Poiché c'è molto da svelare sul crollo di FTX, una domanda urgente per i creditori dell'exchange di criptovalute rimane come e quando potrebbero recuperare i fondi persi.
Alcuni hanno paragonato il fondatore di FTX Sam Bankman-Fried a Bernie Madoff, che gestiva uno dei più grandi schemi Ponzi della storia. Madoff si è dichiarato colpevole nel 2009 di frode in titoli, frode telematica e riciclaggio di denaro, tra le altre accuse.
autorità delle Bahamas arrestato Bankman fritto lunedì. I pubblici ministeri affermano che ha preso i fondi dei clienti FTX per pagare le spese e i debiti della società commerciale affiliata Alameda Research. L'ex CEO di FTX, 30 anni, deve affrontare otto accuse di frode, tra le altre.
Il nuovo CEO di FTX, John Ray, ha testimoniato martedì al Comitato per i servizi finanziari della Camera degli Stati Uniti che lo scambio perso $ 8 miliardi di denaro del cliente.
Marc Power, un ex dirigente della pratica legale sui titoli presso Baker & Hostetler - una società che ha lavorato per recuperare fondi per le vittime dello schema Ponzi di Madoff - ha affermato di ritenere che circa la metà di tale cifra potrebbe essere recuperata nel tempo.
"Penso che [il caso Madoff] sia una situazione simile a questa", ha detto a Blockworks. "E penso che useranno lo stesso tipo di playbook utilizzando i clawback del codice fallimentare degli Stati Uniti."
Powers era in precedenza un capo di ramo nella divisione di applicazione della SEC negli anni '1980. Ora è professore a contratto presso la Florida International University, dove insegna diritto blockchain.
Alla fine, Baker & Hostetler ha contribuito a recuperare circa $ 14.5 miliardi delle perdite totali delle vittime di Madoff, che ammontavano tra $ 18 miliardi e $ 20 miliardi, secondo Powers. Ad oggi, circa 14 miliardi di dollari di quei 14.5 miliardi di dollari sono stati pagati alle vittime.
Parte di quel denaro è stato recuperato utilizzando uno statuto ai sensi del codice fallimentare degli Stati Uniti che tratta i cosiddetti pagamenti preferenziali. Afferma che quando un debitore paga un creditore entro 90 giorni dalla dichiarazione di fallimento, il tribunale può costringere il creditore a restituire quel denaro in modo che possa essere disperso tra altri creditori.
Una parte dei miliardi di dollari prelevati dallo scambio dai clienti nei giorni prima che FTX dichiarasse bancarotta, ad esempio, probabilmente tornerà alla proprietà dopo il contenzioso, ha affermato Powers.
Mirare alle grandi istituzioni
Anche le grandi istituzioni finanziarie che quest'anno hanno ricevuto grandi quantità di fondi da FTX in rimborsi di prestiti - e potrebbero aver saputo che qualcosa non andava allo scambio - potrebbero essere bersagli nel tentativo di recuperare le perdite, ha affermato Powers.
Altri suscettibili di possibili recuperi, ha aggiunto, sono le società di contabilità e gli istituti bancari utilizzati da FTX e Alameda Research, nonché le società di rischio in cui FTX ha investito.
Il fiduciario del Securities Investor Protection Act (SIPA) Irving Picard, con il quale Powers ha lavorato, ha raggiunto un accordo di $ 1 miliardi con Tremont Group Holdings nel 2011. Picard ha accusato la società con sede a New York di non avere "segnali d'allarme" e di "affidarsi ciecamente a Madoff per guidare i rendimenti dei propri fondi" per quasi 15 anni.
JPMorgan ha accettato di pagare 1.7 miliardi di dollari alle vittime della frode Madoff nel 2014. La società, "a causa del suo punto di vista unico come banchiere dell'azienda, aveva motivo di sospettare di Madoff", secondo i documenti depositato presso il tribunale federale di Manhattan all'epoca.
"[Le istituzioni] devono prestare la dovuta attenzione non solo con i propri soldi ma anche con i soldi di altre persone", ha affermato l'allora procuratore degli Stati Uniti di Manhattan Preet Bharara nella dichiarazione del 2014. "In questo caso, JPMorgan ha collegato i punti quando era importante per il proprio profitto, ma non è stato così diligente altrimenti."
Separato dai fondi che Baker & Hostetler ha aiutato a recuperare, il Madoff Victim Fund - finanziato attraverso recuperi dall'ufficio del procuratore degli Stati Uniti in varie azioni di confisca penale e civile - ha finora pagato quasi 4.1 miliardi di dollari a più di 40,000 vittime.
