Stabilire regole per gli scambi centralizzati

Gli scambi centralizzati di criptovaluta sono diventati la spina dorsale del nascente ecosistema di criptovalute, lasciando il posto ai commercianti al dettaglio e istituzionali di scambiare criptovalute nonostante il costante timore di repressioni del governo e la mancanza di sostegno da parte dei responsabili politici. 

Questi scambi di criptovalute nel corso degli anni sono riusciti a mettere in atto controlli di autoregolamentazione e attuare politiche in linea con le normative finanziarie locali per crescere nonostante l'incertezza incombente.

La regolamentazione della criptovaluta continua a occupare i dibattiti tradizionali e le opinioni degli esperti, ma nonostante la domanda pubblica e le richieste degli stakeholder del nascente ecosistema, i responsabili politici continuano a trascurare il settore in rapida crescita che ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di $ 3 trilioni al culmine della corsa al rialzo nel 2021 .

Negli ultimi cinque anni, molti governi locali e nazionali hanno mostrato interesse nella regolamentazione del mercato delle criptovalute, ma spesso sono rimasti perplessi dal vasto ecosistema e dalle complessità coinvolte nella regolamentazione di alcuni aspetti decentralizzati del mercato. Di conseguenza, la maggior parte dei governi che hanno emesso alcune linee guida o regole relative alle criptovalute lo hanno fatto in base alle normative finanziarie esistenti, ma il mercato in evoluzione si è dimostrato troppo veloce.

Alcuni paesi si sono mossi per riconoscere il trading di criptovalute come attività legale, mentre altri hanno approvato Bitcoin (BTC)-based exchange-traded funds. Molti paesi hanno anche lasciato il posto alle piattaforme crittografiche per operare con una licenza, ma i severi requisiti spesso scoraggiano alcune piccole piattaforme a stare alla larga. Di conseguenza, non esiste un progetto universale a cui le autorità di regolamentazione possano aderire e gli esperti ritengono che i principali scambi di criptovalute centralizzati possano cambiarlo.

Nei mercati tradizionali, è perfettamente normale che le autorità di regolamentazione lavorino a stretto contatto con i partecipanti al settore, compresi gli scambi, per garantire che le normative e le linee guida funzionino bene e stiano al passo con i progressi tecnologici in rapida evoluzione. Tuttavia, lo stesso non si può dire per il mercato delle criptovalute, poiché le autorità di regolamentazione hanno mantenuto una distanza di sicurezza dal nascente settore.

Oliver Linch, CEO dell'exchange globale di criptovalute Bittrex Global, ha affermato che le autorità di regolamentazione devono interagire con i fornitori di servizi dell'ecosistema crittografico per avere una migliore comprensione del settore. Ha citato l'esempio delle Bermuda e del Liechtenstein, dove lo scambio di criptovalute ha collaborato con i legislatori locali per far posto a normative positive.

Ha osservato che, anche se gli scambi decentralizzati continuano a rimanere i portabandiera dell'etica decentralizzata delle criptovalute, che sono quindi più complessi da regolamentare, gli scambi centralizzati saranno la chiave per una grande adozione:

“Gli scambi centralizzati hanno forse il ruolo più importante da svolgere qui. Mentre gli scambi decentralizzati tendono ad essere i "ragazzi poster" per l'avanguardia del settore, sono naturalmente riluttanti a farsi coinvolgere in questioni normative. In ogni caso, la maggior parte dell'attività, soprattutto per gli utenti ordinari al dettaglio (che sono in primo piano per i regolatori), avviene su borse centralizzate".

Ha aggiunto che seguirà la regolamentazione dell'intero mercato delle criptovalute, ma l'approccio di "Liechtenstein, Bermuda e ora l'Unione Europea, di regolamentare i fornitori di servizi, compresi gli scambi centralizzati, è un buon punto di partenza. Regolando adeguatamente gli scambi centralizzati, le autorità di regolamentazione e i legislatori creano un percorso legittimo per gli utenti, dalle persone fisiche alle grandi aziende, per essere coinvolti nelle criptovalute in modo sicuro e regolamentato".

