Lo spazio DeFi si impegna e migliora costantemente. Molte nuove terminologie emergono con l'aggiunta di nuovi concetti e applicazioni. Allo stesso tempo, le persone sono costantemente colpite nuovo gergo che sembrano emergere in una nuova convenzione. Dai pool di liquidità allo staking e all'agricoltura... molti sembrano essere persi. Con la crescente popolarità delle piattaforme DeFi, sempre più utenti stanno iniziando a tuffarsi in profondità nello spazio crittografico. Le piattaforme di Automated Market Making (AMM) come Uniswap decollano quest'estate e sono diventate una delle piattaforme più popolari. Tuttavia, con questa tecnologia esiste un problema fondamentale. Questo problema deriva dagli utenti che forniscono liquidità agli AMM, poiché molto spesso perdono i token in staking solo per averli semplicemente detenuti. In questo articolo parleremo di ciò che è perdita impermanente, e come mitigare qualsiasi rischio che ne deriva.
Cosa sono i pool di liquidità nella DeFi?
Prima di affrontare cos'è la perdita impermanente, dobbiamo spiegare cosa sono i pool di liquidità. Nel Spazio finanziario decentralizzato (DeFi)., i pool di liquidità sono diventati famosi per fornire ai cercatori di liquidità... liquidità. Ad esempio, i broker che offrono vendite allo scoperto spesso prestano denaro ai loro trader prima che lo restituiscano con alcuni profitti immediati. Quando il volume degli scambi diventa molto alto, quei broker avranno bisogno di più liquidità, perché correre il rischio dell'altra parte li metterebbe in grande esposizione. Ecco perchè pool di liquidità Venuto per essere. Fondamentalmente mettono in comune i fondi degli investitori di criptovalute e li danno ai broker, che a loro volta li prestano ai loro trader. Una volta che i trader chiudono le loro operazioni, quei broker riprendono questo importo più una commissione, quindi restituiscono il prestito a quei pool di liquidità e dividono anche le commissioni con loro.
Per gli Automatic Market Maker (AMM) come Uniswap, il broker (l'intermediario) è fuori dall'equazione. Quindi i fornitori di liquidità finanziano direttamente quei trader su una piattaforma AMM e guadagnare commissioni per detenere i propri token nei pool di liquidità. La differenza tra il semplice hoding e lo staking in pool di liquidità è che quando fai quest'ultimo, guadagni un reddito passivo mentre il tuo token si apprezza in valore. Con ricompense più elevate derivano rischi più elevati, ed è di questo che parliamo perdita temporanea.
Allora, cos'è la perdita impermanente?
In poche parole, perdita impermanente è la differenza tra tenere i tuoi token in un AMM ed tenendo i tuoi gettoni nel tuo portafoglio. Questo di solito accade quando il prezzo all'interno del pool AMM diminuisce o aumenta. Più grande è il calo o l'aumento, maggiore è la perdita impermanente. Nota come viene chiamato "Impermanente" come se non avessi liquidato la sua posizione, la perdita è ancora "non realizzata". Per semplificare, considera di fare trading di un asset e il suo prezzo inizia a scendere. Il tuo broker ti mostrerà quindi il tuo "P&L non realizzato", che in questo caso è una perdita. Il prezzo dell'asset potrebbe salire di nuovo e potresti tornare di nuovo in verde, ma se chiudi la posizione, la tua perdita diventa "realizzata", quindi "permanente". Per lo staking del pool di liquidità, è esattamente la stessa cosa, ma viene chiamato "impermanente" anziché "non realizzato".
Quindi la perdita temporanea si verifica a causa delle fluttuazioni dei prezzi, in cui i fornitori di liquidità prendono l'altro lato del commercio in un ambiente AMM contro i trader.
Come funzionano i prezzi di AMM?
Gli AMM sono disconnessi dai mercati esterni, e questa è un'idea cruciale da capire. Ciò significa che se il prezzo di un token specifico cambia sui mercati esterni, il prezzo non si adeguerà sull'AMM. Affinché i prezzi cambino, è necessario che un trader venga e compri l'attività sottoprezzo o venda l'attività sopravvalutata offerta dall'AMM. Durante questo processo, il trader estrarrà i profitti dai pool, il che si traduce in una perdita temporanea.
Come ridurre il rischio durante lo staking negli LP?
Ci sono molti modi per proteggerti quando fai staking in pool di liquidità. Il primo modo è partecipare a pool di liquidità che hanno stablecoin. Poiché i prezzi delle stablecoin sono ancorati, questa variazione di prezzo non avverrà e si evitano perdite temporanee.
Un altro modo è partecipare a pool che offrono un modello di distribuzione degli asset più elevato. I pool standard offrono un modello 50:50 in cui gli utenti depositano il 50% di un asset e il 50% dell'altro. Altri pool offrono un rapporto più elevato come 80:20 o addirittura 96:4, che aiuta a ridurre il rischio di un asset che potrebbe essere rischioso o volatile.
Un ultimo modo per aiutare a mitigare la perdita temporanea è l'utilizzo Piscina Bancor V2 che aiuta l'utente a regolare automaticamente i pesi in base ai prezzi esterni dagli oracoli dei prezzi.
Conclusione
Quando c'è una ricompensa più alta, spesso sorge un rischio più alto. Partecipare a pool di liquidità è sicuramente un modo per guadagnare passivamente in DeFi, ma gli utenti dovrebbero conoscere le ripercussioni che potrebbero verificarsi. L'ultimo Finanza di ferro La storia ha decisamente scioccato gli investitori di tutto il mondo, lasciandoli con grosse perdite. Ecco perché è sempre consigliabile investi solo soldi che puoi permetterti di perdere. Conosci sempre il tuo lato negativo, preparati al peggio e fai le tue ricerche ogni volta che fai un investimento, in particolare quando partecipi a pool di liquidità. Cerca la piattaforma, i token, la cronologia e controlla la tua propensione al rischio.
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Rudy Fares
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Fonte: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/