Negli ultimi tre anni, la maggior parte delle società energetiche statunitensi ha evitato di spendere molto per espandere la produzione all'indomani della crisi petrolifera del 2020, dando la priorità alla restituzione di più liquidità agli azionisti sotto forma di dividendi e riacquisto di azioni proprie. La maggior parte delle compagnie petrolifere e del gas ha annunciato solo piccoli aumenti della spesa in conto capitale per l'anno in corso e prevede anche di aumentare la produzione in misura modesta.
Ma questo significa che queste società non cercheranno di capitalizzare sui prezzi del petrolio che rimangono ai massimi pluriennali. Nel suo Prospettive 2023, Intelligenza energetica rileva che le spese di capitale a monte globali raggiungeranno $ 485 miliardi nell'anno in corso, un buon aumento del 12% su base annua e una ripresa di quasi il 30% rispetto al minimo del 2020.
L'esperto di energia afferma che è improbabile che la spesa raggiunga il livello di oltre 700 miliardi di dollari visto durante il picco 2013-2014 in questo decennio, con la maggior parte delle aziende che preferisce concentrarsi sui "barili" più avvantaggiati, ovvero progetti a basso costo e a basse emissioni di carbonio con tempi più rapidi linea del tempo. NOC, grandi società indipendenti e major occidentali stanno tornando in posizioni offshore avvantaggiate, tra cui il bacino della Guyana, il Brasile, il Golfo del Messico, il Mare del Nord e l'Africa occidentale, regioni che dovrebbero anche guidare la parte del leone della crescita non OPEC.
Fonte: Intelligenza Energetica
Le major del petrolio e del gas annunciano grandi aumenti degli investimenti in conto capitale
Numerose major petrolifere e del gas hanno annunciato aumenti degli investimenti superiori alla media per il 2023 e oltre. Lo scorso mese, Chevron Corp. (NYSE: CVX) lo ha annunciato Il budget di spesa in conto capitale per l'anno fiscale 2023 arriverà a $ 17 miliardi, oltre il 25% rispetto alla spesa prevista nel 2022 e all'estremità superiore del suo intervallo di medio termine da $ 15 miliardi a $ 17 miliardi.
La società ha affermato che il capex upstream include più di 4 miliardi di dollari per lo sviluppo del bacino del Permiano; ~ $ 2 miliardi per altri asset di scisto e tight e ~ $ 2 miliardi per progetti che riducono le emissioni di carbonio o aumentano la capacità di produzione di combustibili rinnovabili, più del doppio del budget del 2022.
Sebbene la spesa di Chevron per il 2023 sarà notevolmente superiore alla spesa in conto capitale negli anni della pandemia 2020-21, è comunque molto inferiore al media annua di 30 miliardi di dollari del periodo 2012-19.
“I nostri budget in conto capitale rimangono in linea con le linee guida precedenti nonostante l'inflazione”, ha dichiarato il presidente e amministratore delegato Mike Wirth.
Pari di Chevron Exxon Mobile Corp. (NYSE: XOM) non ha annunciato un drastico aumento della spesa, ma ha affermato che la sua spesa in conto capitale per il 2023 sarà più vicina alla fascia alta del suo obiettivo annuale di $ 20 miliardi - $ 25 miliardi, un livello che prevede di mantenere fino al 2027.
Exxon afferma che oltre il 70% dei suoi investimenti di capitale sarà impiegato nei progetti del bacino del Permiano degli Stati Uniti, della Guyana, del Brasile e del GNL in tutto il mondo. Questi investimenti contribuiranno ad aumentare la produzione upstream dell'azienda da 500 boe/giorno a 4.2 milioni di boe/giorno entro il 2027. Exxon ha anche svelato i piani per aumentare la spesa per progetti a basse emissioni del 15% fino al 2027 fino a ~ $ 17 miliardi fino al 2027. Exxon prevede inoltre di espandere il suo piano di riacquisto di azioni a $ 50 miliardi fino al 2024, inclusi $ 15 miliardi nel 2022 Quindi, da dove verranno tutti quei soldi? Exxon si aspetta di “doppi guadagni e potenziale di flusso di cassaentro il 2027 rispetto al 2019, e prevede inoltre di ottenere circa 9 miliardi di dollari di risparmi sui costi strutturali entro la fine del 2023 rispetto ai livelli del 2019.
Nel frattempo, il terzo produttore di petrolio greggio e gas naturale del Canada Cenovus Energia (NYSE: CVE) lo ha annunciato prevede di spendere C $ 4BC $ 4.5 miliardi nell'anno fiscale 2023, superiore alle stime di 3.3 miliardi di dollari canadesi per il 3.7, inclusi circa 2022 miliardi di dollari canadesi di capitale di sostegno per mantenere la produzione di base e le operazioni di supporto. Cenovus afferma che prevede di dirigere 2.8 miliardi di dollari canadesi verso l'ottimizzazione e la crescita, compresa la costruzione del progetto West White Rose nel Canada atlantico. Cenovus ha anche guidato per la produzione di 1.2-1.7 boe/giorno nell'anno in corso, con un aumento di oltre il 800% su base annua, compresa la produzione di sabbie bituminose di 840-3 boe/giorno e una produzione convenzionale di 582-642 boe/giorno . Nel frattempo, la società prevede che la produzione totale di greggio a valle raggiungerà i 125-140 bbl/giorno, con un aumento di quasi il 610% su base annua.
Torna a giugno, Saudi Aramco ha rivelato piani per continuare ad aumentare la spesa in conto capitale fino alla metà degli anni 2020 come parte della sua strategia per aumentare la capacità di produzione di petrolio a 12.3 milioni di barili al giorno entro il 2025 e a 13 milioni di barili al giorno entro il 2027. Per sostenere la crescita della produzione, Aramco prevede di allocare capex fino a 50 miliardi di dollari, che poi aumenteranno dal 2023 al 2025.
La super major del petrolio e del gas del Brasile Petroleo Brasileiro SA o Petrobras (NYSE: PBR) ha annunciato che aumenterà gli investimenti per il periodo 2023-2027 di circa il 15% a 78 miliardi di dollari rispetto alla spesa prevista per il periodo 2022-2026 della società. Dei 78 miliardi di dollari previsti per le spese in conto capitale, l'83% o 64 miliardi di dollari è destinato alle attività E&P, mentre il 67% del budget per le spese in conto capitale E&P andrà alle attività pre-salt. La società prevede inoltre di aumentare la spesa per ridurre le emissioni di carbonio a circa il 6% del totale rispetto al 4% del piano precedente e vedrà il suo fondo di decarbonizzazione più del doppio degli attuali 248 milioni di dollari.
Nel frattempo, il gigante minerario brasiliano Vale SA (NYSE: VALE) ha annunciato l'intenzione di aumentare il capex a 6 miliardi di dollari nel 2023 da 5.5 miliardi di dollari nel 2022, mentre le spese di esplorazione dovrebbero raggiungere i 350 milioni di dollari nel 2026 rispetto ai 180 milioni di dollari per il 2022. Vale afferma che si aspetta che la produzione di ferro aumentare leggermente a 320 milioni di tonnellate nel 2023 rispetto ai 310 milioni di tonnellate dell'anno in corso, ma prevede che la produzione superi i 360 milioni di tonnellate entro il 2030. Nel frattempo, la produzione di rame dovrebbe salire a 335-370 tonnellate nel 2023 da ~ 260 tonnellate quest'anno mentre la produzione di nichel dovrebbe superare le 300 tonnellate da ~ 180 tonnellate nel 2022.
Di Alex Kimani per OilScore
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/upstream-spending-rise-485-billion-000000929.html