Un portavoce di Binance ha detto a Cointelegraph che essendo uno scambio centralizzato, ha bisogno di un'entità centralizzata per lavorare bene con le autorità di regolamentazione.

“Binance crede di avere la responsabilità fondamentale di lavorare con le autorità di regolamentazione e ritiene che un mercato delle criptovalute ben regolamentato fornisca una maggiore protezione per gli utenti di tutti i giorni. Crediamo fermamente che un ambiente normativo stabile possa supportare l'innovazione ed è essenziale per creare fiducia nel settore che porterà a una crescita a lungo termine", ha aggiunto il portavoce.

Gli scambi centralizzati si dimostrano alleati dei regolatori

Nelle principali economie e nei paesi sviluppati, le autorità di regolamentazione non sono state molto interessate a coinvolgere gli attori del settore, ma le nazioni che vedono il futuro nella tecnologia nascente hanno collaborato attivamente e si sono integrate leader di scambi di criptovalute centralizzati non solo per aiutarli a costruire l'infrastruttura ma anche aiutarli a formulare le giuste politiche per il mercato delle criptovalute.

Binance ha recentemente firmato un memorandum d'intesa con il Kazakistan a aiutare a combattere i crimini finanziari. Il programma mira inoltre a identificare e bloccare le risorse digitali ottenute illegalmente e utilizzate per riciclare proventi criminali e finanziare il terrorismo. Allo stesso modo, Busan ha integrato Huobi per sviluppare l'infrastruttura blockchain nella regione.

Molti paesi già regolamentano gli scambi centralizzati, ma c'è ancora molta incertezza su quali regimi si applicano e come verranno applicati. Ad esempio, gli scambi con sede negli Stati Uniti operano su licenza del Financial Crimes Enforcement Network, ma è stato accusato di elencare token e offrire prodotti finanziari (come derivati, staking e depositi fruttiferi) che rientrano nella competenza della Securities and Exchange Commission o la Commodity Futures Trading Commission.

I Fattura Lummis-Gillibrand è considerato uno degli atti legislativi più completi proposti sulle criptovalute negli Stati Uniti. Il Sudafrica ha recentemente classificato le criptovalute come un prodotto finanziario e le regolerà di conseguenza. L'anno scorso la Corea del Sud ha implementato norme rigorose che richiedono agli scambi di tracciare tutti i trasferimenti da e verso la loro piattaforma, inclusa l'identificazione dei proprietari dei portafogli. Di conseguenza, gli scambi hanno limitato i trasferimenti da e verso portafogli privati ​​non verificati.

Pertanto, dalle normative esistenti risulta evidente che gli scambi centralizzati sono diventati il ​​principale punto di interazione non solo per i trader, ma anche per le autorità di regolamentazione.

Mohammed AlKaff AlHashmi, co-fondatore di Islamic Coin, ha dichiarato a Cointelegraph che la regolamentazione degli scambi centralizzati aiuterà a regolamentare il più ampio mercato delle criptovalute, spiegando:

“In primo luogo, conosci il tuo cliente e antiriciclaggio. Vedo che la maggior parte degli scambi lo esternalizzerà a entità KYC/AML molto famose e autentiche, poiché porterà maggiore affidabilità e fiducia piuttosto che eseguire queste procedure dagli stessi scambi. In secondo luogo, la tassazione è un tema importante quando si parla di regolamentazione. Molti paesi regoleranno le criptovalute se possono fare la tassazione, e io suggerisco che gli scambi svilupperanno la tassazione sulle transazioni crittografiche e saranno quelli che raccoglieranno questi dati e li consegneranno al governo. "

Habeeb Syed, avvocato associato senior di Vicente Sederberg e co-organizzatore del Blockchain Technology, Law and Policy Meetup, ha dichiarato a Cointelegraph: "Gli scambi di criptovalute spesso determinano i vincitori e i vinti del mondo delle criptovalute, poiché elencato in uno è un modo quasi infallibile per aumenta il prezzo del token e offri ai primi investitori un'opportunità di liquidità. Una regolamentazione ben congegnata degli scambi centralizzati potrebbe anche estendersi all'ecosistema più ampio".

