Quando si tratta di investimenti a lungo termine nel settore del petrolio e del gas, pesi massimi come ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron Corp. (Borsa di New York:CVX), ConocoPhillips (Borsa di New York: POLIZIOTTO), BP SpA (NYSE:BP), e Conchiglia (NYSE:SHEL) tendono a conquistare le luci della ribalta.
Tuttavia, trascurare i titoli di petrolio e gas a media capitalizzazione (capitalizzazione di mercato compresa tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi) può significare lasciare un sacco di soldi sul tavolo. Sebbene queste società più piccole tendano a ricevere una minore copertura da parte degli analisti rispetto alle large cap, offrono maggiori opportunità di crescita rispetto ai titoli large cap, ma mostrano una volatilità inferiore rispetto ai loro fratelli small cap.
Molti titoli energetici a media capitalizzazione hanno ampiamente sovraperformato i loro omologhi più grandi negli ultimi mesi, con alcuni che ora hanno attirato l'attenzione di Wall Street grazie alla crisi energetica e all'invasione russa dell'Ucraina.
Vale a dire, la scorsa settimana, Piper Sandler ha pubblicato una nota petrolifera estremamente rialzista sul settore petrolifero, aumentando la previsione del prezzo del petrolio della banca a $ 100+ fino al 2025. Sebbene diverse banche abbiano chiesto petrolio di $ 100+ nel 2022, il consenso si aspetta in modo schiacciante che i prezzi tornare a doppia cifra nei prossimi anni. I prezzi del petrolio che hanno raggiunto i record per un breve momento prima di scendere al di sotto di $ 100 avrebbero un impatto minore sulle azioni petrolifere rispetto ai prezzi sostenuti a tre cifre.
Il punto di vista di Piper si basa sugli impatti a lungo termine sulla fornitura delle major in uscita dalla Russia poiché la banca vede l'esodo di talenti portare a cali di produzione sostenuti. La banca ritiene inoltre che lo scisto statunitense impiegherà anni per "intaccare il deficit di offerta". L'analista Mark Lear ritiene che le azioni petrolifere statunitensi abbiano "un prezzo di 70 dollari di petrolio". Vale a dire, se i prezzi del petrolio scendessero del 30% circa e rimanessero a 70 dollari per sempre, le sue azioni sarebbero valutate in modo equo.
Piper Sandler ha consigliato quattro titoli a media e piccola capitalizzazione: Murphy Oil Corp. (NYSE: MUR), Sviluppo delle risorse del Centenario, Inc. (NASDAQ:CDEV), Laredo Petrolio (NYSE:LPI), e Berry Corp. (NASDAQ:BRY), rilanciando tutto da neutrale a comprare. Murphy Oil e Centennial sono vere società a media capitalizzazione con capitalizzazioni di mercato rispettivamente di $ 6.5 miliardi e $ 2.5 miliardi, mentre Laredo e Berry sono società a bassa capitalizzazione con valutazioni rispettivamente di $ 1.4 miliardi e $ 977.2 milioni.
Tutti e quattro i titoli hanno registrato rendimenti impressionanti: il MUR è aumentato del 144.6% negli ultimi 12 mesi; mentre CDEV, LPI e BRY hanno guadagnato rispettivamente il 102.6%, il 129.3% e il 40.4%.
Ecco i titoli di petrolio e gas a media capitalizzazione con le migliori performance nel primo trimestre.
# 1. Risorse antero
Capitalizzazione di mercato: 10.9 miliardi di dollari
Rendimenti dall'inizio dell'anno: 99.0%
Con sede a Denver, in Colorado Antero Resources Corporation (NYSE:AR) è una società indipendente di petrolio e gas naturale che acquisisce, esplora, sviluppa e produce gas naturale, liquidi di gas naturale e proprietà petrolifere negli Stati Uniti.
