Il direttore dello sviluppo del portafoglio di Pantera Capital, Franklin Bi, ha creato un thread su Twitter in cui discute delle misure preventive del portafoglio adottate a seguito delle recenti ricadute di FTX e Alameda Research.
1/ Gli ultimi giorni hanno messo alla prova il nostro settore, con ricadute per i mesi a venire.
Ecco un estratto da una nota a @PanteraCapitale fondatori/investitori riguardo: impatto sul nostro portafoglio e azioni che abbiamo intrapreso nelle prime 24 ore.
Spero che possa aiutare altri costruttori e fondi ad andare avanti.
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—Franklin (@FranklinBi) 10 Novembre 2022
Il team di Pantera "ha assemblato una stanza di guerra virtuale" per effettuare un'accurata valutazione del rischio del proprio portafoglio in fase iniziale e per stabilire un piano d'azione per l'attuazione immediata. I loro due obiettivi erano:
- Per identificare i potenziali rischi a cui potrebbero essere esposti i loro team di portafoglio
- Per contattare direttamente i team a rischio e offrire assistenza
Con l'obiettivo di stabilire e realizzare rapidamente questi due obiettivi, Franklin ha sottolineato che in tempi di crisi "dobbiamo agire e agire rapidamente".
Valutazione e identificazione del rischio
Sono stati identificati cinque rischi principali, tre dei quali ritenuti urgenti, secondo Franklin.
I cinque rischi erano:
- Rischio di controparte: Eccezionale esposizione creditizia a FTX/Alameda; rischio di insolvenza
- Rischio custodiale: Detenere fondi in conti FTX; rischio che i fondi vengano congelati o persi
- Rischio di volatilità del prezzo: Detenere determinate attività, ad esempio FTT, in bilancio; rischio di esposizione al prezzo
- Rischio di investimento: FTX / Alameda è un investitore diretto; rischio di liquidazione nel processo di liquidazione o vendita
- Rischio del cliente: FTX / Alameda è un cliente; rischio di perdita di entrate
Fino a 70 società in portafoglio sono state identificate come aventi "un'esposizione potenzialmente significativa [e] urgente".
La maggior parte di questo gruppo era composta da società di finanza centralizzata (CeFi), protocolli di finanza decentralizzata (DeFi) e chiunque potesse detenere token nella propria tesoreria. Pantera prevede di continuare ed espandere questo processo nelle prossime settimane e mesi.
Risultati del primo giorno
Fino al 95% dei team di portafoglio all'interno del raggio d'azione iniziale aveva poca o nessuna esposizione a FTX o Alameda, ciò è stato in parte attribuito alla gestione proattiva del rischio, nonché alle pratiche di custodia e tesoreria.
Due squadre in fase iniziale identificate nel restante 5% sono state segnalate per avere oltre il 50% dei fondi bloccati su FTX, con un potenziale impatto sulla loro pista. Pantera ha affermato di rimanere impegnato ad aiutare le due squadre a esplorare tutte le opzioni disponibili.
Altre due squadre hanno rivelato pubblicamente il loro stato e stanno ricevendo il supporto dei Pantera.
1/ Siamo lieti di annunciare che Cega ha ricevuto $ 13.6 milioni di USDC in fondi da Alameda, che coprono il 100% dell'esposizione commerciale di Cega ad Alameda e il rendimento dovuto fino ad oggi. Tutti gli utenti con esposizione alle operazioni Alameda (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger vaults) possono sentirsi al sicuro.
— cega 🥚 (@cega_fi) 10 Novembre 2022
1) Abbiamo sperimentato più cicli di mercato negli ultimi 5 anni e il nostro obiettivo è stato e continua a essere lo stesso: fornire un servizio leader del settore per il trading, l'archiviazione, la copertura e la gestione di asset digitali con un focus chiave su questi pilastri fondamentali.
- Amber Group (@ambergroup_io) 9 Novembre 2022
In definitiva, l'impatto su Pantera è minimo e qualsiasi esposizione è stata risolta rapidamente e senza intoppi.
Con un'esposizione zero ad Alameda, l'esposizione FTX/FTT di Pantera è limitata a circa il 2% dell'AUM totale a seguito dell'acquisizione di Blockfolio 2020.
Franklin ha chiuso il suo thread dicendo:
“Siamo irremovibili e, cosa più importante, siamo qui per supportarti in ogni modo possibile. Le nostre cicatrici di battaglia sono a tuo vantaggio. Contatta tutti i membri del nostro team in qualsiasi momento".
Fonte: https://cryptoslate.com/pantera-capital-swiftly-implements-precautionary-measures-following-ftx-alameda-fallout/