Ha aggiunto che la regolamentazione degli scambi di criptovalute costringerebbe i progetti legittimi a sapere che non possono impegnarsi in determinati atti "se mai volessero elencare un token su Binance, FTX o Coinbase, il che sarebbe una potente forza motivante. Con opzioni regolamentate per il trading, lo staking e il prestito, gli attori potrebbero scegliere di rinunciare a ecosistemi DeFi più rischiosi e non regolamentati".

I regolatori devono procedere con cautela

Gli scambi crittografici svolgono un ruolo centrale nel vasto ecosistema crittografico, poiché hanno numerosi servizi e strutture e molti cercano di diventare una piattaforma all-in-one. Alcuni esperti sono del parere che, sebbene la regolamentazione degli scambi centralizzati possa certamente essere il primo passo verso una più ampia regolamentazione del mercato delle criptovalute, ciò non è sufficiente per garantire operazioni senza intoppi per l'intero settore.

Aleksandra Shelepova, responsabile legale del fornitore di servizi di prestito garantito da criptovalute CoinLoan, ha dichiarato a Cointelegraph:

“Quando si tratta di imporre normative a qualsiasi mercato nuovo e in evoluzione, tutto dovrebbe essere fatto passo dopo passo. Inoltre, le autorità di regolamentazione dovrebbero avere una comprensione adeguata di come funziona questo mercato in dettaglio, inclusi gli aspetti tecnologici. La regolamentazione dovrebbe provenire dal basso, il che significa che il contributo del know-how dei partecipanti al mercato è fondamentale".

Ha aggiunto che la regolamentazione solo degli scambi non è sufficiente poiché ci sono molti prodotti crittografici popolari e ampiamente utilizzati, inclusi prestiti crittografici, depositi, ecc. che devono essere regolamentati anche loro. L'estensione della regolamentazione a tutti gli aspetti dell'ambiente crittografico garantisce una comprensione unificata dei prodotti stessi.

Mentre il monitoraggio degli scambi centralizzati può sicuramente aprire la strada a una migliore comprensione del mercato delle criptovalute, i regolatori dovrebbero astenersi da una formula "taglia unica".

Nicole Valentine, direttrice fintech del Milken Institute, ha dichiarato a Cointelegraph che le autorità di regolamentazione dovrebbero concentrarsi maggiormente sulle piattaforme decentralizzate:

“Proprio come c'è una variazione nelle stesse risorse digitali, c'è una variazione nei tipi di scambi che consentono ad acquirenti e venditori di scambiare tali risorse digitali. Sebbene la regolamentazione degli scambi centralizzati possa essere considerata utile, ci sono sfumature negli scambi decentralizzati che dovrebbero essere presi in considerazione, incluso l'uso di portafogli digitali e contratti intelligenti". 

Gli scambi centralizzati sono una parte fondamentale dell'ecosistema delle criptovalute; sono i luoghi in cui la maggior parte dei nuovi utenti di criptovalute va a comprare le loro prime monete. Molti importanti scambi centralizzati hanno già in atto rigide procedure di acquisizione e identificazione e apprezzerebbero una maggiore chiarezza da parte delle autorità di regolamentazione su questioni come se le risorse digitali siano o meno titoli.

Una maggiore regolamentazione per gli scambi centralizzati è un'arma a doppio taglio in cui, da un lato, porterebbe a più nuove interazioni e una maggiore adozione, ma dall'altro, una maggiore regolamentazione può spingere gli utenti di criptovalute più esperti verso scambi decentralizzati, cosa che gli esperti credo che le autorità di regolamentazione avrebbero difficoltà a gestire.