Durante il lungo mercato rialzista guidato dalla tecnologia, potresti aver visto più di un articolo che suggeriva che lo stile di investimento del CEO di Berkshire Hathaway Warren Buffett non era più valido.
Con Buffett che guida la riunione annuale del conglomerato il 30 aprile, questo è un buon momento per dare uno sguardo nuovo alla performance del Berkshire. L'idea che Buffett sia obsoleto potrebbe essere di per sé obsoleta.
Gli oppositori hanno avuto i loro momenti. Dopotutto, per cinque anni fino al 2019, prima che gli stimoli fiscali e monetari in risposta alla pandemia distorcessero i mercati finanziari, le azioni di Classe B di Berkshire Hathaway
BRK.B,
-0.32%
è salito del 51%, mentre il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.19%
ha restituito l'81% e l'indice S&P 500 di riferimento
SPX,
+ 0.21%
ha restituito il 74%, con dividendi reinvestiti. (Berkshire Hathaway non paga dividendi.)
Per cinque anni fino al 2020, un anno straordinario per i titoli tecnologici, le azioni di Classe B del Berkshire sono aumentate del 76%, mentre il Dow ha restituito il 98% e l'S&P 500 il 103%.
Ora guarda un grafico quinquennale che mostra i rendimenti per tutti e tre fino al 26 aprile 2022:
Il Berkshire è avanti per cinque anni. Ma un'istantanea di cinque anni non racconta l'intera storia. Ecco due tabelle che mostrano i rendimenti per tutti e tre per vari periodi.
Innanzitutto, i rendimenti totali fino al 22 aprile:
| Rendimento totale: dal 2022 al 26 aprile | Rendimento totale – 3 anni | Rendimento totale – 5 anni | Rendimento totale – 10 anni | Rendimento totale – 15 anni | Rendimento totale – 20 anni |
| Berkshire Hathaway Inc. Classe B | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| Dow Jones Industrial Average | -8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S&P 500 | -12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| Fonte: FactSet |
E ora i rendimenti medi annuali per vari numeri di anni fino al 22 aprile:
| Fondo o indice | Rendimento medio – 3 anni | Rendimento medio – 5 anni | Rendimento medio – 10 anni | Rendimento medio – 15 anni | Rendimento medio – 20 anni |
| Berkshire Hathaway Inc. Classe B | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ industriale medio | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S&P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| Fonte: FactSet |
I rendimenti del Berkshire hanno battuto quelli del Dow e dell'S&P 500 per tutti i periodi sopra indicati, in modo sorprendente per i periodi più lunghi.
Avere un buon 2022 mentre l'ampio mercato è diminuito è, ovviamente, una parte importante della storia.
Una critica all'approccio di Buffett, specialmente durante i periodi in cui le azioni del Berkshire hanno sottoperformato il mercato in generale, è stata l'incapacità di effettuare nuove acquisizioni "abbastanza grandi da muovere l'ago", perché Berkshire Hathaway è un conglomerato così grande. La sua capitalizzazione di mercato è di circa 733 miliardi di dollari.
Ma Buffett spiega i vantaggi dell'azienda nelle sue lettere annuali agli azionisti, incluso il "fluttuante" delle sue attività assicurative principali e gli alti livelli di flusso di cassa libero che lui ei suoi colleghi hanno sottolineato quando hanno effettuato acquisizioni nel corso dei decenni.
Puoi leggere le lettere annuali di Buffett quie sono istruttivi per qualsiasi investitore che segue qualsiasi stile. Ammette anche di aver commesso errori, incluso l'acquisto di attività che si sono rivelate "marginali", come ha scritto nel Lettera 2021 pubblicato a febbraio.
Nessuno è perfetto. Ma puoi vedere sopra che quello che può sembrare uno stile di investimento eccessivamente conservatore in un mondo high-tech può avere successo su lunghi periodi che includono cicli economici buoni e cattivi. E dovresti anche tenere a mente che, indipendentemente dalla nuova tecnologia, le persone e le aziende hanno ancora bisogno di un'assicurazione.
