È stato quello lo shakeout che ha lanciato il mercato rialzista del 2022?

Non sarebbe bello? Un giorno e mezzo di balzo del mercato azionario che pone fine al trend ribassista. Ciò significherebbe che il modo di pensare degli investitori è cambiato...

Inflazione? Ha perso il suo pugno. La Fed alza i tassi? Qualunque cosa – Almeno stanno attaccando l'inflazione. Pandemia di covid19? Sembra che un vaccino annuale simile all'influenza sia la risposta. Terza guerra mondiale? Assomiglia a un'annessione russa che era foraggio per posizioni politiche mondiali. Destra?

È incredibile quello che un mercato azionario galoppante può fare agli atteggiamenti degli investitori. Anche il mercato obbligazionario ha fatto marcia indietro rispetto ai suoi rendimenti "più alti". Prendi questo, sondaggio sul sentimento dei consumatori.

Dal momento che Wall Street basa i prezzi delle azioni sulle previsioni, chiaramente stanno arrivando tempi buoni. Destra?

Se solo…

Sebbene questi tempi siano diversi dal passato (lo sono sempre), c'è un importante pezzo mancante in questa felice immagine. "Shakeout" significa più di un forte down seguito da un rapido up. È uno scuotimento dell'albero del mercato azionario per scacciare gli investitori "deboli" e a breve termine.

La causa di uno scossone non è un declino matematico del mercato. Invece, è lo stato d'animo degli investitori. È il punto in cui un investitore, avendo esagerato con i soldi facili, si scoraggia. Il superamento può essere causato dalla leva finanziaria, da una strategia rischiosa o semplicemente dall'ottimismo eccessivo (aspettandosi troppo). Quando le emozioni negative diventano troppo da sopportare (pensa alla disperazione o alla paura o addirittura al senso di colpa), prevalgono facilmente sul pensiero razionale, provocando così un forte desiderio di scaricarsi e scappare.

Pertanto, lo scuotimento di tali investitori non si basa sul mercato azionario che attraversa una linea di correzione del 10%, ma sui loro sentimenti su ciò che sta loro accadendo. In altre parole, la natura umana produce una scossa – e la natura umana lo fa non cambiare con i tempi.

Allora, qual è il prossimo?

Beh, forse non avremo una scossa. Tuttavia, ciò significherebbe che la nuova ascesa del 2022 sarà in cima ai ragionamenti, alle strategie e alle mode precedentemente popolari del 2021 mentre svaniscono, svaniscono. Non c'è modo di aggirarlo: quella visione è strana.

Le mode del mercato azionario dell'anno scorso sono tutte cadute, ma hanno ancora molti seguaci. Inoltre, le molte incertezze e preoccupazioni alla base del trend ribassista del 2022 pesano ancora sulle previsioni. Tali condizioni stanno ritardando nuove strategie e prodotti di investimento (no, la vendita di obbligazioni e l'acquisto di azioni non è una nuova strategia). Pertanto, un vero e proprio shakeout cancellerebbe la lista e renderebbe gli investitori interessati a qualcosa di nuovo e più appropriato per ciò che sta arrivando.

Quando Wall Street si sposta verso qualcosa di nuovo, spende poco (AKA, "no") tempo a consolare gli investitori o sostenere le mode passate che ora sono cause perse. Il massimo che fanno è incoraggiare il passaggio a quel qualcosa di nuovo.

La conclusione: l'amico di Shakeout, la trappola per toro, potrebbe essere qui

È bene ricordare che Mr. Market può comportarsi come un mercante connivente, invogliando gli investitori a comprare o costringendoli a vendere esattamente nel momento sbagliato.

Una strategia efficace è la "trappola per tori". È una temporanea inversione al rialzo in una tendenza al ribasso, in particolare un rapido, drammatico ed eccitante aumento come la scorsa settimana.

Una volta lanciato, gli investitori determineranno l'altezza e la lunghezza della salita. Dipende davvero dalla profondità del rialzo che esiste ancora anche nella tendenza al ribasso. Quindi, proprio quando i rialzisti iniziano a contare sui loro guadagni futuri, il mercato va al ribasso. Questa inversione di tendenza non stimola la vendita immediatamente. Invece, è una passeggiata frastagliata lungo il percorso di "compra in calo", "rimani fedele alle tue pistole", "non spaventarti", "è solo una correzione" fino a quando, infine, "vendi".

Ovviamente, ciò significa che quegli investitori rialzisti stanno cavalcando la tendenza al ribasso due volte, preparandoli a un eventuale "Sono fuori di qui!"

If questo è il tipo di scossa a cui siamo diretti, i prezzi saranno molto più bassi, offrendo un'eccellente opportunità per "comprare a basso". (In caso contrario, ci saranno molte opportunità di riacquistare quando le condizioni lo giustificano.)

Un ultimo pensiero: comprare quando gli altri stanno pagando la cauzione non è approfittarne. È il mercato azionario e coloro che desiderano vendere lo faranno a qualunque sia il prezzo esistente. Gli acquirenti soddisfano quel desiderio sostenendo il prezzo di mercato.