In un recente post sul blog, la leggenda della criptovaluta ed ex CEO di BitMEX Arthur Hayes menzionato detiene borse considerevoli di token GMX e LOOKS. Secondo Hayes, il motivo principale per investire in entrambi era il reddito della piattaforma e il potenziale di sovraperformare dei buoni del Tesoro standard.
Diamo una breve occhiata ai dati sulla catena e confrontiamo GMX e LOOKS con i concorrenti per determinare se l'ipotesi di Arthur funzionerà.
Raffreddamento dell'utilizzo di GMX dopo un novembre forte
La settimana prima del 16 novembre ha fornito finanziamenti decentralizzati (DeFi) con un significativo afflusso di tasse dopo lo scambio centralizzato (CEX) esodo innescato dal fallimento di FTX. Gli alti afflussi temporanei alla DeFi hanno spinto GMX a supera Uniswap nelle commissioni di protocollo.
Il 28 novembre, GMX ha guadagnato circa $ 1.15 milioni in commissioni di negoziazione giornaliere, che hanno superato i $ 1.06 milioni di Uniswap nello stesso giorno.
Mentre l'utilizzo di GMX potrebbe diminuire, il token sta sovraperformando il settore. Il token GMX è solo all'8% lontano dal massimo storico, dopo aver guadagnato il 59% negli ultimi 30 giorni.
Poiché Uniswap è il concorrente più vicino a GMX, il confronto tra i due protocolli può mostrare quali utenti preferiscono utilizzare per il trading. A parte il ribaltamento delle commissioni del 28 novembre, Uniswap continua a sovraperformare GMX in termini di entrate dalle commissioni e utenti attivi giornalieri. A differenza di Uniswap, GMX distribuisce commissioni agli staker di vari token GMX e GLP.
Il picco di 90 giorni per le commissioni Uniswap è di $ 5.9 milioni, mentre il massimo delle commissioni giornaliere di GMX è di soli $ 1.4 milioni. La principale differenza nelle tariffe di punta può mostrare che GMX ha raggiunto la capacità quando si tratta di utilizzo della piattaforma.
Le commissioni maturate da GMX sono suddivise per il 30% tra i titolari di token GMX e per il 70% tra i titolari di GLP. L'attuale homepage per GMX stima un rendimento percentuale annuo del 10% per i token GMX e del 20% per i token GLP. Mentre GLP si adatterebbe all'obiettivo di rendimento annuo del 20% di Hayes, i fornitori di liquidità lo sono suscettibile di perdita di valore e il calo dei prezzi, rendendo difficile garantire il successo contro la strategia conservatrice dei buoni del tesoro.
L'utilizzo di OpenSea continua a dominare LooksRare
LooksRare, che è anche la sede del token LOOKS, è stato menzionato anche da Hayes a causa delle commissioni guadagnate dal protocollo NFT. Ad oggi, NFT marketplace, incluso Coinbase, hanno lottato per intaccare il dominio di mercato di OpenSea.
Mentre OpenSea sembra avere un flusso naturale di utenti attivi giornalieri tra 35,000 e 50,000, LooksRare ha una piccola gamma di utenti da 350 a 500. Utilizzando questa metrica, OpenSea è 100 volte più grande di LooksRare e la tendenza non sembra cambiare nell'arco di 90 giorni.
Un'altra differenza tra i due protocolli è che OpenSea non ha un token che emette ricompense attraverso lo staking e il conio inflazionistico. L'emissione di ricompense potrebbe raggiungere l'obiettivo del 20% di Hayes, ma va anche notato che LooksRare è noto per il commercio di lavaggio. L'obiettivo principale di questi wash trader è guadagnare più token LOOKS, ma questo potrebbe avere l'effetto di diluire il prezzo.
I aggregatore UniSwap NFT recentemente annunciato potrebbe aiutare a spingere LooksRare a ottenere transazioni più "autentiche" poiché gli utenti possono acquistare NFT LooksRare senza mai visitare il sito.
L'attuale distribuzione delle commissioni è fortemente concentrata su OpenSea. Negli ultimi 90 giorni, OpenSea ha raggiunto un picco di $ 2.5 milioni di commissioni giornaliere, mentre nello stesso periodo LooksRare ha guadagnato solo una volta oltre $ 200,000 di commissioni giornaliere.
Indagare sui fondamenti del protocollo menzionati da Hayes è un primo passo importante quando si considera di investire in DeFi e altcoin. Guardando il panorama competitivo sia per LooksRare che per GMX, ci vorrebbe molta più adozione per entrambi i protocolli per superare gli attuali leader. Inoltre, l'obiettivo del 20% stabilito da Hayes potrebbe essere una forzatura quando si analizzano le emissioni gonfiate e i prezzi dei token.
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