Naviga attraverso la prossima recessione con questi 3 grandi dividendi

In qualità di investitori di dividendi e, in particolare, di investitori di fondi chiusi (CEF), noi sapere per mantenere la rotta quando colpiscono le correzioni del mercato: non vogliamo vendere e tagliare i nostri preziosi payout!

Questo è l'opposto dei fan e delle ragazze che si dilettano in criptovalute, titoli tecnologici senza profitto, NFT e Dio solo sa cos'altro. Quando arrivano le recessioni, sono liberi di pagare la cauzione, anche se loro sempre farlo troppo tardi. Poi sono costretti a sedersi e guardare ciò che resta dei loro soldi che viene divorato dall'inflazione!

Rimanendo il corso, noi non dobbiamo preoccuparci di questi rischi: con gli alti rendimenti dei nostri CEF, possiamo stare tranquilli durante i periodi difficili, raccogliendo felicemente i nostri pagamenti fino a quando le cose non si calmano.

In effetti, possiamo fare di più che restare fermi: possiamo guardare a un indicatore affidabile che ci dice quando arriverà la prossima recessione (suggerimento: dice che c'è non stiano uno all'orizzonte ora). Quando il nostro "segnale di recessione" si spegne, possiamo raccogliere CEF che aumentano il nostro reddito e attenuano la nostra volatilità. Ne discuteremo due di seguito.

Ma prima, parliamo di quel segnale di recessione, di cui probabilmente hai sentito parlare: la curva dei rendimenti.

Questo grafico mostra la differenza tra il rendimento del Tesoro USA a 10 anni e il rendimento del Tesoro USA a 2 anni. Mentre scrivo questo, il primo è 1.816% e il secondo è 1.196%. Quindi lo “spread” tra i due è 0.62, un numero positivo.

Ciò ha senso. Dopotutto, quando acquisti un Tesoro di 10 anni, i tuoi soldi sono bloccati per un decennio, quindi dovresti essere compensato per quella mancanza di liquidità. Come puoi vedere nel grafico, è così che vanno normalmente le cose.

Ma sei volte negli ultimi 45 anni, quel numero è diventato negativo, il che significa che gli investitori stavano ottenendo meno interesse a detenere un'obbligazione a lungo termine. Non ha senso! Quando accade, si chiama curva dei rendimenti invertita. E ogni volta che si verifica questa configurazione, segue una recessione, spesso entro 18-XNUMX mesi.

Quindi, se vogliamo prevedere la prossima recessione, dobbiamo solo guardare la curva dei rendimenti del Tesoro e, una volta che si capovolge, sappiamo che sta arrivando una recessione.

Come battere la prossima recessione (con "No-Drama" 7% + dividendi)

È qui che i nostri fondi chiusi ad alto rendimento (CEF) ci danno un grande vantaggio perché chiediamo sempre uno sconto quando acquistiamo. Questo perché un CEF con un forte sconto sul valore patrimoniale netto (NAV, o il valore del portafoglio del fondo) può fungere da "ammortizzatore" per il nostro portafoglio, poiché è difficile per un fondo fortemente attualizzato diventare più economico!

Lo abbiamo visto in azione con i due CEF sanitari del ns Insider CEF portafoglio, il Tekla Life Sciences (HQL) ed Tekla Healthcare Investitori (HQH) fondi, che entrambi sono stati scambiati con sconti intorno all'11% all'inizio di marzo 2020. Come puoi vedere, questo duo non è sceso fino all'S&P 500 quando il crollo ha colpito, e si sono ripresi più velocemente (e più in alto) del mercato come i loro sconti si sono ridotti a circa il 7% entro la fine dell'anno.

Inoltre, entrambi i fondi producono storicamente dal 7% a nord del 9%. E poiché il rendimento di cui sopra include i dividendi, gran parte era in contanti.

I CEF delle obbligazioni municipali attraversano le correzioni

Non abbiamo bisogno di fare affidamento solo sui nostri sconti qui: possiamo darci un altro livello di protezione aggiungendo fondi che riducono attivamente la propria volatilità (e aumentano anche le nostre entrate). Prendi i CEF che detengono obbligazioni municipali, che sono molto meno volatili delle azioni e offrono dividendi elevati esenti da imposte per la maggior parte degli investitori. Entrambi questi punti di forza li rendono ottime opzioni in tempi difficili.

Per capire cosa intendo, considera il BlackRock Municipal Income Trust (BLE) e la BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), entrambi i quali ho messo in evidenza nella mia colonna del lunedì su Contrarian Outlook. Entrambi sono sopravvissuti alle ultime due recessioni (non sono stati in giro per vedere di più) e hanno fatto soldi lungo la strada.

E non dovremmo scontare il valore di quel vantaggio di reddito esentasse. In questo momento, BLE produce il 5.3%, che è abbastanza salutare da solo, ma potrebbe essere l'equivalente imponibile di un pagamento dell'8.8% per te se rientri nella fascia fiscale più alta. Allo stesso modo, il rendimento del 5.1% di MQY potrebbe essere lo stesso di un pagamento dell'8.1% su un'azione tassabile o un fondo per un alto reddito.

I fondi Covered Call offrono un'esposizione azionaria "attenuata".

Un'altra opzione è un CEF Covered Call, che vende opzioni call (contratti che danno agli acquirenti la possibilità di acquistare le attività del fondo a un prezzo fisso in futuro in cambio di contanti ora).

Questo è un modo intelligente per generare reddito perché le azioni o vengono vendute a un prezzo fisso, chiamato "prezzo di esercizio", oppure no. In ogni caso, il fondo mantiene il pagamento che l'acquirente effettua per questo diritto, chiamato premio, e lo consegna agli azionisti come parte del loro dividendo. Questa strategia funziona particolarmente bene in tempi volatili come oggi.

Una popolare chiamata coperta CEF è il Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Come suggerisce il nome, detiene le azioni dell'S&P 500, quindi il suo portafoglio assomiglia molto a quello di un popolare fondo indicizzato, come il SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), con Mela (AAPL), come sua prima azienda, seguita da Microsoft (MSFT), Alfabeto (GOOGL), Amazon.com (AMZN) ed Tesla (TSLA).

Ma a differenza di SPY, che produce un minuscolo 1.3%, SPXX ti offre un serio dividendo del 5.8%, grazie alla sua strategia di dividendo intelligente.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi affare con dividendi sicuri dell'7.5%."

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