Il dollaro USA ora sta tagliando i livelli tecnici chiave "come un coltello caldo nel burro"

Il dollaro USA è tornato in rialzo e si è diretto verso i massimi da inizio anno visti a metà luglio dopo un periodo di relativa dormienza nell'ultimo mese, quando gli investitori hanno ritirato le aspettative di un'imminente recessione negli Stati Uniti.

L'indice ICE del dollaro USA
DXY,
+ 0.58%
è salito dello 0.6% a 108.12 venerdì verso il massimo del 2022 registrato il 14 luglio. Durante la notte, il biglietto verde ha tagliato i livelli tecnici chiave contro tre delle sue controparti principali - l'euro, la sterlina britannica e lo yen giapponese - "come un coltello caldo in burro", suggerendo che il dollaro ha abbastanza slancio per andare ancora più in alto, ha affermato Marc Chandler, amministratore delegato e capo stratega del mercato presso Bannockburn Global Forex a New York.

Gran parte di ciò che guida il dollaro dipende da cosa sta succedendo nel resto del mondo. In questo caso, il zona euro è a rischio recessione, L'economia russa si è fortemente contratto, Inflazione britannica è al di sopra del 10%, quello della Cina Banca centrale ha inaspettatamente tagliato i tassi di interesse tra i segnali di rallentamento della crescita e le nazioni del Pacifico, incluso il Giappone, sono sull'orlo di una possibile guerra per Taiwan.

"Nel brutto contesto, gli Stati Uniti sono i meno brutti", considerando i segnali che la più grande economia del mondo può continuare a espandersi nel terzo trimestre, ha detto Chandler al telefono. "Il motivo fondamentale per la ripresa del trend rialzista del dollaro è che i nostri rivali e concorrenti stanno soffrendo più di noi".

Un dollaro forte tende ad accompagnare condizioni finanziarie più rigide negli Stati Uniti, mentre l'allentamento delle condizioni finanziarie in genere indebolisce la forza del biglietto verde.

In effetti, gli investitori erano preoccupati per la prospettiva di tassi di interesse più alti venerdì, dopo che il responsabile della politica monetaria Thomas Barkin della Fed di Richmond ha affermato che la Federal Reserve avrebbe fatto tutto il necessario per riportare l'inflazione al suo obiettivo del 2%, anche se ciò non accadrà immediatamente . Ha detto anche Barkin riportare l'inflazione a quell'obiettivo potrebbe significare "potrebbe verificarsi una recessione", anche se non deve significare un calo "calamità" dell'attività economica, Secondo Reuters.

In generale, i mercati finanziari si sono spostati dai timori di un'imminente recessione statunitense, verso le aspettative di una recessione economica più tradizionale che potrebbe richiedere del tempo per manifestarsi e rivelarsi un atterraggio non così difficile. Quel cambiamento di sentimento è stato rafforzato in una certa misura dai commenti di Barkin di venerdì.

Il rialzo del dollaro di venerdì è stato accompagnato da una svendita di azioni e obbligazioni. Tutti e tre i principali indici azionari statunitensi
DJIA,
-0.86%

SPX,
-1.29%

COMP,
-2.01%
finito più in basso in mezzo al scadenza mensile di trilioni di dollari in opzioni legate ad azioni, mentre una svendita di obbligazioni ha spinto il rendimento del Tesoro a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
2.961%
a un massimo di un mese del 2.987%.

Al simposio annuale della Fed a Jackson Hole la prossima settimana nel Wyoming, il presidente Jerome Powell "dovrà respingere il recente allentamento delle condizioni finanziarie, che era prematuro, e le principali banche centrali inaspriranno significativamente anche se le loro economie scivolano in una recessione ", ha detto Chandler. Tutti questi fattori tendono a argomentare a favore di un continuo slancio per il dollaro.

Vedi: Powell per dire a Jackson Hole che la recessione non fermerà la lotta della Fed contro l'inflazione elevata

I dati fuori dall'Europa di giovedì hanno indicato inflazione record, aumentando la prospettiva di un'azione più rapida da parte della banca centrale in quella regione. Anche così, "il dollaro è più forte [venerdì] mattina dopo aver infranto la resistenza durante la notte", ha affermato Jim Vogel, vicepresidente esecutivo di FHN Financial a Memphis. "Si tratta di un cambiamento tecnico inaspettato senza nuovi driver esterni che avvertono del rischio globale sistemico".