(Bloomberg) - La svendita di azioni di giovedì ha inviato l'S&P 500 a livelli che probabilmente hanno fatto ribassisti per alcuni tipi di investitori basati su regole.
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Secondo lo stratega cross-asset di Nomura Securities International, Charlie McElligott, i consulenti di trading di materie prime, che piazzano scommesse macro nel mercato dei futures, probabilmente sono diventati venditori quando l'S&P 500 è sceso fino al 2.6% a 3,892. I gestori di grandi capitali potrebbero essere costretti ad abbandonare la loro posizione rialzista finora e andare fino all'83% in caso di chiusura dell'indice di riferimento al di sotto di 3,933, mostra il suo modello.
In uno scenario in cui i principali benchmark azionari crollano del 2%, questi fondi sistemici potrebbero aver bisogno di scaricare $ 30 miliardi di futures su azioni globali, con circa $ 11 miliardi provenienti da contratti legati all'S&P 500, stima McElligott.
"Questo punto di dissolvenza ci avvicina ad alcuni potenziali inneschi di 'sell/delever' piuttosto sostanziali", ha scritto lo stratega in una nota ai clienti.
Le azioni sono scese per una seconda sessione in mezzo a un'ondata di inasprimento monetario da parte delle banche centrali di tutto il mondo. La Banca centrale europea ha alzato i tassi di interesse un giorno dopo la Federal Reserve, avvertendo entrambi di ulteriori sofferenze in arrivo.
L'S&P 500 rischia di chiudere al di sotto della sua media mobile a 100 giorni per la prima volta in più di un mese. La linea di tendenza, situata vicino a 3,931, aveva fornito supporto due volte a dicembre.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/quants-may-forced-sell-30-162648184.html