Questo dividendo diesel è destinato a salire nel 2023

26 giorni.

Ecco quanto diesel ha l'America nel suo serbatoio collettivo. Immagina: un carburante che alimenta la spedizione di merci abbastanza bene ovunque. E ne sono rimasti solo 26 giorni.

È una crisi di cui nessuno parla. Tranne gente nel settore delle spedizioni. O quelli che hanno dovuto acquistare olio per riscaldamento domestico (un derivato del gasolio) di recente.

Ok, ammetto di essere un po' drammatico, dato che la cifra di 26 giorni è un numero progressivo: il nuovo diesel viene aggiunto a un'estremità mentre viene bruciato dall'altra. Ma anche così, la quantità di gasolio immagazzinato è scesa ai livelli più bassi anni 70.

Puoi immaginare cosa sta facendo ai prezzi.

Se sei interessato ai mercati dell'energia, ti consiglio vivamente di seguire l'Energy Information Administration: è il miglior gioco in città per le statistiche di produzione e consumo.

Il suo ultimo Winter Fuel Report fa riflettere: come caso base, l'EIA ha la casa media che paga il 27% in più per il gasolio da riscaldamento quest'inverno rispetto allo scorso. E questo è il caso base. Se otteniamo un inverno più freddo, tale aumento potrebbe salire al 40%!

La situazione alla pompa non è migliore: alla fine di ottobre, il diesel costava 5.32 dollari al gallone negli Stati Uniti, con un aumento del 42% rispetto a un anno fa, sempre secondo l'EIA.

I raffinatori sono il nostro miglior gioco di dividendi sul diesel in aumento

Se sei come me, ti stai chiedendo quale sia il modo migliore per gestire questa situazione per ottenere dividendi e rialzi. Al mio Rendimenti nascosti servizio di crescita dei dividendi, siamo sempre alla ricerca di tendenze e la carenza di gasolio è sul nostro radar ormai da settimane.

Poiché il gasolio e il gasolio per il riscaldamento domestico provengono dal greggio, la maggior parte degli investitori di primo livello guarda al petrolio produttori come il modo migliore per aumentare i prezzi del carburante. Ma noi pensatori di secondo livello facciamo un ulteriore passo avanti, a raffinatori.

La maggior parte delle persone evita i raffinatori perché non li capisce. Ma sono il perfetta tipi di azioni da detenere quando i prezzi dell'energia sono alti, non da ultimo a causa dell'aumento dei pagamenti dei dividendi (che tendono a far salire i prezzi delle azioni, come vedremo tra un momento).

Preferiamo le raffinerie perché c'è un mercato ribassista nel numero di raffinerie in America. Abbiamo sempre meno strutture per svolgere il lavoro di trasformazione del prodotto grezzo in prodotto finale.

Non importava molto quando l'America era una rete importatore di olio. Ma ora che siamo una rete esportatore, è un grosso problema per le poche raffinerie rimaste. C'è semplicemente più grezzo in attesa di essere elaborato di quello che possono gestire.

Ciò ha portato ad ampi "crack spread", ovvero la differenza tra il prezzo del greggio e il prezzo di vendita delle raffinerie di carburanti. Ha guidato una miniera d'oro di guadagni nel settore.

Fai Valero (VLO), il leader nello spazio, che oggi rende il 2.9%. Questo è lo stock su cui i contrarian sbavano. Nell'ultimo trimestre, VLO ha guadagnato $ 3.8 miliardi, da $ 545 milione un anno fa, mentre le sue raffinerie andavano avanti con un tasso di utilizzo del 95%. Anche il flusso di cassa è aumentato, come vedremo tra un momento.

Ci sono zero possibilità che vengano costruite nuove raffinerie per allentare la pressione, perché le raffinerie sono strutture grandi e tentacolari nessuno vuole nel loro cortile. Non ne è stata costruita una grande negli Stati Uniti dal 1976 e più della metà delle raffinerie statunitensi sono state chiuse negli ultimi 25 anni. Guai alle imprese di costruzione di raffinerie, ma bene a quelle già realizzate.

I regolatori non stanno approvando altri immobili di raffineria e Valero possiede già le "proprietà sulla spiaggia". Se chiudiamo gli occhi e acquistiamo VLO oggi, è molto probabile che le azioni vengano scambiate molto più in alto tra cinque o 10 anni.

Ma è probabile che il percorso da qui a là sia untuoso. Se compriamo Valero destra, possiamo rapidamente raddoppiare i nostri soldi. Gli investitori che oscillano troppo presto, tuttavia, possono essere frustrati. Certo, il payout di VLO tende ad agire come un "magnete per i dividendi" che alla fine fa salire il prezzo delle sue azioni. Ma possono esserci anche oscillazioni selvagge!

VLO rimbalza con i prezzi del greggio. Giorno per giorno e persino mese per mese possono essere sconvolgenti. Ma VLO dovrebbe aumentare i dividendi. Possiamo vederlo riflesso nel recente "picco" del flusso di cassa dell'azienda. Parla di un catalizzatore! Il dividendo stabilizzato della società dovrebbe riprendere a muoversi abbastanza presto.

Perché non ha gestione già aumentato il suo dividendo, dati questi guadagni di cash flow? Probabilmente per lo stesso motivo per cui non ho formalmente raccomandato Valero nel mio Rendimenti nascosti (sebbene abbiamo "calcolato" un guadagno del 44% dal titolo rispetto a soli due mesi all'inizio di quest'anno, dall'inizio di marzo all'inizio di maggio, a mio Trader con dividendo oscillante Divide servizio).

Sarebbe la Federal Reserve.

Sappiamo tutti che la Fed è alla ricerca di un serbatoio per l'economia. Devi solo guardare fino all'ultima conferenza stampa di Jay Powell, che è stata tanto aggressiva quanto loro (ed è stata accolta così male che ha fatto crollare i mercati del 3% in pochi istanti).

Una recessione è una cosa sicura: a di rose uno, non questa recessione "tecnica" nei titoli, ma quella in cui le persone perdono il lavoro e smettono di spendere.

Lo stiamo già vedendo nei guadagni di caricatori come Fedex (FDX) e gigante degli autotrasporti JB Hunt (JBHT), l'ultimo dei quali ha affermato che sta considerando di "dimensionare correttamente" alcune parti della sua attività man mano che la domanda rallenta.

A lungo termine, amo lo spazio della raffineria e VLO, in particolare. È un business solido con un dividendo che probabilmente crescerà di nuovo negli anni a venire. Il suo prezzo delle azioni dovrebbe seguire.

Ma in questo momento le azioni sono vicine ai massimi storici, anche se vengono scambiate solo a 5 volte gli utili in avanti. Preferirei vederci acquistare a un punto più basso, quindi mettiamo VLO nella nostra lista di controllo e prepariamoci a balzare quando la nostra prossima finestra di acquisto si aprirà (inevitabilmente).

Brett Owens è capo stratega degli investimenti per Outlook contrarian. Per altre fantastiche idee sul reddito, ottieni la tua copia gratuita il suo ultimo rapporto speciale: Il tuo portafoglio di pensionamento anticipato: dividendi enormi, ogni mese, per sempre.

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