Queste sono le 5 domande che gli investitori dovrebbero porsi ora che il mercato ribassista è ufficialmente terminato

• C'è ancora più rialzo nelle azioni dopo l'inizio di un nuovo mercato rialzista giovedì, secondo Bank of America.

• "Dopo aver superato la soglia del +20% dal minimo, l'S&P 500 ha continuato a salire nei successivi 12 mesi il 92% delle volte", ha affermato BofA.

• Queste sono cinque domande che gli investitori dovrebbero porsi ora che il mercato ribassista è ufficialmente finito, secondo BofA.

Il mercato ribassista delle azioni è ufficialmente terminato ed è iniziato un nuovo regime rialzista dopo che l'S&P 500 ha chiuso il 20% sopra il suo minimo di chiusura del 12 ottobre giovedì.

E secondo una nota di venerdì dello stratega azionario della Bank of America Savita Subramanian, i guadagni del mercato azionario potrebbero continuare mentre gli investitori acquistano lentamente nell'ambiente rialzista e i venti contrari macro come l'aumento dei tassi di interesse verso la fine.

Inoltre, sulla base dei dati storici, le azioni registrano buoni risultati dopo il raggiungimento della soglia del mercato rialzista del 20%.

"Non mettiamo molte azioni (gioco di parole) in definizioni arbitrarie, ma notiamo che dopo aver superato la soglia del +20% dal minimo, l'S&P 500 ha continuato a salire nei successivi 12 mesi il 92% delle volte, tornando 19% in media", ha detto Subramanian.

Questo si basa sui dati degli anni '1950 e viene confrontato con un tasso di vincita su 12 mesi di appena il 75% e un rendimento medio complessivo su 12 mesi del 9%.

Sebbene ci siano ancora rischi per il rally, il mercato azionario ha un modo per continuare a scalare un muro di preoccupazioni mentre gli investitori si siedono in disparte a causa del sentimento negativo e delle preoccupazioni persistenti. Ma ora è il momento per gli investitori di prepararsi per una nuova corsa al rialzo e iniziare a fare domande per prepararsi.

Queste sono le cinque cose che gli investitori dovrebbero chiedere ora che il mercato ribassista è ufficialmente finito ed è iniziato un nuovo regime rialzista, secondo BofA.

1. "Cosa ci vorrà per riportare gli investitori al rialzo?"

“Il muro di preoccupazione potrebbe continuare fino a quando gli investitori non sentiranno dolore nelle obbligazioni lunghe o FOMO nelle azioni. Gli investitori hanno acquistato un singolo tema azionario (AI, più sotto) ma si può fare un caso rialzista più ampio per le azioni: siamo fuori dallo ZIRP e i rendimenti reali sono di nuovo positivi, la volatilità intorno ai tassi e all'inflazione si è attenuata, l'incertezza sugli utili è diminuita e le aziende hanno preservato i margini tagliando i costi e puntando sull'efficienza. Dopo un rapido ciclo di rialzi, la Fed ha spazio per allentare. Il premio per il rischio azionario potrebbe cadere da qui», disse Subramanian.

La storia continua

2. "Dovrei investire in fondi a gestione attiva?"

“Dopo decenni in cui i fondi azionari passivi hanno sottratto quote a quelli attivi, l'approccio attivo nell'azionario pubblico ora ha senso. Meno bulbi oculari significa mercati inefficienti (più alfa), una maggiore dispersione e un'inversione degli afflussi passivi depongono a favore della selezione dei titoli rispetto all'indicizzazione. Il primato dell'indice quest'anno dalla ristrettezza record è insostenibile ", ha affermato Subramanian.

3. "Quale indice azionario, uguale ponderato o ponderato per la capitalizzazione?"

L'S&P 500 a pari ponderazione potrebbe produrre il doppio dei rendimenti dell'indice S&P 500 sulla base di vari segnali. Questi includono l'inversione di ampiezza, il valore relativo (l'indice a pari ponderazione viene scambiato a 15x), il rischio di duration inferiore rispetto all'indice ponderato per la capitalizzazione e un maggiore rialzo rispetto all'indice ponderato per la capitalizzazione in base agli obiettivi di prezzo dei nostri analisti ", ha affermato Subramanian.

4. "Se le azioni vengono insultate, perché l'S&P 500 viene scambiato a 20 volte?"

“Wall Street è piena di ribassisti privi di convinzioni e i deflussi dei singoli investitori sono a livelli di capitolazione in qualche modo in contrasto con i multipli istantanei elevati. 20x non è il motivo per essere ribassisti: quando gli utili diminuiscono come lo sono oggi, i rapporti P/E si espandono. È solo matematica”, ha detto Subramanian.

5. "Come posso fare soldi con l'intelligenza artificiale?"

“Gli ovvi beneficiari, gli acquirenti di spese in conto capitale, sono semilavorati e società di software selezionate in grado di fornire servizi di intelligenza artificiale. Ma non tutti i Tech vincono, molti devono spendere solo per rimanere competitivi. Il vantaggio maggiore può essere ottenuto dalla vecchia economia, società inefficienti che possono aumentare il potere degli utili in modo più permanente grazie ai guadagni di efficienza e produttività ", ha affermato Subramanian.

Leggi l'articolo originale su Business Insider