Gli investitori hanno perso oltre $ 100 milioni dopo che Invictus Capital ha trasferito fondi in UST, Celsius contro la loro volontà

Invictus Capital, una società di investimento in criptovalute con sede in Sud Africa, ha spostato le criptovalute dai fondi destinati agli investimenti con "nessun rischio di ribasso previsto” in Terra USD e ha tenuto i token durante l'evento di de-peg UST citando “un interesse piuttosto sorprendente” come giustificazione per resistere al crollo.

Highlight

• Invictus Capital ha investito milioni di dollari di fondi degli investitori nell'ecosistema Terra per sfruttare guadagni fuori misura all'interno di fondi "regolamentati".
• I gestori di fondi hanno rifiutato le richieste degli investitori di vendere UST prima che il peg scendesse sotto $ 0.93.
• Le criptovalute degli investitori avrebbero dovuto essere in celle frigorifere, ma Invictus le ha invece investite in Celsius.
• Il fondatore dell'azienda è stato costretto a lasciare dopo aver fatto un pessimo commercio costato all'azienda $ 4 milioni.
• I dipendenti di Invictus Capital hanno minacciato di denunciare il fondatore per frode come leva nella vendita di uno dei fondi.
• I dipendenti hanno chiuso tutti i canali di social media e sospeso i prelievi.
• I direttori di Invictus avrebbero minacciato il fondatore e lo avrebbero inseguito a casa dei suoi genitori.
• Invictus avrebbe creato una campagna diffamatoria contro il fondatore ed ex CEO Daniel Schwartzkopff.
• Invictus Capital è attualmente in fase di liquidazione volontaria nelle Isole Cayman attraverso la sua holding New World Holdings.
• L'amministratore delegato della ristrutturazione ha tentato di utilizzare l'influenza per impedire la pubblicazione della storia.

Invictus Capital

Invictus Capital aveva circa 135 milioni di dollari di asset in gestione al momento del crollo di Terra Luna. Una percentuale di questi fondi era detenuta in UST, il che potrebbe essere considerato un comportamento contrario ai termini dell'originale whitepaper che faceva riferimento a "equivalenti in USD con un rischio di prelievo minimo previsto".

Più o meno nello stesso periodo, è stato rivelato che il 50% delle sue attività nominate per le celle frigorifere era detenuto in Celsius. I fondi sono ora bloccati e Invictus Capital è sull'orlo del fallimento e ha presentato istanza di liquidazione volontaria.

L'azienda ha sospeso i prelievi e chiuso tutti i suoi canali di social media in mezzo a conflitti interni e alle proteste degli investitori che chiedevano informazioni sulle loro partecipazioni.

La comunicazione di Invictus è stata limitata dall'inizio di giugno e un CEO di ristrutturazione, Haydn Hammond, è stato nominato in seguito alla partenza del fondatore ed ex CEO Daniel Schwartzkopff.

Invictus Capital è un'entità pubblica che rappresenta diverse società in portafoglio segregato nelle Isole Cayman. La sua offerta è progettata per consentire agli investitori un modo semplice per investire in criptovalute riducendo al minimo i rischi al ribasso.

Un prodotto, Invictus Margin Lending (IML), offre effettivamente "la possibilità di sfruttare la volatilità del mercato delle criptovalute per guadagnare interessi con nessun rischio di ribasso previsto."

Rimozione dell'amministratore delegato

Le cose hanno iniziato a peggiorare per Invictus nell'aprile 2022 dopo i combattimenti interni tra Schwartzkopff e i membri di uno dei suoi fornitori di servizi, il Kalahari. Secondo quanto dichiarato dal Kalahari e dal direttore del Sahara Steven Williams, il Kalahari e un'altra società, Sahara, hanno fornito tutti i servizi ai dipendenti per il gruppo di società Invictus Capital.

CryptoSlate ha contattato diversi dipendenti di Invictus ma tutte le richieste di commento sono state rifiutate. L'unico commento disponibile proviene da a lettera al personale di Invictus in seguito alla rimozione di Schwartzkopff affermando: "è sufficientemente grave da causare l'interruzione o la ristrutturazione sostanziale dell'attività".

Tuttavia, abbiamo potuto parlare con Schwartzkopff e diversi investitori, tra cui Lev Mazur.

Mazur, il fondatore di Quantfury, una piattaforma di trading blockchain, è stato coinvolto in Invictus attraverso il suo prodotto di investimento, l'Hyperion Investment Fund. Gli investitori hanno acquisito esposizione a un paniere di potenziali unicorni blockchain acquistando il token IHF.

Quantfury è stato lanciato attraverso un investimento IHF, ma Mazur afferma che la società non ha alcun rapporto diretto con Invictus Capital come azienda. L'esperienza, tuttavia, gli ha dato una visione del funzionamento dell'azienda attraverso le interazioni con i suoi dipendenti.