Il portafoglio di investimenti del Berkshire
Le società quotate in borsa che investono in azioni ordinarie di altre società, ma non hanno incorporato tali attività nei propri rendiconti finanziari, sono tenute dalla Securities and Exchange Commission a segnalare le proprie partecipazioni entro 45 giorni dalla fine di ogni trimestre fiscale. Questi sono noti come limatura 13F. L'ultimo 13F del Berkshire è stato depositato il 14 febbraio e ha elencato le partecipazioni al 31 dicembre.
Da allora, Berkshire ha costruito una posizione del 14.6%. in Occidental Petroleum Corp.'s
OSSIDANTE,
+ 1.40%
condivisioni comuni.
Per la maggior parte, le informazioni sul portafoglio azionario di Berkshire Hathaway disponibili sono al 31 dicembre. Quindi i seguenti elenchi sono a quella data. Berkshire è attivo, aggiungendo e tagliando varie posizioni in un trimestre.
Secondo Berkshire deposito 13F più recente, la società deteneva 42 azioni ordinarie con un valore di mercato combinato di 330.9 miliardi di dollari, secondo le informazioni sul prezzo delle azioni fornite da FactSet. Il valore della quota del 5.4% di Berkshire nelle azioni di Apple Inc. era di $ 157.5 miliardi, ovvero il 48% del portafoglio totale.
Ecco gli 11 titoli per i quali le partecipazioni di Berkshire valevano almeno $ 4 miliardi al 31 dicembre:
| Azienda | Telescrivente | Valore delle partecipazioni di Berkshire Hathaway – 31 dicembre 2021 ($ mil) | Capitalizzazione di mercato dell'azienda – 31 dicembre 2021 ($mil) | Quota di proprietà del Berkshire |
| Apple Inc. | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| American Express Co. | AXP,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| Coca Cola Co. | KO,
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| Kraft Heinz Co. | KHC,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Moody's Corp. | MCO,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon Communications Inc. | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| Bancorp degli Stati Uniti | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| Banca di New York Mellon Corp. | BK,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| Da Vita Inc. | DVA,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| Fonti: deposito di Berkshire Hathaway 13F il 14 febbraio 2022; Insieme di fatti |
Fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna società.
Dovresti anche read La guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni gratuitamente sulla pagina delle quotazioni di MarketWatch.
Da non perdere: Le azioni Dividend Aristocrat possono aiutarti a tenere il passo con l'inflazione. Questi 15 prendono i primi premi per l'aumento dei pagamenti.
Warren Buffett e Berkshire Hathaway stanno ancora una volta sovraperformando il mercato azionario. Apple è un grande motivo, ma anche questi altri 10 titoli hanno aiutato
Durante il lungo mercato rialzista guidato dalla tecnologia, potresti aver visto più di un articolo che suggeriva che lo stile di investimento del CEO di Berkshire Hathaway Warren Buffett non era più valido.
Con Buffett che guida la riunione annuale del conglomerato il 30 aprile, questo è un buon momento per dare uno sguardo nuovo alla performance del Berkshire. L'idea che Buffett sia obsoleto potrebbe essere di per sé obsoleta.
Gli oppositori hanno avuto i loro momenti. Dopotutto, per cinque anni fino al 2019, prima che gli stimoli fiscali e monetari in risposta alla pandemia distorcessero i mercati finanziari, le azioni di Classe B di Berkshire Hathaway
-0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
BRK.B,
è salito del 51%, mentre il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ha restituito l'81% e l'indice S&P 500 di riferimento
SPX,
ha restituito il 74%, con dividendi reinvestiti. (Berkshire Hathaway non paga dividendi.)
Per cinque anni fino al 2020, un anno straordinario per i titoli tecnologici, le azioni di Classe B del Berkshire sono aumentate del 76%, mentre il Dow ha restituito il 98% e l'S&P 500 il 103%.
