Le aziende e gli investitori potrebbero dover restituire miliardi di fondi pagati da FTX

Il crollo di FTX Group potrebbe non essere ancora terminato con la sua diffusione contagiosa, poiché le disposizioni di clawback potrebbero costringere aziende e investitori a restituire miliardi di dollari pagati nei mesi precedenti al crollo dell'exchange di criptovalute, ha detto a Cointelegraph un avvocato specializzato in insolvenza.

In breve, un "clawback" si riferisce al denaro versato che deve essere restituito a causa di circostanze o eventi speciali, come una società insolvente che deve recuperare i fondi pagati entro 90 giorni prima della presentazione del capitolo 11. Se il creditore è un insider, il termine di 90 giorni è esteso a un anno.

Di conseguenza, i creditori potrebbero chiedere un recupero sui trasferimenti effettuati da FTX a parti esterne, inclusi i 2.1 miliardi di dollari pagati da FTX a Binance quando Binance ha abbandonato il suo investimento di Serie A in FTX. Changpeng "CZ" Zhao, CEO di Binance, di recente destituito preoccupazioni riguardo alla restituzione del denaro in un'intervista con CNBC, affermando che gli avvocati di Binance dovrebbero occuparsene.

In caso di revocatoria per recuperare i fondi per i creditori, il tribunale fallimentare potrebbe richiedere la restituzione delle criptovalute o del denaro pari al valore delle criptovalute trasferite, ha spiegato l'avvocato specializzato in fallimenti Mark Pfeiffer, che è membro della Blockchain and Crypto Assets Practice group presso lo studio legale Buchanan Ingersoll & Rooney.

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"Se il tribunale decide di richiedere all'imputato di pagare il valore, non è chiaro se l'importo sarà il valore a", ha osservato Pfeiffer. Di conseguenza, il tribunale dovrebbe determinare il valore dei beni tenendo conto del momento in cui avviene il trasferimento, o quando è stato intentato il fallimento o una causa, o quando viene emesso un giudizio. Secondo l'avvocato fallimentare:

“I clienti che liquidano le criptovalute in contanti corrono il rischio di dover restituire le criptovalute, il che li espone al rischio che il valore delle criptovalute aumenti. I clienti che detengono la criptovaluta corrono il rischio che il tribunale richieda loro di restituire denaro anche se la criptovaluta che detengono potrebbe non essere liquidata per l'importo della sentenza. In altre parole, qualunque cosa facciano, corrono il rischio di aggravare i loro problemi se indovinano male.

A molte altre aziende potrebbe essere richiesto di restituire denaro man mano che la procedura fallimentare procede, tra cui Silvergate Bank. Come riportato da Cointelegraph, una causa intentata a dicembre dai clienti di FTX afferma che la banca ha aiutato il defunto scambio di criptovalute in attività fraudolente attraverso trasferimenti impropri di fondi. 

Esistono tre tipi principali di clawback, ha spiegato Pfeiffer a Cointelegraph. La prima preferenza ai sensi dell'articolo 547 del codice fallimentare consente al debitore oa un curatore di evitare qualsiasi trasferimento di proprietà effettuato a un creditore entro 90 giorni prima del fallimento mentre era insolvente.

“Ci sono diverse difese a una richiesta di preferenza. Il più comune è se il trasferimento è stato effettuato nel normale svolgimento dell'attività. Tuttavia, c'è da chiedersi se una 'corsa agli sportelli' de facto rientri nel corso ordinario”, ha osservato Pfeiffer.

Il secondo tipo, ai sensi dell'articolo 548 del codice fallimentare, è un trasferimento fraudolento di proprietà effettuato mentre il debitore era insolvente con l'intento effettivo di frodare i creditori. Pfeiffer ha osservato:

“Sebbene ci possa essere una frode coinvolta nel caso FTX, potrebbe non essere fatta con l'intento di frodare i creditori. L'intento potrebbe non avere nulla a che fare con i creditori. Può darsi che l'intento fosse solo quello di arricchire i presidi.

Sempre ai sensi della Sezione 548, l'ultimo tipo di trasferimento fraudolento è un trasferimento di proprietà effettuato mentre il debitore era insolvente e per il quale il debitore ha ricevuto un valore inferiore a un valore ragionevolmente equivalente. 

Il caso di fallimento di FTX potrebbe non essere diverso da altri casi di fallimento che coinvolgono frode e cattiva gestione, ma potrebbe costituire un precedente per il modo in cui le criptovalute vengono gestite nei tribunali fallimentari.

Mentre le autorità di regolamentazione e altri tribunali potrebbero non seguire le regole dei tribunali fallimentari, è probabile che sorgeranno domande simili. “È una valuta, un titolo, una merce o qualcos'altro? Questo problema apparirà anche al di fuori del fallimento, come nella regolamentazione dei titoli e in generale contenzioso al di fuori del fallimento ", ha affermato Pfeiffer.