Dovresti comprare o vendere il dollaro dopo il primo crollo di una banca statunitense in 15 anni?

La turbolenza attanaglia ancora una volta i mercati finanziari in vista del rapporto sull'inflazione statunitense e della decisione sui tassi di interesse della Fed. La notizia che venerdì la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) si è mossa per chiudere la Silicon Valley Bank ha innescato un massiccio aumento della volatilità.

Regna la confusione.

Da un lato, la scorsa settimana la Federal Reserve ha appena suggerito che dovrà aumentare il tasso sui fondi più del consenso del mercato. D'altro canto, i recenti avvenimenti nel settore bancario statunitense derivano direttamente dagli aggressivi rialzi dei tassi della Fed nell'ultimo anno.

Qualcosa doveva rompersi e così è stato. Quindi la grande domanda ora è cosa farà la Fed dopo? Si atterrà alla sua narrativa e si concentrerà solo sull'inflazione? O inizierà ad accomodare la politica e terminerà il ciclo di inasprimento proprio qui e ora?

Nel frattempo, il dollaro USA è diminuito da venerdì scorso. Il rapporto NFP ha innescato una mossa al ribasso e gli eventi nel settore bancario potrebbero implicare che non ci saranno più aumenti dei tassi.

Ma questa è un'affermazione delicata. Anche se la Fed non salirà più, il segnale che invierà ai mercati conta di più. Significa che è stato costretto a cambiare il corso della sua politica monetaria da eventi esogeni e, quindi, gli investitori possono cercare sicurezza nella valuta di riserva mondiale.  

DXY forma un modello di inversione

L'indice del dollaro (DXY) ha raggiunto il picco nell'ottobre 2022. È stato scambiato sopra 114 e poi si è corretto proprio quando si è ripreso il sentimento di propensione al rischio.

Ma ai livelli attuali, si potrebbe individuare un possibile modello di inversione. Un testa e spalle inverso suggerisce che il dollaro potrebbe avere spazio per rafforzarsi se il DXY dovesse superare la scollatura del modello. In tal caso, la mossa misurata punta a 110; da lì, c'è poca o nessuna resistenza fino a un nuovo massimo.

Una cosa è certa: gli eventi nel sistema bancario statunitense influenzano tutti i mercati. Le obbligazioni hanno fatto alcune mosse storiche, per esempio. Pertanto, si dovrebbe tenere gli occhi aperti e fare trading con leggerezza, poiché la volatilità è più alta del solito.