Andare in pensione in un mercato ribassista può essere catastrofico: lavorare un anno in più può fare un'enorme differenza

Tutto ciò è dovuto al rischio di sequenza, il che significa essenzialmente che quando si effettuano prelievi da un portafoglio, l'ordine, o la sequenza, dei rendimenti degli investimenti può influire sul valore complessivo del portafoglio. Fondamentalmente, i prelievi di account durante un mercato ribassista sono più dannosi degli stessi prelievi in ​​un mercato rialzista.

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"I dettagli di quando andrai in pensione sono importanti", ha affermato Susannah Snider, caporedattore per l'educazione finanziaria presso SmartAsset. "Gli anni del pensionamento anticipato sono così importanti."

Dopo il 2022, che ha visto l'S&P 500
SPX,
-0.61%
calo di quasi il 20%, SmartAsset ha esaminato due precedenti mercati ribassisti – 2001 e 2008 – per vedere in che modo iniziare il pensionamento in un anno negativo può influire sui risparmi di investimento a lungo termine e in che misura. 

Nello studio, ogni investitore deteneva 1 milione di dollari in un conto di investimento all'inizio di un anno in cui le azioni perdevano valore. Ogni risparmiatore prevedeva un tasso di prelievo del 4%, che aumenterebbe con il tasso storico di inflazione. Per semplificare, SmartAsset presumeva che i conti non richiedessero distribuzioni minime o prelievi obbligatori.

I prepensionati mantenevano ciascuno un portafoglio di investimenti misti, con il 50% ancorato all'S&P 500 e il 50% legato alla performance di un fondo comune di investimento obbligazionario, afferma lo studio.

L'unica differenza tra gli investitori era la data dei loro ritiri pensionistici.

In ogni scenario di mercato ribassista, un investitore ha iniziato a prelevare dal conto in un anno negativo e ha bloccato le perdite in anticipo. L'altro investitore ha aspettato fino all'anno in cui i mercati hanno iniziato a riprendersi.

La differenza era enorme.

Nell'esempio del mercato ribassista del 2001, il pensionato A è andato avanti con il pensionamento e ha iniziato a effettuare prelievi. Il pensionato B ha deciso di ritardare i prelievi dal conto pensionistico, scegliendo di lavorare più a lungo o di vivere con risparmi in contanti per altri tre anni. 

"Nonostante si verifichino gli stessi rendimenti annuali, tassi di inflazione e conseguenti prelievi, la differenza è netta", ha affermato SmartAsset nello studio. 

Il conto del pensionato A ora vale $ 833,934. Il pensionato B, che ha aspettato di iniziare a effettuare prelievi fino a quando il mercato non si è ripreso, ha un conto del valore di $ 1,332,513 o $ 498,579 in più, ha affermato SmartAsset.

Nello scenario di mercato ribassista del 2008, il pensionato A si è ritirato, ha avviato i prelievi e ora ha un saldo oggi di $ 1,163,628.

Il pensionato B ha aspettato solo un altro anno prima che i mercati si riprendessero. Quel saldo oggi è di $ 1,262,926. La differenza totale - dopo solo un anno in più di prelievi ritardati - è di $ 99,297, ha rilevato SmartAsset.

“Parliamo sempre che tra 30 anni il mercato salirà e non ti preoccupare. Ma abbiamo scoperto che quei primi anni negativi hanno davvero un impatto ", ha detto Snider. "Se non fai nulla di diverso, i soldi non tornano." 

Ovviamente, il senno di poi è 20-20. Ma lo studio SmartAsset è un ammonimento. 

Quindi cosa significa questo per i quasi pensionati ora che guardano ai mercati turbolenti, alle prospettive di qualche altro aumento dei tassi di interesse e alla minaccia incombente di una possibile recessione?

“Sicuramente non posso prevedere quest'anno. Ma se presto andrai in pensione o un nuovo pensionato, parlare con un consulente finanziario potrebbe essere una buona idea o considerare di rimandare il pensionamento. O considerare da quale secchio stai prendendo i soldi in modo da non bloccare le perdite potrebbe essere saggio. Guarda al 100% le tue alternative ", ha detto Snider.

Naturalmente, non tutti hanno la possibilità di continuare a lavorare per altri tre anni a causa di circostanze di salute o di vita.  

“Non deve essere tutto o niente. Continuare a lavorare, anche part-time, o fare consulenza, o un lavoro stagionale, solo per avere un po' di reddito in modo da poter ridurre l'importo che stai prelevando può aiutare”, ha detto Snider. “Considera l'idea di prendere denaro da un secchio di risparmio a breve termine in modo da non bloccare le perdite di investimento. O prelevando il 2% anziché il 4%”.

Snider ha affermato che l'opzione meno dolorosa, a suo avviso, è ritardare le grandi spese fino a quando i mercati non si riprenderanno.

“Respingi la vacanza, respingi l'enorme crociera che speravi di fare. Alcune spese possono essere regolate. Potrebbe non essere divertente da ascoltare, però ", ha detto Snider. 

Snider ha detto che non raccomanda alle persone di provare a cronometrare i mercati. Ma ridurre al minimo i prelievi per almeno un anno e rivalutare di nuovo può essere saggio di fronte a mercati al ribasso, ha affermato.

“È difficile dare consigli generici a tutti. Direi di dare uno sguardo olistico ai tuoi risparmi. Se ti senti insicuro, la pensione non deve essere tutto o niente. Forse ci sono misure che puoi adottare per ridurre la tua esposizione alle perdite di investimento ", ha detto Snider. 

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