta le previsioni delle azioni CXW su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/michael-burry-sees-recession-looming-150802778.html