Mazur e Schwartzkopff si sono avvicinati in seguito al finanziamento di Quantfury, con Mazur che ha affermato che il lancio era "tutto lui" in riferimento all'assistenza di Schwartzkopff nel garantire l'investimento. Mazur parla molto bene di Schwartzkopff, dicendo: "è una specie di tipo geniale ... simile a SBF".

A metà aprile, Schwartzkopff è stato estromesso da Invictus e costretto a rassegnare le dimissioni durante una riunione del consiglio.

L'immagine sotto è una copia trapelata della lettera di dimissioni firmata da Schwartzkopff e dai membri del consiglio scritta su un blocco note.

È molto insolito per un'azienda con oltre cento milioni di dollari di asset in gestione utilizzare un blocco note per un documento così importante. Le persone che hanno familiarità con la questione hanno detto a CryptoSlate che Schwartzkopff è stato "letteralmente spinto e abusato mentalmente, estruso per firmarlo".

Schwartzkopff ha fondato Invictus Capital ed è noto per essere il cervello dietro l'operazione. Mentre molti membri della comunità si sono ora rivoltati contro di lui, pochi affermano che non avesse un grande talento.

Schwartzkopff ha creato diversi prodotti simili a ETF che utilizzavano contratti intelligenti per coprire gli investimenti in criptovalute e diffonderli tra le risorse crittografiche. Le sue creazioni rendevano l'azienda molto redditizia, ma il consenso era che non era idoneo per essere l'amministratore delegato.

I rapporti affermano che Schwartzkopff entrava raramente in ufficio ed era più interessato al codice che alla gestione dell'azienda. Era costantemente alla ricerca di nuove idee per strategie di investimento e durante una di queste strategie ha perso $ 4 milioni di fondi Invictus Capital.

Schwartzkopff ha detto a CryptoSlate che i soldi che ha perso provenivano dai profitti dell'azienda. Molti membri della comunità, tuttavia, sostengono che Schwartzkopff abbia utilizzato i fondi dei clienti prestati dall'Invictus Alpha Fund. Nessuna prova è stata trovata per confermare queste affermazioni.

Schwartzkopff ritiene che le accuse siano state create dai dipendenti di Invictus Capital "pubblicando sotto pseudonimi di troll su Discord".

Ha inoltre affermato che lo hanno minacciato, lo hanno inseguito a casa dei suoi genitori e

"[Ha fatto] alcune cose piuttosto senza scrupoli come accedere al mio Whatsapp privato e Telegram sul mio laptop aziendale che ho consegnato. Si sono anche rifiutati di darmi le mie e-mail o messaggi Slack in modo che potessi difendermi da qualsiasi accusa".

Dopo che Schwartzkopff è stato estromesso dalla società, Invictus Capital ha inviato una lettera alla sua comunità rifiutandosi di fornire dettagli specifici sulle circostanze relative alla rimozione di Schwartzkopff. Tuttavia, ha riferito che "i consigli di amministrazione hanno di conseguenza autorizzato la direzione a richiedere le dimissioni di Daniel, che ha presentato".

Evento di de-peg UST

Con Schwartzkopff fuori dai giochi, Invictus Capital ha aumentato l'esposizione a UST del fondo Invictus Margin Lending, come mostrato in un'e-mail inviata ad alcuni investitori. L'aggiornamento è trapelato a CryptoSlate da un ex dipendente e lo ha spiegato

“Purtroppo, prima del de-pegging, la maggior parte dei fondi ISG (98%), gran parte del Fondo IBA (48%) e una parte della copertura di cassa C10 (40%) erano esposti all'UST stablecoin."

Le percentuali indicano che Invictus Capital aveva circa $ 22.5 milioni vincolati direttamente in UST.

Prima che queste informazioni diventassero pubbliche, gli investitori hanno contattato Invictus tramite il server ufficiale di Discord, dicendo loro di uscire dalla posizione. Tuttavia, i rappresentanti di Invictus hanno minimizzato i timori che il de-peg avrebbe ripercussioni a lungo termine.

Durante la settimana del crollo di Terra, un analista verificato di Invictus Fund ha detto agli investitori in Discord che "non vediamo molto rischio di rottura del peg", citando la performance passata di UST come motivazione. Ha inoltre affermato di avere "piena fiducia che il piolo verrà mantenuto".

L'analista Invictus in seguito ha aggiunto che "stiamo guadagnando un interesse davvero sorprendente ... 30+%" e "non era ancora preoccupato". Ha inoltre dichiarato che non pensava fosse una possibilità che LUNA potesse andare a zero "e rimanere lì".

