Giovedì, il club di investitori e imprenditori di capitali di rischio della Silicon Valley è precipitato nel panico a causa della rapida diffusione di notizie di problemi finanziari in una delle banche più importanti del settore delle startup.
La Silicon Valley Bank, uno dei prestatori e degli istituti bancari più prolifici nell'ecosistema del mercato privato, ha annunciato il giorno prima di essere vendendo titoli e cercando di raccogliere miliardi in una vendita pubblica di azioni per coprire le forti perdite sul suo bilancio. Giovedì, le azioni della Silicon Valley Bank sono crollate di circa il 60% nel trading regolare, mentre i clienti tecnologici della banca si sono affrettati a capire se ritirare i loro depositi, suscitando preoccupazioni per una corsa agli sportelli vecchio stile.
Sei investitori di capitale di rischio hanno parlato con Fortune, la maggior parte dei quali afferma di aver trascorso tutto il giovedì al telefono con i fondatori, rassicurandoli, vagliando accordi legali o consigliandoli su dove parcheggiare i loro soldi.
"Ho parlato facilmente con 70 di loro oggi", ha detto un investitore di rischio, che ha chiesto di rimanere anonimo Fortune. “E' un enorme fottuto spettacolo di merda. La Silicon Valley Bank è come una delle prime 20 banche. È il leader del tech banking, quindi non so come vada a finire, ma in questo momento non ha un buon odore e c'è molto panico".
Un altro VC che giovedì era a una conferenza degli investitori ha affermato che "tutti i telefoni dei VC stanno andando fuori dai guai". L'investitore ha affermato che i fondatori della loro società in portafoglio stanno ritirando i soldi e che il loro consiglio è di mettere "6-12 mesi di liquidità in qualche altro posto più sicuro" nel caso in cui la banca diventi insolvente.
I funzionari di SVB hanno corso per arginare la crisi, dicendo alle società di venture capital che "SVB è ben capitalizzata" e "ha un bilancio liquido e di alta qualità", secondo un'e-mail vista da Fortune. Il CEO Greg Becker ha esortato alla calma durante una chiamata zoom con società di venture capital nel primo pomeriggio di giovedì, secondo il sito di notizie tecnologiche The Information. “Sosteniamo voi e le vostre startup da 30 anni. Ora ti chiediamo di non farti prendere dal panico", ha detto Becker. In un deposito SEC mercoledì, Silicon Valley Bank disse aveva ancora circa 180 miliardi di dollari di liquidità disponibile.
Ma nonostante le assicurazioni della banca, si stavano diffondendo segnali di difficoltà. Due fonti hanno confermato a Fortune che non sono riusciti ad accedere al sito web di SVB, aggiungendo che anche altri stanno avendo problemi. Secondo Le informazioni, ad almeno quattro clienti SVB è stato comunicato che i loro bonifici potevano subire ritardi.
SVB tocca ogni angolo dei mercati privati. La banca di 40 anni ha stimato che ha rapporti con oltre il 50% di tutte le società sostenute da venture capital negli Stati Uniti - ed è un prestatore predominante di venture capital e società di private equity allo stesso modo - con fondi di venture capital o private equity che costituiscono circa il 56% del suo portafoglio bancario globale nel 2022, secondo l'azienda Rapporto annuale 2022. La banca ha anche un braccio di gestione patrimoniale privato che serve i ricchi imprenditori del settore delle startup.
Se la Silicon Valley Bank dovesse fallire, potrebbe congelare l'intero ecosistema di venture capital e del mercato privato, limitando le imprese dal ricorrere a linee di credito e congelando l'esecuzione degli accordi. I fondatori che hanno appena raccolto milioni di capitale potrebbero non avere accesso a quel capitale per qualche tempo.
"Se questi account vengono congelati, gli affari non possono essere soddisfatti, il software non può essere pagato: questo tipo di ritardi, anche di poche settimane, può essere davvero catastrofico per il business", afferma un investitore di venture capital, aggiungendo: "Io non credo che in realtà perdiamo tutto, ma potrebbe essere congelato per un bel po' di tempo, che è essenzialmente la stessa cosa", dice un investitore di venture capital.
Una portavoce della SVB non ha risposto alle richieste di commento.
In mezzo al caos, alcuni VC hanno rimproverato le loro controparti per aver alimentato il panico, portando potenzialmente a una profezia che si autoavvera.
Lo ha detto Erica Brescia, amministratore delegato di Redpoint Ventures Fortune in privato Twitter messaggio che secondo lei “l'attuale panico è alimentato dal sottogruppo di VC che stanno cercando di 'correre' per uscire da SVB. Questo sta causando più panico ed è interamente fabbricato. Se rimaniamo tutti calmi e non alimentiamo il fuoco, usciremo tutti in un posto migliore. La comunità VC non è così grande. Se un numero sufficiente di noi si limita a parlare tra di loro e lavora per calmare le cose, tutti staranno meglio.
Nel frattempo Derek Flanzraich, fondatore e CEO della startup di carte di credito per il benessere Ness, che fa banca con SVB, ha detto Fortune in un messaggio privato che “stanno adottando un approccio meno allarmista nonostante ricevano alcune e-mail dagli investitori. Stiamo diversificando dove deteniamo i nostri contanti", osservando che sono una società di carte di credito e quindi hanno trasferito dei soldi alla loro banca sponsor. "Siamo fiduciosi che SVB non andrà da nessuna parte e finora sono stati ottimi partner per noi, oltre a significare molto per l'ecosistema nel suo insieme".
Ma sembra che molti fondatori stiano fuggendo del tutto dalla banca, trasferendo il loro capitale in banche come Mercury o First Republic, e alcuni stanno lasciando solo saldi di $ 250,000 alla Silicon Valley Bank, poiché questo è ciò che è coperto dall'assicurazione FDIC, dice un investitore.
Flanzraich ha dichiarato di aver ritirato alcuni soldi da SVB giovedì e di volerne prelevare altri venerdì.
Gli eventi di questa settimana stanno inducendo alcuni investitori di rischio a ricordare il caos della crisi finanziaria del 2008: "Per coloro che non hanno capito come sia stato il 2008, questa è una versione molto ridotta, ma è così", un investitore di rischio il cui fondo e le cui società in portafoglio utilizzano SVB, ha detto Fortuna, descrivendo "puro panico". L'investitore ha ipotizzato che “non credo che questa sarà una società indipendente entro la prossima settimana. A meno che non ci sia qualcosa di materiale che non sia General Atlantic investendo $ 500 milioni, Penso che sia una probabilità straordinariamente bassa, non zero per ammissione, che questi conti non trovino la loro strada in mani più sicure, ... più in tasca: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo.” Un altro investitore di venture capital ha ipotizzato che "SVB non scenderà", aggiungendo un riferimento al 2008: "Non può, è troppo grande per fallire".
L'investitore il cui fondo ha fatto banca con SVB ha stimato che oltre la metà delle società in portafoglio di serie B e superiori hanno debiti di rischio con SVB, oltre a depositi. Hanno detto che credevano che il panico fosse esagerato, ma "una volta che dici: 'Per favore, non farti prendere dal panico', hai perso la trama". L'investitore ha detto Fortune non stanno inviando comunicazioni di massa ai loro fondatori dal primo pomeriggio di giovedì perché attirare l'attenzione su di esso "accelera ulteriormente" la psicologia della corsa agli sportelli.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html