Peloton Turnaround guadagna un po' di vapore nonostante l'ottava perdita trimestrale consecutiva

Punti chiave

• Peloton ha battuto le previsioni sui ricavi del quarto trimestre, ma ha comunque registrato l'ottava perdita trimestrale consecutiva
• Nonostante la perdita, il titolo è aumentato del 7% dopo l'annuncio poiché le entrate degli abbonamenti sono aumentate del 22%
• Ciò è in linea con lo spostamento dell'attenzione guidato dal CEO Barry McCarthy, che sta utilizzando la sua esperienza come CFO presso Netflix e Spotify per orientare Peloton e concentrarsi sui contenuti piuttosto che sull'hardward

È stato l'ottavo trimestre consecutivo di utile negativo per Peloton, ma l'umore della società e di Wall Street era ottimista. Il prezzo delle azioni è addirittura balzato del 7% all'annuncio della perdita netta del quarto trimestre di 4 milioni di dollari.

Perchè lo chiedi?

Come può un'azienda perdere ben più di un quarto di miliardo di dollari in soli tre mesi, eppure le azioni salgono? Bene, come con molte mosse di mercato, si riduce alle aspettative. Sì, Peloton ha accumulato alcune continue perdite nell'ultimo trimestre, ma i numeri erano inferiori rispetto a un anno fa.

Il motivo per cui questo è importante è perché Peloton si trova nel mezzo di un'importante inversione di tendenza, con il CEO Barry McCarthy che fa ruotare l'azienda per concentrarsi maggiormente sulla propria piattaforma di contenuti, anziché sul proprio hardware.

La riduzione delle loro perdite è un segnale incoraggiante che le cose potrebbero iniziare (lentamente) a cambiare.

Per gli investitori che vogliono essere all'avanguardia della tecnologia, scegliere quando un'azienda come Peloton potrebbe essere in ascesa è un osso molto duro da decifrare. Fortunatamente, puoi avvalerti dell'aiuto dell'intelligenza artificiale e investire in aziende come Peloton nel nostro Kit tecnologico emergente.

Quindi quali sono i risultati di Peloton e quali sono i piani di McCarthy per trasformare l'azienda?

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Risultati finanziari del quarto trimestre di Peloton

Il quarto trimestre del 4 si è concluso con Peloton che ha registrato una perdita di $ 2022 milioni, contro perdite di $ 335.4 milioni nello stesso periodo del 439.4. La cifra delle entrate principali è stata di $ 2021 milioni, che era significativamente superiore ai $ 792.7 milioni previsti secondo Refinitiv .

Anche i ricavi complessivi sono diminuiti rispetto al quarto trimestre del 4, quando ha raggiunto $ 1.13 miliardi, causato principalmente da un calo del 52% nelle vendite di prodotti fitness connessi. Questa categoria è ciò per cui Peloton è diventato inizialmente noto e include il loro hardware fisico tra cui Bike, Tread e Peloton Row lanciato di recente.

Ciò è particolarmente evidente dato il periodo dell'anno. L'hardware Peloton non è economico e molto simile al loro commerciale ampiamente deriso suggerito, le vacanze sono, infatti, un momento popolare per gli acquisti di attrezzature per il fitness.

Come ha affermato Barry McCarthy in una recente intervista, "Questo è il periodo dell'anno in cui, se vendiamo molto hardware, ne abbiamo, quindi ti aspetteresti che ci siano molti ricavi relativi all'hardware e ti aspetteresti che forse quelle entrate supererebbero l'abbonamento. Non è successo.

Il rovescio della medaglia, i ricavi degli abbonamenti sono aumentati del 22%.

Anche se questa potrebbe non sembrare una grande notizia, è questa traiettoria che ha portato Wall Street a mostrare segni di ottimismo nei confronti dell'azienda. Nella stessa intervista, McCarthy ha affermato che "potrebbe essere un punto di svolta".

Ma perché?

Pelotons verso la (potenziale) redditività

Ed è quell'uomo, Barry McCarthy, che è stato coinvolto appositamente per trovare quel punto di svolta. Essendo una startup estremamente pubblicizzata e sostenuta da capitale di rischio, l'USP iniziale di Peloton riguardava il loro hardware proprietario, in combinazione con la loro piattaforma di contenuti ad alta energia basata sulla comunità.

L'azienda è cresciuta rapidamente ed è riuscita a raggiungere lo status di unicorno prima della loro IPO. Con il prezzo delle azioni rimasto relativamente piatto nei primi due anni nei mercati pubblici, la società è decollata quando la pandemia ha colpito.