Ciò include $ 1.7 miliardi da JPMorgan, oltre a circa $ 2.2 miliardi dal patrimonio del defunto investitore Madoff Jeffry Picower. Ulteriori fondi sono stati raccolti tramite altri investitori Madoff, nonché azioni di confisca penale e civile contro Madoff e i suoi cospiratori.
Il Madoff Victim Fund non ha restituito una richiesta di commento.
Altre potenziali fonti di recupero fondi
Damian Williams, il procuratore degli Stati Uniti del distretto meridionale di New York, ha definito i presunti crimini di Bankman-Fried “una delle più grandi frodi finanziarie nella storia americana” durante una conferenza stampa martedì.
Nel suo atto d'accusa, il governo degli Stati Uniti ha un'accusa di confisca contro Bankman-Fried, il che significa che tutti i suoi beni - e quelli che ha recentemente dato via effettivamente come doni - saranno probabilmente recuperati dal Dipartimento di Giustizia per essere infine pagati nel fondo di una vittima , ha detto Powers.
"Ci sono anche prestiti considerevoli ad altri alti dirigenti di FTX e affiliati, se e quando vengono accusati civilmente o penalmente", ha aggiunto. "Questi importi saranno significativi."
Ad altri ancora potrebbe essere chiesto di restituire il denaro ricevuto da FTX e dai suoi affiliati.
Vox ha ricevuto una sovvenzione di $ 200,000 da Building a Stronger Future, una fondazione familiare gestita da Bankman-Fried e suo fratello Gabe, per sostenere un progetto sui colli di bottiglia tecnologici e dell'innovazione che ostacolano il progresso umano. Questo progetto è stato messo in pausa.
La società sta discutendo internamente su cosa fare con i soldi della sovvenzione, ha scritto il corrispondente senior di Vox Dylan Matthews una colonna del 12 dicembre.
"È più complicato del semplice restituirlo, anche perché è difficile essere sicuri di dove andranno a finire i soldi - serviranno per rendere intere le vittime, per esempio?" Matteo ha scritto.
Un portavoce della società ha rifiutato di commentare ulteriormente.
Powers ha affermato che Baker & Hostetler aveva chiesto la restituzione delle donazioni da organizzazioni non profit di Madoff in base alle regole di revoca del fallimento.
"Ci sono tutti i diversi tipi di persone, professionisti e istituzioni - in definitiva se usano lo stesso playbook - da cui saranno in grado di recuperare i soldi", ha detto Powers.
Un processo da svolgere negli anni
Set Taube, un ex procuratore federale ed ex funzionario della SEC, ha affermato che ottenere sentenze, raccogliere denaro e distribuire denaro richiederà anni, non settimane o mesi. I casi relativi a Madoff sono ancora pendenti più di un decennio dopo, ha aggiunto.
Powers ha affermato di aspettarsi che la causa legale relativa a FTX e il processo di recupero dei fondi possano essere un po' più rapidi rispetto alla situazione di Madoff, indicando il presunto uso improprio dei fondi da parte di FTX in un periodo di tempo più breve. Tuttavia, il processo di recupero e qualsiasi pagamento alle vittime potrebbero richiedere almeno dai tre ai cinque anni, ha aggiunto.
Per quanto riguarda il destino di Bankman-Fried qui, Taube ha detto che non è ancora chiaro se si trattasse di uno schema Ponzi come quello gestito da Madoff. Madoff è stato condannato a 150 anni di prigione federale, dove è morto nell'aprile 2021 all'età di 82 anni.
In una trascrizione della testimonianza Bankman-Fried ha pianificato di dare, ottenuto da Forbes, l'ex CEO di FTX ha dichiarato di aver "fatto una cazzata", riconoscendo che "ha finito per non riuscire a concentrarsi sulla gestione del rischio". Ma ha negato la commistione di fondi in varie interviste con i media nelle ultime settimane.
"Bankman-Fried afferma di essere stato semplicemente negligente, non un ladro consapevole", ha detto Taube a Blockworks. "In verità, la differenza tra venalità e stupidità è sottile in un caso come questo."
Le accuse rivolte all'ex CEO di FTX comportano pene massime di 115 anni di carcere. Mark S. Cohen, che rappresenta Bankman-Fried, non ha immediatamente restituito una richiesta di commento.
"Se condannato, questa è una potenziale condanna simile a Madoff che dura decenni, non anni", ha detto Taube. "Se collabora, potrebbe uscire prima che abbia bisogno di un bastone."
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Fonte: https://blockworks.co/news/the-madoff-playbook-how-ftx-creditors-could-get-their-money-back