La corsa al ribasso del 2022 è stata brutale per gli investitori azionari, infatti, è stato il peggior anno di mercato dalla Grande Recessione del 2008. Ma - alcuni degli strateghi di Street prevedono che quest'anno avrà una ripresa, o almeno un parziale rimbalzo, disponibile.
Anche se l'S&P 500 ha perso quasi il 20% lo scorso anno, l'inflazione continua a superare il 7% annualizzato e la Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse fino al 4.25% in risposta, John Stoltzfus, chief investment strategist di Oppenheimer Asset Management, è ancora prendendo la prospettiva ottimista sul nuovo anno.
"Continuiamo a vedere 'il bicchiere mezzo pieno' come la fine di un periodo di 'denaro gratuito e sovrastimolazione dell'economia che suggeriscono tempi migliori per il futuro", ha detto Stoltzfus in una nota recente, in cui prevede anche un aumento del 15% per il S&P entro fine anno.
“I cicli di aumento dei Fed Funds non sono mai molto divertenti; possono produrre diversi livelli di disagio e volatilità del mercato, ma alla fine hanno dimostrato in passato di avere un effetto positivo per l'economia e i mercati nello scoprire gli eccessi derivanti dai problemi alla fonte e fornire un regime di uscita che può portare a una ripresa economica sostenibile ". Stoltzfus ha aggiunto.
E se guardiamo agli attuali responsabili delle politiche economiche che creano le condizioni per una "ripresa economica sostenibile", allora alcuni titoli apriranno la strada. I migliori analisti di Oppenheimer indicano due titoli in particolare che potrebbero decollare nei prossimi dodici mesi. Abbiamo fatto scorrere i ticker nel file Database TipRanks per vedere cosa li distingue.
XPO Logistics (XPO)
La prima scelta di Oppenheimer che stiamo esaminando è XPO Logistics, un'azienda con sede nel Connecticut nel settore del trasporto merci, specializzata in spedizioni a carico parziale o LTL. Si tratta di un anello vitale nella catena di approvvigionamento, che comprende spedizioni di merci troppo grandi per i mittenti di pacchi, ma che non riempiono completamente un semirimorchio. Alla fine dell'estate del 2021 e nel novembre del 2022, XPO ha scorporato le sue attività di logistica e intermediazione dei trasporti; nella sua configurazione attuale, la società è una società LTL pure-play. In qualità di spedizioniere LTL, XPO può raggiungere il 99% delle aree con codice postale postale degli Stati Uniti, nonché gran parte del Canada e del Messico.
L'ultimo rilascio finanziario di XPO, per il 3Q22, ha mostrato un forte risultato finale: l'utile operativo è stato di $ 185 milioni, in aumento del 65% su base annua. Questo risultato è stato derivato dalla linea superiore di $ 3.04 miliardi. È importante notare che l'aumento del reddito operativo è arrivato mentre il fatturato trimestrale totale è diminuito del 7% e che, nonostante il calo dei ricavi, il reddito operativo è stato un record trimestrale dell'azienda. La società ha riportato utili diluiti da operazioni continue di $ 1.13, molto al di sopra dei soli 19 centesimi registrati nello stesso periodo di un anno fa.
In bilancio, XPO ha fornito ulteriori solidi risultati, con 265 milioni di dollari in contanti dalle operazioni, un totale che includeva 142 milioni di dollari di free cash flow. XPO aveva 544 milioni di dollari in contanti e mezzi equivalenti sui libri alla fine del 3Q22, più un altro miliardo di dollari di credito disponibile, per oltre 1 miliardi di dollari di liquidità totale.
Per Oppenheimer Scott Schneeberger, analista a 5 stelle, XPO è un'azienda con un chiaro percorso da seguire nei prossimi mesi. Scrive: “Siamo sempre costruttivi sull'opportunità di XPO di ottimizzare le operazioni LTL attraverso le sue capacità tecnologiche, che sono notevolmente migliorate negli ultimi anni. XPO è uno dei primi 4 concorrenti del settore con solide prospettive di crescita e opportunità di miglioramento del rapporto operativo grazie a guadagni di volume previsti/prezzi rispetto all'inflazione/costi operativi ottimizzati attraverso tecnologia/linehaul forniti da terze parti”.
