Credit Suisse sulla stessa strada di Lehman Brothers

Sono passati quasi 15 anni da quando la quarta banca d'affari più grande d'America per volume è fallita in seguito alla crisi del 2007/2008, l'episodio avrebbe potuto servire da lezione ma a quanto pare altre due delle banche più importanti del mondo si stanno avvicinando pericolosamente al default.

Il Credit Default Swap è l'indicatore più importante per determinare la solvibilità di un determinato istituto di credito e la scorsa settimana è tornato in modo amaro alla ribalta per via del livello raggiunto da alcune delle più importanti banche d'affari del mondo, Deutsche Bank, Barclays, Intesa Sanpaolo e soprattutto Credit Suisse hanno registrato dati negativi limitati a questo indicatore.

Ciò che preoccupa maggiormente clienti e mercati riguardo al pericolo di un contagio finanziario in stile Lehman o peggio sono i dati raggiunti da Credit Suisse.

Credit Suisse e Deutsche Bank seguono le orme di Lehman Brothers?

La banca d'affari svizzera ha registrato 255 CDS rispetto ai 55 in bonis di inizio anno, la cifra è al massimo dal 2009 e significa che gli assicuratori per proteggere il rischio di insolvenza della banca chiedono molto di più poiché il rischio di fallimento è quintuplicato in appena tre quarti.

Lo riferiscono gli addetti ai lavori della banca svizzera, secondo il Financial Times Credit Suisse i dirigenti hanno trascorso il fine settimana a rassicurare i clienti più grandi dal rischio di insolvenza mentre gli analisti chiedono a gran voce un aumento di capitale e una ristrutturazione della banca.

L'ipotesi proposta dagli analisti è quella di un aumento di capitale di 4 miliardi di franchi svizzeri mentre il neo-amministratore delegato della banca d'affari Ulrich Koerner annuncia un piano strategico per il 27 ottobre ammettendosi preoccupato ma al tempo stesso fiducioso che il capitale della banca e la liquidità può offrire ampie garanzie agli investitori.

Quando piove, diluvia intorno al Credit Suisse, e così si scopre che non solo nel 2021 la capitalizzazione di mercato della banca è stata 30 miliardi e oggi si scende a soli 10 miliardi, ma anche che secondo gli analisti di KBW l'unico modo per salvare ciò che si può risparmiare è avviare un aumento di capitale congiunto e una riorganizzazione a punti inamovibili.

Il piano è incentrato sulla creazione di una Bad Bank, sul disinvestimento dell'asset management latinoamericano senza riguardo al Brasile e sul ritorno del marchio First Boston, ma senza ampi tagli al personale e una catena di comando più breve l'istituto non avrà scampo .

Performance e la prossima relazione trimestrale

In attesa della prossima relazione trimestrale, la banca sta facendo i conti e si vede che nel primo trimestre aveva pubblicato losse di 273 milioni mentre nella seconda la voragine si era allargata fino a portare la perdita netta 1.59 miliardi di franchi.

La perdita netta è in netto contrasto con l'anno precedente, che ha visto la banca realizzare un utile di 253 milioni.

Il CEO di Wallstformainst afferma che:

"Chi si fida pienamente della contabilità del Credit Suisse crede anche negli unicorni e nella fatina dei denti".

Gurmeet Chadha, managing partner di Compcircle, nonostante tutto non è molto preoccupato e al riguardo ha dichiarato:

“Dal 2008, una volta all'anno Credit Suisse [e] una volta ogni [due] anni Deutsche Bank andrà in default. Con ogni correzione, questa speculazione inizia ad arrivare. Nella mia piccola esperienza, un evento da cigno nero non si annuncia mai".

L'account Twitter "Wall Street Silver" con i suoi seguaci 320,000 è stato esplicito nelle sue critiche alla banca di investimento:

“Il crollo del prezzo delle azioni di Credit Suisse è motivo di grande preoccupazione”, ha affermato Wall Street Silver. “Da $ 14.90 a febbraio 2021, a $ 3.90 attualmente. E con P/B = 0.22, i mercati dicono che è insolvente e probabilmente fallito”.

Una mano tesa verso la compagnia disavventura della Banca svizzera (Deutsche Bank) viene dall'autore di Seeking Alpha che afferma:

“[Credit Suisse] è scambiato a 0.23 volte il valore contabile tangibile [e] Deutsche Bank è scambiato a 0.3 volte il valore contabile tangibile. Gli investitori dovrebbero evitare [Credit Suisse] e acquistare [Deutsche Bank]".