Al 31 dicembre 2021, AR aveva circa 502,000 acri netti nel bacino degli Appalachi; e 174,000 acri netti nell'Alto Devoniano Shale. La società possedeva e gestiva anche 494 miglia di gasdotti per la raccolta del gas nel bacino degli Appalachi; e 21 stazioni di compressione. La società aveva stimato riserve accertate di 17.7 trilioni di piedi cubi di gas naturale equivalente, inclusi 10.2 trilioni di piedi cubi di gas naturale; 718 milioni di barili di presunto etano recuperato; 501 milioni di barili principalmente di propano, isobutano, butano normale e benzina naturale; e 36 milioni di barili di petrolio.
I bassi livelli di inventario e le prospettive in miglioramento della domanda a lungo termine hanno portato i prezzi del gas dell'hub henry al livello stagionale più alto in oltre un decennio. Morgan Stanley vede una decelerazione della domanda di gas naturale nel 2023-2024 mentre la crescita della capacità del terminale GNL rallenta; tuttavia, il recente aumento del sostegno politico all'industria potrebbe migliorare la domanda di esportazione di GNL su un orizzonte di 3-5 anni.
Il titolo AR ha guadagnato il 272% negli ultimi 12 mesi.
#2. Risorse della gamma
Capitalizzazione di mercato: 8.6 miliardi di dollari
Rendimenti dall'inizio dell'anno: 76.4%
Gamma Resources Corporation (NYSE:RRC) opera come compagnia indipendente di gas naturale, liquidi di gas naturale (NGL) e petrolio negli Stati Uniti. La società si occupa di esplorazione, sviluppo e acquisizione di proprietà petrolifere e di gas naturale. La società era precedentemente nota come Lomak Petroleum, Inc. e ha cambiato nome in Range Resources Corporation nel 1998. Range Resources Corporation è stata fondata nel 1976 e ha sede a Fort Worth, in Texas.
Al 31 dicembre 2021, RRC possedeva e gestiva 1,350 pozzi netti di produzione e circa 794,000 acri netti in locazione situati nella regione degli Appalachi nel nord-est degli Stati Uniti.
RRC in realtà mancate stime sugli utili del quarto trimestre, anche se solo con uno stretto margine. L'azienda ha guidato la produzione in modo effettivamente stabile anno dopo anno, sulla scia di un aumento del 14% degli investimenti. Il dividendo rimane relativamente modesto, anche se la società ha annunciato un riacquisto a sorpresa di azioni, autorizzando un riacquisto di circa il 10% delle azioni in circolazione.
Le azioni RRC sono aumentate del 240% negli ultimi 12 mesi.
#3. Vermiglio Energy Inc
Capitalizzazione di mercato: 3.5 miliardi di dollari
Rendimenti dall'inizio dell'anno: 67.9%
Calgary, con sede in Canada Vermiglio Energy Inc. (NYSE:VET), insieme alle sue sussidiarie, si impegna nell'acquisizione, esplorazione, sviluppo e produzione di petrolio e gas naturale in Nord America, Europa e Australia.
Al 31 dicembre 2021, la società aveva 401 pozzi di gas naturale convenzionale con produzione netta e 2,132 pozzi di petrolio greggio leggero e medio in Canada; 167.6 pozzi di petrolio greggio medio e leggero negli Stati Uniti; 297.0 pozzi netti per la produzione di petrolio greggio leggero e medio e 3 pozzi netti per la produzione di gas naturale convenzionale in Francia; e 47 pozzi di gas naturale con produzione netta nei Paesi Bassi. Possiede anche una partecipazione del 20% nel giacimento di gas naturale offshore di Corrib situato sulla costa nord-occidentale dell'Irlanda; e una partecipazione lavorativa del 100% nel giacimento petrolifero offshore di Wandoo e nei relativi impianti di produzione che copre 59,553 acri situati sulla piattaforma nord-occidentale dell'Australia occidentale.
Il Wall Street Journal ha riferito che l'amministrazione Biden sta cercando modi per aumentare le importazioni di petrolio canadesi ma non vuole far risorgere l'oleodotto Keystone XL. I produttori a ciclo breve potrebbero aumentare la produzione, incluso Vermilion, Cappello bianco (OTCPK:SPGYF), e Società petrolifera internazionale (OTC:IPCFF) sono visti come i beneficiari più probabili del nuovo obiettivo di politica energetica.
Di Alex Kimani per OilScore
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/mid-cap-energy-stocks-outperforming-210000423.html