“Riteniamo che l'attività a carico parziale (LTL) nordamericana di XPO Logistics sia posizionata in modo interessante per il miglioramento operativo/finanziario. XPO sta perseguendo molteplici iniziative di auto-miglioramento all'interno di un settore con solide caratteristiche di prezzo”, ha aggiunto Schneeberger.
Guardando avanti, Schneeberger estrapola la sua posizione a un rating Outperform (ovvero Buy) e un obiettivo di prezzo di $ 45 che suggerisce un potenziale di rialzo di un anno di circa il 35% per le azioni. (Per guardare il track record di Schneeberger, clicca qui)
L'opinione di Oppenheimer non è insolita a Wall Street; sulla base di 11 acquisti aggiuntivi e 3 sospensioni, il titolo vanta una valutazione di consenso Strong Buy. Le azioni vengono vendute a $ 33.40 e il loro obiettivo di prezzo medio di $ 50.13 implica un guadagno potenziale del 50% nell'arco di un anno. (Vedi le previsioni delle azioni XPO su TipRanks)
Internazionale di Papa Giovanni (PZA)
Per il secondo stock in questo elenco, passeremo alla nicchia della consegna di fast food e guarderemo Papa John's, la terza catena di consegne di pizza al mondo. L'azienda, che mantiene sedi centrali sia ad Atlanta, Georgia che a Louisville, Kentucky, vanta oltre 5,500 sedi in 49 paesi in tutto il mondo. Papa John's è in attività dal 1984.
I ricavi dell'azienda sono notevolmente stabili, essendo rimasti intorno ai 500 milioni di dollari a trimestre negli ultimi due anni. Nel 3trim22, l'ultimo trimestre riportato, la società ha registrato un fatturato di 511 milioni di dollari; questo è stato in calo di $ 2 milioni rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente.
In conclusione, la società rimane redditizia, anche se gli utili sono sotto pressione. Papa John's ha mostrato un EPS rettificato non GAAP di 54 centesimi per il 3trim22; questo era in calo rispetto agli 83 centesimi riportati nel 3Q21, ovvero un calo del 34%.
La società ha aperto 18 nuove unità nel 3Q22 ed è sulla buona strada per raggiungere da 240 a 260 nuove unità per l'intero anno 2022.
Brian Bitner, un altro degli analisti a 5 stelle di Oppenheimer, ha guardato sotto il cofano di Papa John's e ciò che ha visto ha indicato un possibile percorso in avanti per la catena di pizzerie, nonostante il recente calo degli utili.
"Dopo un anno difficile nel '22, correlato a costi elevati e margini in calo, riteniamo che la configurazione degli utili potrebbe migliorare nel '23 e oltre... PZZA rimane molto fiduciosa nel suo obiettivo di aggiungere 1,400-1,800 nuove unità nette tra il 2022-2025, alimentate dalla crescita internazionale. Ciò implica +380–520 unità all'anno per il '23–'25 rispetto a +250 [nel 2022]… Complessivamente, le vendite appaiono solide, la crescita delle unità è in modalità di accelerazione e stanno emergendo driver per il miglioramento dei margini. Riteniamo che questo crei una configurazione più attraente nel 2023", ha affermato Bittner.
L'elevato potenziale di vendita e il piano di espansione hanno dato a Bittner un motivo per valutare le azioni PZZA come Outperform (ovvero Buy). Il suo obiettivo di prezzo di $ 105 indica spazio per un apprezzamento delle azioni di circa il 28% entro la fine del 2023. (Per vedere il track record di Bittner, clicca qui)
Complessivamente, ci sono 11 recensioni di analisti recenti in archivio per Papa John's, che favoriscono gli acquisti rispetto alle prese (ovvero i neutrali) con un margine di 8 a 3 per una valutazione di consenso di acquisto moderata. Il titolo viene venduto a $ 82.05 e il suo obiettivo di prezzo medio di $ 96.50 suggerisce un potenziale di rialzo di circa il 18% su un anno. (Consulta le previsioni delle azioni PZZA su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/oppenheimer-says-p-500-could-000904883.html