In diverse conversazioni riguardanti l'evento, Schwartzkopff ha affermato che sarebbe uscito dalla posizione intorno a $ 0.97, citando la sua mossa a tarda notte per vendere XRP quando la "querela ha colpito". Schwartzkopff non era più coinvolto nell'azienda durante questo periodo. Tuttavia, ci ha detto che ha provato a chiamare Invictus quando il piolo si è finalmente rotto, ma nessuno ha risposto.

A causa della convinzione di Invictus che UST si sarebbe riagganciato, gli investitori hanno chiesto la prova di una strategia di gestione del rischio. Nessuno è stato fornito, ma un investitore che ha contattato tramite il sito Web di Invictus ha ricevuto una risposta l'11 maggio dicendo: "dovremmo assistere a una lenta ripresa della parità con il dollaro".

A questo punto, UST era sceso sotto $ 0.65 e si è ripreso a circa $ 0.86. Invictus è rimasto rialzista, affermando che "il fondo ISF manterrà la sua posizione UST". L'e-mail agli investitori che "purtroppo" li informava che oltre $ 22.5 milioni di UST erano detenuti in diversi fondi è stata inviata il giorno successivo, il 12 maggio.

Celsius in celle frigorifere

Due dei prodotti principali offerti da Invictus erano fondi indicizzati di criptovalute chiamati C20 e C10. C20 è stato commercializzato come un modo per investire in "fondi regolamentati e tokenizzati" e ha consentito agli investitori l'esposizione alle "top 20 risorse crittografiche" attraverso un singolo token. Nel frattempo, C10 era un "fondo indicizzato intelligente" con copertura progettato per limitare la perdita di capitale utilizzando un "meccanismo di copertura dinamica della liquidità".

La criptovaluta all'interno del Fondo C20 avrebbe dovuto essere conservata in celle frigorifere, secondo il portafoglio whitepaper. Tuttavia, Invictus ha successivamente rivelato che il 50% del fondo C20 e la maggior parte di C10 erano, invece, detenuti su Celsius.

“Sia C20 che C10 hanno un'esposizione significativa alla rete Celsius, che ha recentemente sospeso i prelievi. La maggior parte delle risorse di C10 sono detenute sulla rete Celsius e anche circa il 50% delle risorse di C20 è detenuto lì".

Un'altra lettera agli investitori ha confermato l'esposizione a Celsius ma ha contraddetto in modo interessante una prima affermazione relativa all'esposizione C10 a UST:

Si stima che il valore totale delle riserve detenute in Celsius sia nella regione di $ 49 milioni prima del crollo di Terra e $ 23 milioni dopo. I fondi rappresentavano circa il 55% del patrimonio totale in gestione. Al tempo di Celsius' deposito fallimentare, in cui Invictus Capital era elencato come uno dei maggiori creditori, il valore delle attività ammontava a $ 17.7 milioni.

L'impatto sugli investitori

Dei 135 milioni di dollari gestiti da Invictus, circa 80 milioni di dollari sono stati investiti in Terra o Celsius. Questi investimenti sono stati persi a causa del crollo di Terra o sono ancora bloccati all'interno di Celsius. Gli investitori non hanno avuto accesso al prelievo di fondi per oltre un mese, con tutti i mezzi di comunicazione disabilitati da Invictus.

Gli investitori si sono raggruppati per creare una community Discord privata con centinaia di membri e migliaia di messaggi. Il server, denominato "Independent Invictus Tokenholders", è stato determinante nell'aiutare CryptoSlate a reperire la documentazione originale da Invictus per convalidare le affermazioni.

Diversi membri attivi hanno parlato direttamente con CryptoSlate per facilitare questa indagine, rivelando che molti investitori al dettaglio coinvolti con Invictus hanno perso l'intero patrimonio netto nel disastro.

Alvarez & Marsal, la stessa azienda che rappresenta Celsius, rappresenta Invictus. Ha detto a Celsius che "non deve comunicare con i clienti perché potrebbero essere visti come prevenuti in caso di fallimento". Invictus Capital ha taciuto altrettanto sulla questione a seguito della sua volontarietà deposito di liquidazione.

CryptoSlate ha contattato diversi membri di Invictus Capital e Kalahari, incluso il CEO di Restructuring Haydn Hammond, ma nessuno era disposto a commentare. Hammond, tuttavia, ha contattato CryptoSlate a giugno, chiedendo ai giornalisti di smettere di esaminare la storia.

CryptoSlate pubblicherà storie di follow-up man mano che la nostra indagine su Invictus va avanti e scopriamo ulteriori informazioni.

Blocklight è la divisione investigativa di CryptoSlate. Se hai perso denaro tramite Invictus Capital, detieni ulteriori informazioni o hai altri suggerimenti sui cattivi attori all'interno delle criptovalute, puoi contattarci tramite email.

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