Mentre la polvere di un anno caotico si deposita, l'exchange globale Binance sta godendo di un dominio più che mai, comandando fino al 92% di Bitcoin volume spot.
Questo secondo uno studio di fine anno di Arcane Research. L'azienda ha anche scoperto che Binance rappresentava il 66% del volume di crypto perp e il 61% del volume di derivati BTC entro la fine del 2022.
"Non ci sono altri evidenti 'vincitori' del 2022 oltre a Binance quando si tratta della struttura del mercato delle criptovalute e del dominio del mercato", ha affermato Arcane Research.
Arcane ha detto che sarebbe dovuto tornare indietro fino a mt. Gox's periodo di massimo splendore - un decennio fa - per stabilire un periodo in cui un singolo scambio dominava i volumi spot di BTC come Binance.
Mt. Gox, uno dei primi scambi di bitcoin, riferito ha gestito fino al 70% di tutto il trading di bitcoin nel 2013. La piattaforma imploderebbe drammaticamente l'anno successivo, lasciando gli utenti senza soldi per 850,000 BTC ($ 500 milioni allora, $ 14.3 miliardi oggi).
“Tuttavia, il paragone con Mt. Gox si ferma qui. Mentre i volumi di trading sono attualmente in gran parte concentrati su Binance, le riserve di BTC non lo sono", ha affermato Arcane.
Il saldo di bitcoin di Binance rappresenta solo il 25% circa di tutti i BTC detenuti sugli exchange, ha scoperto l'azienda, il che si traduce in meno rischi sistemici oggi rispetto all'era Mt. Gox.
Binance lanciato il trading a zero commissioni per le coppie spot BTC nel luglio dello scorso anno, una mossa attribuita al consolidamento del suo dominio, che ha portato in particolare al crollo di FTX a novembre.
Arcane ha predetto che Binance sarebbe tornato indietro e avrebbe iniziato ad addebitare nuovamente le commissioni di trading di BTC, il che avrebbe normalizzato la sua quota di mercato.
Arcane ha affrontato se i volumi spot segnalati possono essere attendibili. I volumi di scambio di criptovalute possono essere notoriamente difficili da misurare veramente considerando , il prevalenza of lavare il trading.
"Sebbene la natura organica di parte di questo volume possa essere negoziabile, non è negoziabile che questo abbia consolidato il dominio di Binance sui mercati spot di BTC", ha affermato Arcane.
Altri fattori che hanno contribuito al successo di Binance sono stati la sua stablecoin in crescita BUSD, il suo token nativo BNB (che ha sovraperformato BTC e ETH) e il numero costante di dipendenti rispetto ai suoi pari.
Binance ha tuttavia preso dei rischi con alcuni grandi investimenti lo scorso anno, incluso $500 milioni nell'accordo su Twitter di Elon Musk, $200 milioni su Forbes e $1 miliardi per le risorse del prestatore di criptovalute Voyager.
La quota di mercato fuori misura di Binance non fa che aggravare l'importanza della sua capacità di elaborare i prelievi. Il nervosismo è sorto il mese scorso dopo la registrazione di Binance 1.9 miliardi di dollari di prelievi in 24 ore, portando l'exchange a cessare temporaneamente i prelievi di stablecoin USDC.
Questo è stato il il più grande deflusso giornaliero di borsa per un periodo di 24 ore da giugno, secondo Nansen. Il CEO di Binance Changpeng Zhao ha considerato i prelievi "business as usual".
Arcane prevede che il dominio di Binance nel mercato spot diminuirà nel 2023, mentre il dominio di BUSD aumenterà. Ritiene inoltre che la sua quota di open interest di crypto perp rimarrà quest'anno.
Un portavoce di Binance ha reagito al rapporto di Arcane con un'altra citazione di Zhao: "Binance si concentra sulle cose che contano di più: costruire e rimanere focalizzati sull'utente".
David Canellis ha contribuito al reporting.
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Fonte: https://blockworks.co/news/binance-dominance-harks-back-to-mt-gox-heyday-arcane