Con il massiccio aumento del fitness a casa, erano molto ben posizionati per fornire alle famiglie allenamenti con un aspetto comunitario, senza la necessità di uscire di casa. Ciò ha visto il titolo salire da circa $ 20 per raggiungere un massimo storico di quasi $ 170 all'inizio del 2021.

Da allora è crollato drasticamente, poiché la risoluzione della pandemia, i problemi della catena di approvvigionamento, gli alti costi di produzione e la maggiore concorrenza hanno reso difficile per l'azienda trovare un punto d'appoggio nel mercato attuale.

Ciò è particolarmente vero dato il posizionamento di Peloton come offerta di fitness di lusso, in un momento in cui la pressione del costo della vita è più alta di quanto non sia stata negli anni.

Il contenuto dietro l'hardware è sempre stato il componente con il margine più alto dell'offerta di Peloton, ed è per questo che Barry McCarthy è stato arruolato per prendere le redini dell'azienda.

Come precedente CFO di Netflix e Spotify, conosce i contenuti.

Ci sono una serie di ragioni per cui Peloton ha deciso di orientare il proprio modello di business per concentrarsi sui propri contenuti e abbonamenti digitali rispetto al proprio hardware.

Aumento della domanda di contenuti digitali

Nonostante una riduzione della domanda di fitness a casa dopo la pandemia, non si può negare la tendenza per i contenuti di fitness digitale. Peloton non è affatto il pioniere in questo settore e molte aziende e influencer hanno avuto un enorme successo con le piattaforme di allenamento digitale.

Con l'aumento del fitness a distanza e il passaggio a soluzioni di fitness digitale, c'è stata una crescente domanda di offerte di contenuti digitali, in particolare sotto forma di abbonamenti online.

Margini di profitto più elevati

L'hardware di Peloton è molto bello. È di alta qualità e ben progettato e ha un prezzo premium. Anche così, ciò significa anche che è costoso da produrre.

Gli abbonamenti digitali hanno un margine di profitto più elevato rispetto alle vendite di hardware e questo perno consente a Peloton di generare maggiori entrate mantenendo bassi i costi.

Capacità di raggiungere un pubblico più ampio

A loro volta, gli abbonamenti digitali consentono a Peloton di raggiungere un pubblico molto più ampio, oltre a coloro che possono permettersi i propri prodotti hardware. L'app Peloton Digital è disponibile per soli $ 12.99 al mese e offre agli utenti l'accesso a tutti gli allenamenti Peloton e alle lezioni dal vivo, senza la necessità di acquistare una costosa bicicletta, tapis roulant o vogatore.

Consente di allenarsi su attrezzature esistenti che potrebbero possedere, o anche semplicemente di accedere agli allenamenti con i pesi, oltre ad altre lezioni di fitness come stretching, yoga, meditazione e boxe.

Ovviamente, ci sono molte più persone che possono permettersi $ 12.99 al mese rispetto al prezzo di acquisto di $ 1,400 + (o $ 89 al mese di noleggio) per la Peloton Bike.

Risparmio sui costi

La produzione di hardware comporta costi significativi, come la produzione e la distribuzione, mentre i contenuti digitali sono molto più economici da produrre e distribuire. È anche essenzialmente un costo fisso che rimane invariato con l'aumentare del numero di utenti. Ciò consentirà a Peloton di aumentare le proprie entrate senza un corrispondente aumento dei costi.

Concentrandosi maggiormente sulla propria attività di abbonamento digitale, Peloton può soddisfare meglio le esigenze della sua crescente base di clienti, aumentando al contempo la redditività e ampliando la propria portata.

La linea di fondo

Quando si tratta di investire, nulla è certo. Nessuno sa con certezza se Bary McCarthy sarà in grado di ribaltare l'azienda e generare profitti sostenibili per Peloton, ma è possibile.

Cercare di scegliere il fondo per qualsiasi azione o mercato è super difficile (o impossibile) e non si sa quando riuscirai a farlo bene o quando butterai i tuoi soldi nello scarico.

Ecco perché abbiamo creato il Kit tecnologico emergente, per usare il potere dell'intelligenza artificiale per aiutare.

Questo kit è suddiviso tra quattro verticali tecnologici, in particolare ETF tecnologici, società tecnologiche a grande capitalizzazione, società tecnologiche in crescita (come Peloton) e criptovalute tramite fondi pubblici.

Ogni settimana la nostra intelligenza artificiale prevede come si comporteranno probabilmente questi verticali e le partecipazioni al loro interno su base aggiustata per il rischio per la settimana successiva, quindi ribilancia automaticamente il kit in linea con tali proiezioni.

È come avere un fondo speculativo personale, proprio in tasca.

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