La crisi della Silicon Valley Bank e la successiva chiusura hanno scosso i mercati finanziari dalla fine della scorsa settimana. Nel tentativo di proteggere i depositanti e gli investitori, regolatori federali ha annunciato domenica che avrebbero "affrontato eventuali pressioni sulla liquidità che potrebbero sorgere".
Molte persone hanno descritto le misure di emergenza come un salvataggio e affermano che segnano un importante cambiamento nel modo in cui il governo federale affronta le crisi bancarie. Fino ad ora, solo depositi fino a $250,000 erano assicurati secondo la legge federale. Ma la decisione di domenica delle autorità di regolamentazione proteggerà tutti i depositi effettuati presso SVB e crypto-heavy Signature Bank, quale regolatori liquidati domenica, per evitare il “rischio sistemico”.
"Abbiamo cambiato il sistema", ha detto alla CNBC l'economista Mohamed El-Erian, presidente del Queens' College dell'Università di Cambridge Squawk Box il Lunedi. Ha anche fatto eco a Roger Altman, fondatore della società di consulenza per banche d'investimento Evercore, che "ora siamo in un mondo diverso".
“Dovevamo fare tutto questo? Penso che, data l'urgenza durante il fine settimana e il fatto che non ci sia stata una risposta politica perfetta, abbiamo dovuto scendere a compromessi", ha detto El-Erian a proposito dell'intervento del governo federale.
Nonostante il timore che molti individui e piccole aziende perderebbero i loro depositi a causa del fallimento della Silicon Valley Bank, El-Erian è fiduciosa che i suoi clienti riavranno indietro i loro soldi.
“I depositanti non dovrebbero preoccuparsi. I tuoi depositi vanno bene ", ha detto. "Ora è quasi impossibile tornare alla garanzia di deposito illimitata".
Poco dopo l'inizio dei guai della Silicon Valley Bank, gli investitori avevano chiesto alle autorità di regolamentazione federali di salvaguardare i depositi bancari. Venerdì, l'investitore miliardario Bill Ackman, capo di Pershing Square Capital Management, ha twittato su come a salvataggio del governo “dovrebbe essere preso in considerazione” se il capitale privato non può risolvere la questione dell'integrità dei depositanti. Dopo che i funzionari federali hanno agito domenica, ha affermato che il governo "ha fatto la cosa giusta".
Un altro effetto della crisi bancaria potrebbe essere sulla politica monetaria della Fed. Nell'ultimo anno, la Fed ha alzato i tassi di interesse per frenare l'inflazione, e questo era stato stabilito continuare nel resto del 2023. Ora che SVB e Signature Bank hanno fallito negli ultimi giorni, la Fed potrebbe ripensare a ulteriori aumenti dei tassi di interesse nella sua prossima riunione alla fine di questo mese, ha detto El-Erian. L'aumento dei tassi era la fonte dei problemi di SVB, secondo Segretario al Tesoro Janet Yellen.
“Abbiamo avuto un periodo prolungato di politica monetaria eccessivamente accomodante. Quando si è trattato di aggiustare la politica monetaria, la Fed non ha agito abbastanza velocemente, e quindi ha dovuto frenare”, ha detto El-Erian riferendosi agli aumenti dei tassi di interesse della Fed.
Sebbene la Fed possa considerare di rivedere il suo approccio ai tassi di interesse, El-Erian ha detto che la banca centrale non deve fermare completamente gli aumenti perché l'inflazione è ancora un grosso problema.
"I mercati hanno votato che la Fed si ritirerà dalla sua lotta all'inflazione", ha detto. "Vorrei aumentare di 25 punti base, spiegando che ho altri strumenti che posso utilizzare per motivi di stabilità finanziaria", ha detto alla CNBC.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/top-economist-mohamed-el-erian-173250380.html