Ora guarda un grafico quinquennale che mostra i rendimenti per tutti e tre fino al 26 aprile 2022:
FactSet
Il Berkshire è avanti per cinque anni. Ma un'istantanea di cinque anni non racconta l'intera storia. Ecco due tabelle che mostrano i rendimenti per tutti e tre per vari periodi.
Innanzitutto, i rendimenti totali fino al 22 aprile:
E ora i rendimenti medi annuali per vari numeri di anni fino al 22 aprile:
I rendimenti del Berkshire hanno battuto quelli del Dow e dell'S&P 500 per tutti i periodi sopra indicati, in modo sorprendente per i periodi più lunghi.
Avere un buon 2022 mentre l'ampio mercato è diminuito è, ovviamente, una parte importante della storia.
Una critica all'approccio di Buffett, specialmente durante i periodi in cui le azioni del Berkshire hanno sottoperformato il mercato in generale, è stata l'incapacità di effettuare nuove acquisizioni "abbastanza grandi da muovere l'ago", perché Berkshire Hathaway è un conglomerato così grande. La sua capitalizzazione di mercato è di circa 733 miliardi di dollari.
Ma Buffett spiega i vantaggi dell'azienda nelle sue lettere annuali agli azionisti, incluso il "fluttuante" delle sue attività assicurative principali e gli alti livelli di flusso di cassa libero che lui ei suoi colleghi hanno sottolineato quando hanno effettuato acquisizioni nel corso dei decenni.
Puoi leggere le lettere annuali di Buffett quie sono istruttivi per qualsiasi investitore che segue qualsiasi stile. Ammette anche di aver commesso errori, incluso l'acquisto di attività che si sono rivelate "marginali", come ha scritto nel Lettera 2021 pubblicato a febbraio.
Nessuno è perfetto. Ma puoi vedere sopra che quello che può sembrare uno stile di investimento eccessivamente conservatore in un mondo high-tech può avere successo su lunghi periodi che includono cicli economici buoni e cattivi. E dovresti anche tenere a mente che, indipendentemente dalla nuova tecnologia, le persone e le aziende hanno ancora bisogno di un'assicurazione.
Il portafoglio di investimenti del Berkshire
Le società quotate in borsa che investono in azioni ordinarie di altre società, ma non hanno incorporato tali attività nei propri rendiconti finanziari, sono tenute dalla Securities and Exchange Commission a segnalare le proprie partecipazioni entro 45 giorni dalla fine di ogni trimestre fiscale. Questi sono noti come limatura 13F. L'ultimo 13F del Berkshire è stato depositato il 14 febbraio e ha elencato le partecipazioni al 31 dicembre.
Da allora, Berkshire ha costruito una posizione del 14.6%. in Occidental Petroleum Corp.'s
+ 1.40%
OSSIDANTE,
condivisioni comuni.
Per la maggior parte, le informazioni sul portafoglio azionario di Berkshire Hathaway disponibili sono al 31 dicembre. Quindi i seguenti elenchi sono a quella data. Berkshire è attivo, aggiungendo e tagliando varie posizioni in un trimestre.
Secondo Berkshire deposito 13F più recente, la società deteneva 42 azioni ordinarie con un valore di mercato combinato di 330.9 miliardi di dollari, secondo le informazioni sul prezzo delle azioni fornite da FactSet. Il valore della quota del 5.4% di Berkshire nelle azioni di Apple Inc. era di $ 157.5 miliardi, ovvero il 48% del portafoglio totale.
Ecco gli 11 titoli per i quali le partecipazioni di Berkshire valevano almeno $ 4 miliardi al 31 dicembre:
Fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna società.
Dovresti anche read La guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni gratuitamente sulla pagina delle quotazioni di MarketWatch.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- questi-altri-10-stock-anche-aiutati-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo