ETF su azioni singole: "Vedremo esplodere l'intera categoria di ETF"

Gli ETF su azioni singole hanno avuto un grande successo nel settore dei fondi negoziati in borsa, ma non sono per tutti. 

"Questi ETF su azioni singole sono strumenti di day trading", ha affermato Nate Geraci, presidente della società di gestione patrimoniale The ETF Store, in un'intervista telefonica. Dovrebbero essere utilizzati solo da "commercianti sofisticati" ma "dove andranno a finire è nelle mani di investitori al dettaglio non sofisticati", ha affermato. "Mi preoccupo per questo."

Il mese scorso, AXS Investments ha annunciato che stava lanciando il primi ETF su azioni singole negli Stati Uniti, offrendo agli investitori un modo per fare scommesse ribassiste o rialziste su società come Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holding Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
e Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Non hanno lo scopo di esprimere opinioni di investimento a lungo termine e sono rischiosi, poiché gli investitori potrebbero perdere tutti i loro soldi con una scommessa sbagliata.

Gli ETF su azioni singole sono destinati a "commercianti attivi che stanno cercando di effettuare operazioni a brevissimo termine e con maggiore convinzione" pur comprendendo che i fondi vengono "ripristinati su base giornaliera", ha affermato Greg Bassuk, amministratore delegato di AXS Investments, di Telefono. Non sono rivolti a "investitori compra e mantieni", ha affermato, e non sono intesi come "elementi costitutivi del portafoglio o strumenti di asset allocation".

Gli ETF su azioni singole in realtà non possiedono le azioni di una società, ma sono esposti a contratti derivati ​​chiamati "swap", secondo Bassuk. "Ogni giorno lo scambio si resetta."

Utilizzando gli swap per ottenere esposizione a singole società, gli ETF su azioni singole si stanno rivolgendo a un istituto finanziario che ha accettato di fornire i rendimenti sottostanti e gli swap vengono regolati quotidianamente, ha spiegato Geraci di The ETF Store.

"Gli ETF su azioni singole sono fondamentalmente un approccio semplice per andare allo scoperto o sfruttare i singoli nomi", ha affermato. "Alcuni investitori sofisticati potrebbero trovarlo attraente".

Ma una scommessa sbagliata potrebbe essere disastrosa per gli investitori, ha avvertito Geraci. 

"È assolutamente possibile che questi prodotti arrivino a zero o quasi zero", ha affermato.

ETF su azioni singole per rialzisti e ribassisti

I trader a breve termine che sono rialzisti su un'azienda in un determinato giorno possono sfruttare la loro scommessa attraverso un ETF su un solo titolo. 

Ad esempio, un ETF su un solo titolo che cerca di sfruttare i rendimenti per esempio due volte significherebbe che gli investitori otterrebbero il doppio del guadagno giornaliero delle azioni della società sottostante se la loro scommessa rialzista fosse corretta, secondo Bassuk. Mentre "ogni singolo giorno ottieni quel rendimento 2x", gli investitori non dovrebbero aspettarsi che per un periodo di tempo più lungo, ad esempio un mese, avrebbero raccolto il doppio del guadagno di un'azione in quel periodo, ha avvertito. "La matematica non funziona in questo modo."

Per quanto riguarda una visione ribassista su una società, i trader potrebbero utilizzare un ETF su un solo titolo per scommettere che il prezzo delle azioni della società cadrà in un determinato giorno. Bassuk ha affermato che gli investitori non perderanno più del loro investimento in un ETF ribassista su azioni singole, a differenza dei metodi tradizionali di shortare le azioni.

Un ETF ribassista su un solo titolo offre agli investitori la performance inversa delle sue azioni in un determinato giorno e può anche essere sfruttato.

Accoglienza degli investitori per l'ETF AXS TSLA Bear Daily
TSLQ,
+ 1.76%
ha avuto un particolare successo "fuori dal cancello" dopo il lancio, ha detto Bassuk. Ha detto che offrire la sua suite di otto ETF su azioni singole proprio mentre le società stavano riportando i risultati degli utili del secondo trimestre è stato "fortuito".

Questo perché l'attività di trading tende a crescere attorno ai singoli titoli quando c'è un evento o una notizia specifica dell'azienda, ha affermato Bassuk. Gli ETF su azioni singole dell'azienda sono "sicuramente per i trader più esperti che stanno cercando di coprire altre posizioni che hanno o stanno posizionando le loro operazioni prima degli utili".

L'offerta di AXS include ETF legati a PayPal e Nike e Nvidia, come AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
e AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
e AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PIPT,
-2.70%.

Altre società hanno seguito AXS nell'offrire ETF single-stock con leva e inversi negli Stati Uniti 

Direxion annunciato l'ago 9 che ha lanciato ETF consentendo a "operatori sofisticati di ottenere un'esposizione amplificata o inversa alla performance giornaliera delle azioni ordinarie di Apple e Tesla". Quello stesso giorno, ha detto GraniteShares di aver quotato ETF su azioni singole short e con leva per assumere posizioni mirate su Tesla, Coinbase Global Inc.
MONETA,
-11.27%
e Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Secondo Geraci, l'industria degli ETF potrebbe vedere centinaia di ETF su azioni singole lanciati nei prossimi anni. "Penso che vedremo esplodere l'intera categoria di ETF", ha affermato.  

Ma gli investitori farebbero bene a concentrarsi su un'ampia diversificazione, secondo Wes Crill, responsabile delle strategie di investimento presso Dimensional Fund Advisors.

"Sappiamo che il titolo mediano ha storicamente sottoperformato il mercato", ha affermato in un'intervista. "Gli investitori possono perdere gran parte della loro ricchezza concentrandola in singoli titoli".

Azioni del Dimensional US Core Equity Market ETF
DFAU,
-1.40%
sono scesi del 9.1% finora quest'anno fino a giovedì, secondo i dati di FactSet. Ciò si confronta con un calo del 9.9% per l'SPDR S&P 500 ETF Trust
SPIARE,
-1.34%
nello stesso periodo. 

Nel frattempo, anche gli ETF su obbligazioni singole sono recentemente entrati nel mercato. Investimenti F/m annunciato l'ago 9 che stava offrendo agli investitori un modo per possedere titoli del Tesoro statunitensi in un ETF a titolo singolo.

Geraci considera gli ETF single-bond come meno rischiosi degli ETF single-stock in quanto "i prodotti che sono sul mercato detengono effettivamente il Tesoro sottostante", non c'è leva e non sono inversi. "Questi sono molto più semplici", ha detto.

Come al solito, ecco il tuo sguardo settimanale ai risultati più bassi e migliori degli ETF nell'ultima settimana fino a mercoledì, secondo i dati di FactSet.

Il bene…

…e il male

Nuovo ETF

BlackRock annunciato giovedì di aver lanciato il BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
ampliando la sua piattaforma di megatrend. Il nuovo fondo mira a investire in società con "tecnologie innovative ed emergenti che stanno causando sconvolgimenti nel settore dei servizi finanziari", ha affermato BlackRock. Il principale gestore di portafoglio dell'ETF, Vasco Moreno, ha affermato nell'annuncio che "nei soli Stati Uniti, l'uso del fintech è aumentato del 30% durante la pandemia".

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