Needham stabilisce un rating "Buy" per Cardlytics quando JPM acquisisce Figg; Quali sono le prospettive per CDLX?

La banca d'investimento indipendente e la società di gestione patrimoniale Needham & Company, specializzata in finanziamenti per società in crescita, ha stabilito un rating "buy" per Cardlytics (NASDAQ: CDLX) nonostante il titolo sia sceso di quasi l'80% da inizio anno (da inizio anno).

È interessante notare che Needham ha stabilito un obiettivo di prezzo di $ 24 per Cardlytics, che è ancora inferiore ai $ 25 a cui le azioni CDLX venivano scambiate poco meno di un mese fa, ha osservato l'azienda:

"Stiamo ribadendo la nostra valutazione BUY ma abbassando il nostro target di prezzo a $ 24 (da $ 60)."

In particolare, JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) l'acquisizione della piattaforma di collegamento di carte leader del settore Figg sembra essere stata un fattore chiave alla base di un notevole movimento negativo dei prezzi su CDLX nel mese precedente. È interessante notare che Figg offre un prodotto rivale a Cardlytics che opera nello stesso mercato ed è supportato da una delle più grandi banche degli Stati Uniti.

Tuttavia, uno dei punti chiave, secondo Needham, nel suo recente rapporto su 'Come sarà l'acquisizione da parte di JPM di Figg Impact CDLX?', è improbabile che Figg acquisisca la stessa clientela di Cardlytics poiché altre banche sarebbero riluttanti a condividere i propri dati con un prodotto gestito dai loro concorrenti.

Infatti, Needham ha osservato:

“Dato che Figg è integrato in JPM, ci aspettiamo un certo logoramento dei clienti da parte di Figg poiché è improbabile che altri FI si sentano a proprio agio nel fornire a una filiale di JPM l'accesso ai dati delle transazioni. La nostra opinione è che CDLX sarebbe una destinazione naturale se gli attuali clienti Figg cercassero di migrare i loro programmi di offerte collegate a carte a un altro fornitore in risposta all'acquisizione".

Grafico e analisi CDLX

Nell'ultimo mese, CDLX è stato scambiato tra $ 13.22 e $ 27.58, che è piuttosto ampio e attualmente viene scambiato vicino ai minimi di questo intervallo.

Inoltre, quando si analizzano le aree di resistenza di CDLX, una linea si forma a circa $ 19.26 mentre un'altra si trova vicino a $ 21.75 nell'intervallo di tempo giornaliero.

Con un volume notevolmente superiore negli ultimi due giorni, CDLX non presenta al momento un setup di qualità; poiché il movimento dei prezzi è stato un po' troppo volatile per trovare un solido punto di ingresso, sarebbe prudente attendere prima un periodo di consolidamento.

A Wall Street, il rating di consenso tra gli analisti per il titolo è un "hold", sebbene prevedano che Cardlytics scambierà a $ 23.50 (59.65% di rialzo) nei successivi 12 mesi dal suo ultimo prezzo di $ 14.70, al momento della pubblicazione.

L'obiettivo di prezzo più alto è di $ 35, mentre la stima più bassa è di $ 15 per i prossimi 12 mesi, che sarebbe comunque superiore al prezzo attuale del titolo.

Needham è rialzista su CDLX

Oltre a valutare il rapporto dell'azienda con le banche dei consumatori e le tendenze positive che dovrebbero emergere con il digital banking, Needham ritiene che l'accesso di CDLX al 50% dei dati di strisciamento delle carte sia una risorsa preziosa. 

“Le relazioni dell'azienda con molte delle più grandi banche di consumo negli Stati Uniti le forniscono un'impressionante base di clienti per le sue campagne di marketing altamente mirate. Inoltre, riteniamo che le tendenze positive nel digital banking e nei pagamenti serviranno da naturale vento favorevole alla crescita".

Allo stato attuale, il titolo è in rialzo del 3% all'apertura del mercato e il tempo dirà se Cardlytics può essere migliorato al punto in cui il titolo può raggiungere l'obiettivo di prezzo fissato dagli analisti. 

I risultati finanziari della società per il secondo trimestre, conclusosi il 30 giugno 2022, saranno resi pubblici martedì 2 agosto 2022, dopo la chiusura del mercato. Si spende molto per dipendere da quei guadagni. 

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