Un modo diverso di scambiare la fusione

In un recente Tweet da Tim Beiko della Ethereum Foundation, Tim ha delineato una tabella di marcia in quattro fasi che colloca la data di fusione di Ethereum nella settimana del 19 settembre. Il successo dei precedenti lanci di testnet fa sperare molti investitori di Ethereum che la fusione avvenga entro la fine del anno.

In risposta a questa maggiore attesa, Protocollo Voltz ha lanciato pool di swap su tassi di interesse per ETH in staking su Lido e Rocket. Questi pool offrono un modo diverso di scambiare una fusione del 2022. Invece delle tattiche precedenti basate sul prezzo dell'etere, questa è tutta incentrata sui rendimenti.

Alcuni osservatori di mercato ritengono che i rendimenti dello staking potrebbero aumentare da 2 volte a 3 volte. Secondo Ricerca Blockworks, un rendimento del 4.9% potrebbe trasformarsi in 10.25% se l'ETH totale in staking rimane lo stesso dopo la fusione. 

Naturalmente, più variabili potrebbero produrre risultati diversi, inclusa un'unione posticipata. Indipendentemente dalla tesi, gli spettatori rialzisti e ribassisti hanno varie tattiche che possono adottare per scambiare il Merge.

Precedenti tattiche di scambio di ETH

Prima di lanciare pool di tassi di interesse per ETH con staking liquido, i trader avevano tre approcci fondamentali per negoziare la fusione. Potrebbero puntare su ETH, acquistare ETH in staking con uno sconto in un'operazione di arbitraggio o utilizzare opzioni. Le prime due tattiche sono per gli investitori rialzisti che stanno aspettando che un giorno Ethereum si fonda con la catena Beacon proof-of-stake. È un gioco non limitato a un arco di tempo specifico.

L'utilizzo delle opzioni, tuttavia, consente ai trader di scommettere sull'unione prima della data di scadenza dell'opzione. Ma a differenza della prima tattica, il trading di opzioni non ha nulla a che fare con la previsione dei rendimenti futuri. È uno scambio che prevede il prezzo futuro dell'etere. Sebbene l'unione sia senza dubbio un evento significativo per la criptovaluta, non è l'unica variabile che ne influenza il prezzo. Un'unione di successo può anche essere un evento di vendita delle notizie. 

Ma anche se il prezzo dell'etere scende dopo l'unione, i tassi di interesse sugli ETH in staking potrebbero comunque aumentare, a vantaggio di chiunque detenga ETH in staking o in staking di ETH.

Scambiare i rendimenti dello staking di ETH

Secondo Voltz Labs, gli swap sui tassi di interesse (IRS) su ETH in staking consentono ai trader di scommettere sulla capacità di Ethereum di offrire rendimenti più elevati dopo la fusione. Ma a differenza del possesso di ETH con staking, offre agli investitori il potenziale per accedere alla leva su quei rendimenti. Voltz Protocol è stato uno dei primi a introdurre questo strumento finanziario nella DeFi. Gli esperti di Voltz Labs si sono incontrati con Blockworks per spiegare questo commercio in modo più dettagliato.

Sul protocollo Voltz, il trading IRS ha due facce. Uno è un acquirente fisso (FT), in cui i trader scambiano un tasso variabile con un tasso di rendimento fisso. Dall'altro lato del trade c'è un acquirente variabile (VT) che scambia un tasso fisso e chiude con un tasso di rendimento variabile.

Ad esempio, se un trader è rialzista sull'unione di Ethereum con un impatto positivo sui tassi e vuole esporre il proprio rendimento alla leva, prenderebbe in considerazione l'adozione del tasso variabile. Per fare ciò, depositerebbero ETH come margine per coprire il tasso fisso della loro posizione. Se i tassi variabili salgono oltre il tasso fisso che hanno “venduto”, genererebbero rendimento. 

Voltz Labs ha sottolineato che la leva gioca un ruolo importante nel trading IRS, principalmente perché i movimenti dei tassi tendono ad essere piccoli. Pertanto, la capacità dell'acquirente variabile di ottenere un rendimento interessante in questo scenario può dipendere dalla leva utilizzata sul proprio deposito. Hanno spiegato che l'aggiunta di leva significa più potenziale rialzo, ma aumenta anche il rischio di ribasso, rendendo questi strumenti più adatti ai trader esperti. 

Sul protocollo Voltz, i trader devono solo depositare il token sottostante (ETH) per entrare nelle posizioni nei pool stETH o rETH. Ciò è dovuto al modo in cui il protocollo conduce sinteticamente gli swap, consentendo un elevato grado di efficienza del capitale e flessibilità per i trader, i fornitori di liquidità e gli sviluppatori. Inoltre, Motore di rischio Voltz aiuta i trader ad analizzare il rischio dell'utilizzo della leva.

Se un trader è ribassista sull'esito della fusione, prenderebbe in considerazione una posizione di acquirente fissa. In questo caso, prenderebbero il tasso fisso offerto sul protocollo Voltz. Ciò potrebbe offrire una copertura nel caso in cui la Fusione non sia in grado di soddisfare le aspettative di rendimento. 

Scommesse su una fusione del 2022

Poiché i due pool di ETH IRS in staking scadono alla fine del 2022, i partecipanti variabili stanno essenzialmente scommettendo su una fusione ETH 2022. Se i rendimenti degli ETH in staking aumenteranno quest'anno, gli acquirenti variabili in questi pool potrebbero vedere tassi di rendimento interessanti.

Una recente Il post di Voltz Labs sul trading, Merge espande le opportunità e i rischi degli swap su tassi di interesse e illustra una strategia di trading di esempio.

L'unione è senza dubbio un momento decisivo per il protocollo Ethereum, tanto che blockchain di livello 1 alternative sono emerse in dubbio sulla sua promessa di fornire sostenibilità. Il risultato probabilmente non sarà così in bianco e nero, ma la posta in gioco è senza dubbio alta. Questi nuovi pool di IRS ETH in staking offrono agli investitori esperti con una comprensione ricca e completa della fusione la capacità di mettere alla prova la loro tesi. 

Questo contenuto è sponsorizzato da Voltz Labs.

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