Bancor, una prima finanza decentralizzata (DeFi), ha annunciato che il suo tanto atteso aggiornamento del protocollo, Bancor 3, è ora fuori dalla versione beta ed è stato lanciato su mainnet, portando con sé una serie di nuove funzionalità e miglioramenti.
Secondo il team, l'obiettivo principale di Bancor 3 è creare liquidità sostenibile on-chain per progetti di token. L'idea è di offrire ai partecipanti incentivi sufficienti per utilizzare il protocollo, inclusi guadagni auto-composti, doppi premi e, probabilmente la sua caratteristica più importante, la possibilità di ricevere istantaneamente il 100% di protezione dalle perdite temporanee.
Nel mondo della DeFi, la perdita temporanea si verifica quando un utente fornisce liquidità a pool di liquiditàe il rapporto tra le loro attività depositate cambia in un momento successivo, lasciando potenzialmente agli investitori più token di valore inferiore. Questa può essere un'esperienza piuttosto dolorosa poiché più grande è questo cambiamento, più utenti sono esposti a perdite temporanee.
Il problema, secondo Bancor, è che molti progetti DeFi sembrano ignorare il problema, "semplicemente nascondendolo sotto il tappeto". In definitiva, ciò si traduce in numeri TAEG (tasso di rendimento annuo espresso in percentuali) imprecisi riportati da alcuni protocolli.
“Molti possessori di token hanno imparato una dura lezione sul fatto che le cifre dell'APR che vedono non includono perdite temporanee; piuttosto, vedono solo commissioni sulla liquidità. Ma questo presuppone che la liquidità rimanga la stessa nel tempo", ha detto Mark Richardson, product architect di Bancor decrypt.
Per ottenere un vero aprile, ha spiegato Richardson, devi prendere le commissioni di transazione, meno la perdita temporanea sulla liquidità.
“Man mano che sempre più possessori di token hanno iniziato a rendersi conto che l'APR che vedono entrare non è quello che alla fine usciranno, hanno iniziato a ritirarsi dallo staking all'interno di pool di liquidità. Questo è dannoso per la fiducia, è dannoso per la liquidità ed è dannoso per lo sviluppo della DeFi", ha aggiunto.
Secondo Richardson, per costruire mercati di liquidità decentralizzati veramente sostenibili, è necessario un "coinvolgimento ampio e sostenibile nei pool di liquidità, con una varietà di partecipanti (non solo sofisticate aziende di market-making)".
Come funziona la protezione contro le perdite permanenti
Come ha spiegato Richardson decrypt, le funzionalità ILP (Impermanent Loss Protection) di Bancor impongono un costo sul protocollo, simile al costo assicurativo sostenuto da una compagnia di assicurazioni. Questo costo è compensato in due modi.
In primo luogo, ILP è finanziato dalla liquidità di proprietà del protocollo di Bancor: il protocollo mette in stake il suo token nativo BNT nei suoi pool e utilizza le commissioni guadagnate per compensare gli utenti per eventuali perdite temporanee. Quando le commissioni di trading guadagnate sono maggiori del costo della perdita temporanea su una determinata puntata, il protocollo sta effettivamente bruciando BNT in eccesso.
"Dallo scorso giugno, BNT ha avuto una tendenza deflazionistica graduale, il che significa che il protocollo è in grado di ridurre la fornitura di BNT proteggendo completamente gli LP tramite le commissioni guadagnate dal protocollo", ha affermato Richardson.
L'altro meccanismo per finanziare l'ILP di Bancor è una commissione a livello di protocollo che "confisca" il 15% di tutte le entrate commerciali sulla rete e utilizza le commissioni raccolte per acquistare e bruciare vBNT, token di governance, che viene generato ogni volta che BNT viene depositato nel sistema da un utente.
Bancor ha rilasciato la sua prima versione di ILP nel 2020 e afferma di essere l'unico protocollo fino ad oggi che protegge i fornitori di liquidità (LP) da queste perdite. Il meccanismo è stato ulteriormente migliorato in Bancor V2 (tecnicamente v2.1), ma V3 ha introdotto ulteriori perfezionamenti.
"Sebbene la versione 2.1 di Bancor offrisse anche una protezione dalle perdite temporanee, è stata acquisita per un periodo di 100 giorni, il che significa che un LP doveva essere nel pool per 100 giorni per ricevere una protezione del 100%", ha detto Richardson decrypt. "Su Bancor 3, gli LP ottengono istantaneamente il 100% di protezione da perdite impermanenti, dal momento in cui depositano i loro token."
Più vantaggi per gli utenti di Bancor 3
Altri incentivi per gli utenti Bancor 3 includono un modello di autocompounding su un lato e un numero illimitato di un lato Staking.
L'autocompounding unilaterale è in contrasto con i tradizionali programmi di yield farming in cui le ricompense devono essere puntate in un contratto a premi separato e riassegnate manualmente da un autocompounder di terze parti (che estrae una commissione) o dal singolo LP (che paga gas ogni volta).
Nel frattempo, lo staking unilaterale significa che gli utenti possono fornire liquidità e guadagnare rendimento in un unico token, senza la necessità di accoppiare 50/50 o acquistare un altro asset.
"Bancor ha trascorso gli ultimi anni a creare l'equivalente di un conto di risparmio ad alto rendimento per la DeFi: deposita i tuoi asset, rilassati e guadagna. Aiutando i progetti di token e i loro utenti ad attingere in modo sicuro e semplice ai rendimenti DeFi, Bancor 3 crea mercati di liquidità a catena solidi e resilienti che guidano economie di token sane", ha affermato Richardson.
Secondo il team, il lancio di Bancor 3 ha già attratto più di 30 progetti di token e DAO inclusi Poligono (MATIC), Synthetix (SNX), Brave (BAT), Flexa (AMP), Yearn (YFI), Enjin (ENJ), WOO Network (WOO) e Nexus Mutual (wNXM).
Ogni progetto fornisce liquidità di seed sulla rete o offre incentivi di liquidità tramite il nuovo sistema di premi di auto-compounding di Bancor.
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Fonte: https://decrypt.co/100031/new-bancor-update-gives-defi-investors-100-impermanent-loss-protection