Schwab Pares declina dopo che l'intermediazione cerca di calmare gli investitori

(Bloomberg) – Charles Schwab Corp. è rimbalzata da un calo infragiornaliero record dopo che il broker online ha cercato di rassicurare gli investitori che dispone di liquidità sufficiente per gestire qualsiasi volatilità a seguito del crollo della Silicon Valley Bank.

I più letti da Bloomberg

Le azioni di Schwab, con sede a Westlake, in Texas, sono scese del 12% chiudendo lunedì a $ 51.91 dopo essere crollate fino al 23% all'inizio della sessione. Il titolo è sceso del 38% quest'anno.

La società di intermediazione, che possiede anche una banca, dispone di "ampia liquidità" per far fronte ai prelievi dei clienti, ha dichiarato l'analista di Piper Sandler Rich Repetto lunedì in una nota di ricerca. I depositi di Schwab provengono in gran parte da clienti di intermediazione al dettaglio non inclini al "livello di rapidi deflussi di depositi" che hanno colpito la Silicon Valley Bank a causa dei suoi clienti commerciali.

Le azioni di Schwab sono crollate la scorsa settimana quando i depositanti hanno prelevato denaro dalla Silicon Valley Bank e gli investitori hanno messo in dubbio la solidità dei bilanci di istituti di credito più piccoli, tra cui First Republic Bank, PacWest Bancorp e Western Alliance Bancorp.La Signature Bank di New York è stata chiusa domenica dalle autorità di regolamentazione.

Mentre le maggiori banche statunitensi sono soggette alle normative più severe, "solo pochi" istituti di credito potrebbero avere problemi simili a quelli della Silicon Valley Bank di SVB Financial Group, ha dichiarato in un tweet l'ex amministratore delegato di Goldman Sachs Group Inc. Lloyd Blankfein.

Schwab, come SVB, ha un ampio portafoglio di titoli di investimento e si trova su perdite cartacee significative nei suoi libri detenuti fino alla scadenza. L'azienda ha trasferito quasi 189 miliardi di dollari di titoli su una base detenuta fino alla scadenza lo scorso anno e alla fine dell'anno aveva 14 miliardi di dollari di perdite non realizzate su quel portafoglio di titoli garantiti da ipoteca di agenzie. A differenza di SVB, tuttavia, la maggior parte dei depositi dei clienti di Schwab è assicurata.

La storia continua

"Dato il nostro significativo accesso ad altre fonti di liquidità, ci sono pochissime possibilità che avremmo bisogno di venderle prima della scadenza", ha dichiarato in una nota il Chief Financial Officer Peter Crawford.

"Porto sicuro"

Il fondatore e co-presidente Charles Schwab e il CEO Walt Bettinger hanno affermato in una dichiarazione separata che l'azienda ha un'ampia base di clienti e capitale in eccesso rispetto ai requisiti normativi.

“La reputazione di lunga data di Schwab come porto sicuro in una tempesta rimane intatta, guidata da prestazioni aziendali da record, un bilancio prudente, una forte posizione di liquidità e una base diversificata di oltre 34 milioni di titolari di conti che investono con Schwab ogni giorno”, hanno scritto i dirigenti.

Alla fine di febbraio, Schwab aveva 7.38 trilioni di dollari di asset dei clienti e 1.7 milioni di conti bancari.

Schwab, che ha affermato nel suo ultimo rapporto annuale di fare molto affidamento sui saldi di cassa per le entrate, negli ultimi mesi ha registrato deflussi dai suoi conti bancari mentre i clienti cercavano rendimenti più elevati. Di conseguenza, le sue filiali bancarie hanno iniziato a raccogliere ulteriori finanziamenti dal sistema della Federal Home Loan Bank. Quest'anno la società ha anche emesso 9.4 miliardi di dollari di certificati di deposito intermediati al dettaglio, secondo il deposito.

I deflussi sono stati inferiori di circa 5 miliardi di dollari a febbraio rispetto a gennaio e la società prevede che "si ridurranno ampiamente nel 2023", ha affermato Crawford.

Schwab ha dichiarato di avere accesso a circa 100 miliardi di dollari di flusso di cassa, oltre 300 miliardi di dollari di capacità incrementale con FHLB e altre strutture a breve termine e che oltre l'80% dei depositi presso la sua banca sono assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corp.

–Con l'assistenza di Michael J. Moore e Miles Weiss.

(Aggiornamenti con il prezzo delle azioni nel secondo paragrafo.)

I più letti da Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP