Quando raggiungerà il picco di inflazione? Consumatori ed economisti vedono la luce in fondo al tunnel (ma è un tunnel lungo)

La gente sembra pensare che la febbre dell'inflazione alta quattro decenni si stia rompendo, ma potrebbe volerci del tempo. I consumatori hanno affermato di aspettarsi che l'inflazione scenda al 3.6% nei prossimi tre anni, secondo il sondaggio in corso della Fed di New York sulle aspettative dei consumatori, che è stato pubblicato prima dell'indice dei prezzi al consumo di mercoledì.

Gli analisti restano scettici. Chris Zaccarelli, chief investment officer di Independent Advisor Alliance a Charlotte, NC, disse, "Nella misura in cui continuiamo a vedere stampe di inflazione elevate, ad esempio soprattutto oltre l'8%, ma qualsiasi cosa al 4% o superiore, la Fed dovrà essere più aggressiva" con il suo piano di aumento dei tassi.

Rusty Vanneman, chief investment strategist di Orion Advisor Solutions disse, "Il picco di inflazione dovrà aspettare".

Più immediatamente, i consumatori pensano che il mercato immobiliare si raffredderà in qualche modo. Sebbene i partecipanti al sondaggio pensino che i prezzi delle case aumenteranno ancora, pensano che la crescita prevista non sarà così netta, hanno affermato.

I consumatori hanno affermato di aspettarsi un aumento stimato dei prezzi delle case del 4.4% nel prossimo anno, hanno affermato i partecipanti al sondaggio. Questo è in calo rispetto all'aumento annuale del prezzo delle case del 5.8% previsto nell'ultimo sondaggio e i ricercatori hanno affermato che è il tasso più basso previsto sulla domanda da febbraio 2021. La scorsa settimana, i tassi medi sul mutuo a 30 anni sono scesi al 5.3%, tra i timori di un rallentamento economico.

Mentre investitori, analisti e responsabili politici digeriscono gli ultimi dati, ci sono alcuni segnali di raffreddamento dei prezzi dei beni di consumo. I prezzi delle auto usate sembrano essere normalizzazione, Goldman Sachs
GS,
+ 4.36%
i ricercatori hanno detto la scorsa settimana. Ma non vedono le stesse correzioni di prezzo per i prezzi delle case, hanno aggiunto.

Ecco un altro barlume di riduzione dei prezzi: venerdì, i prezzi medi del gas erano di $ 4.58 per gallone, secondo AAA. Era in calo da $ 4.80 di una settimana fa e in calo rispetto al record di $ 5.01 per gallone stabilito a metà giugno.

Il continuo calo dei prezzi, anche nel bel mezzo dell'intensa stagione estiva dei viaggi, è correlato a una combinazione di fattori, tra cui più operazioni di raffinazione, greggio inferiore prezzi e un certo indebolimento della domanda, hanno detto gli osservatori. La domanda è per quanto tempo i prezzi possono continuare a scendere, aggiungono.

Le persone potrebbero sperare in prezzi più bassi in futuro, ma il sondaggio sulle aspettative dei consumatori mostra che stanno sentendo personalmente il caldo ora.

Nel continuo sforzo per domare l'inflazione, la Fed è pronta a continuare ad aumentare un tasso di interesse chiave che informa il calcolo di altri tassi. Con l'aumento dei tassi di interesse, più partecipanti al sondaggio hanno affermato che è diventato più difficile accedere al credito rispetto a un anno fa. Sempre più persone hanno detto che sarà ancora più difficile sfruttare il credito nel prossimo anno.

I partecipanti al sondaggio erano sempre più preoccupati per le loro finanze rispetto a un anno fa e la possibilità di perdere un pagamento minimo del debito nei prossimi tre mesi è aumentata. La probabilità media di perdere un pagamento è aumentata di 0.2 punti percentuali all'11.3%, un numero paragonabile ai livelli pre-pandemia.

Sentimento del consumatore ha raggiunto il minimo storico il mese scorso, secondo un indicatore di lunga data.

I crack finanziari nelle famiglie statunitensi si stanno manifestando anche in altri sondaggi. Una recente Monmouth University sondaggio più di quattro persone su 10 (42%) hanno affermato di esserlo lottano per rimanere nella loro attuale situazione finanziaria. Questa è la maggior parte degli intervistati che hanno detto sì a questa domanda nei cinque anni in cui i sondaggisti l'hanno posta, hanno detto i ricercatori di Monmouth.

I mercati si aspettano che la Fed alzi il tasso di interesse di riferimento di 75 punti base nella riunione del 26-27 luglio e più analisti affermano che potrebbe anche dover aumentare il tasso di 75 punti base nelle riunioni successive per raffreddare l'inflazione rovente. Ma deve affrontare un atto di equilibrio: aumentare i tassi, senza spaventare i consumatori e spingere l'economia statunitense in una recessione.

Alcuni si aspettano un aumento storico: "A giugno il comitato ha mostrato che avrebbe reagito a ogni lettura mensile dell'inflazione", gli economisti di Citigroup guidati da Andrew Hollenhorst ha scritto ai clienti dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione di giugno. "Ora ci aspettiamo che la Fed realizzi un aumento del tasso di 100 punti base alla riunione di fine mese".